Trhům nadále dominuje téma nového kmene koronaviru omikron. Do pozadí ho nedokázaly zatlačit ani silné údaje ADP o počtu nových pracovních míst v USA, vysoké hodnoty amerických výrobních ukazatelů a zatím opatrná prohlášení lékařů, že nový kmen nemusí být tak nebezpečný, jak se nyní předpokládá.
Ve středu bylo známo, že listopadové indexy podnikatelské aktivity ve výrobním sektoru Číny Caixin dopadly hůře, než se očekávalo – 49,9 b. oproti prognóze 50,5 b. a říjnové hodnotě 50,6 b. Horší hodnoty tohoto ukazatele vykázaly také Německo a eurozóna, a to 57,4 b. oproti 57,6 b. (Německo) a 58,4 b. oproti 58,6 b. (eurozóna). Ve Státech však tento ukazatel vzrostl, i když ne o mnoho. Vzrostl pouze na 61,1 b. oproti 60,8 b. a očekávání 61,0 b.
Prezentované údaje jasně naznačují, že pandemie covid-19 má stále silný dopad na největší ekonomiku světa – Čínu – která se potýká s problémy v souvislosti s klesající poptávkou a narušením tzv. dodavatelských řetězců. V této situaci také není nutné říkat, že americká ekonomika se cítí přinejmenším uspokojivě. I přes pozitivní údaje z indexu podnikatelské aktivity ve zpracovatelském sektoru problémy stále přetrvávají a jsou značné. Kromě viru je to vysoká inflace, která již donutila Fed k rozhodnutí začít omezovat program QE.
J. Powell navíc uvedl, že dříve předpokládané snížení objemu odkupů o 15 mld. USD měsíčně může být revidováno směrem nahoru, což může vést k automatickému dřívějšímu zvýšení úrokových sazeb.
Proto ani ve středu zveřejněné údaje o počtu nových pracovních míst od ADP nedokázaly zabránit poklesu amerického akciového trhu, přestože překonaly konsenzuální prognózu 525 000 a v listopadu vykázaly nárůst na 534 000.
Ukázalo se, že strach z nového kmene je tak silný, že investoři i nadále nakupují americké státní dluhopisy jako ochranné aktivum, a to i přes vysokou pravděpodobnost zvýšení sazeb v prvním čtvrtletí příštího roku. Tento stav na trzích působí na investory komplexně svazujícím způsobem. Na trzích převládá negativní sentiment, což vede k rozsáhlým výprodejům.
Trh s ropou se snaží zotavit na pozadí poptávky. Nepříliš výrazný pokles zásob ropy v Americe však neumožňuje znatelný růst kotací a přítomnost řady protichůdných faktorů – vysoká poptávka, strach z omikronu obrázek se zásobami ropy ve Státech a očekávání zasedání OPEC+ – vedou jen k nárůstu volatility.
Co se týče měnového trhu, dolarový index ICE konsoliduje již třetí den v řadě kolem 96,00 b., přičemž zůstává pod tlakem stejných faktorů – covid-19, Powellova prohlášení, všeobecná sklíčenost na trzích.
Vzhledem k celkové situaci na trzích se domníváme, že tento stav bude pokračovat, dokud nebude jasné, čím nový kmen omikron lidstvu skutečně hrozí. Teprve poté bude tedy možné skutečně něco předpokládat a v něco doufat.
Předpověď dne:
Pár EUR/USD se může pokusit o další pokles, pokud údaje o inflaci ve výrobě vykážou větší než očekávaný růst a nezaměstnanost v eurozóně se nesníží. Na této vlně může pár korigovat k úrovni 1,1265, přičemž před zveřejněním údajů o zaměstnanosti v USA, které budou zveřejněny zítra, se stále bude pohybovat v rozmezí 1,1265–1,1375.
Pár USD/CAD může před zveřejněním údajů o zaměstnanosti v USA také bočně konsolidovat v rozmezí 1,2725–1,2830.