Ceny zlata se včera propadly v důsledku prudkého nárůstu sazby amerického dolaru. Stojí za zmínku, že americká měna vzrostla poté, co Bílý dům nominoval Jeromea Powella na druhé čtyřleté období do funkce předsedy Fedu.
Vyvrcholením pondělního dne byla zpráva o možném znovuzvolení Jeromea Powella na druhé funkční období předsedou Federálního rezervního systému. Jeho kandidaturu podpořil americký prezident Joe Biden. Nyní už zbývá jen získat souhlas Kongresu.
Hlava americké vlády také navrhla jmenovat Lael Brainardovou místopředsedkyní centrální banky. Mnozí předpokládali, že právě ona, zastánkyně měkčí měnové politiky, by mohla usednout do křesla J. Powella.
Protože však bývalý šéf zůstává v čele Fedu, investoři měli pocit, že vyhlídka na zrychlené zpřísnění stávajícího kurzu regulátora zůstává.
To znamená, že centrální banka bude pokračovat v redukci nákupů dluhopisů zahájené tento měsíc, což nakonec povede ke zvýšení úrokových sazeb.
Tento scénář je pro americký dolar v dlouhodobém horizontu jako kotva. Ten však již nyní reaguje rychlým růstem. Po oznámení možného znovuzvolení J. Powella na nové funkční období americká měna vzrostla o 0,5 % a přiblížila se tak nejvyšší úrovni od léta 2020.
Také v pondělí vykazoval výnos desetiletých amerických státních dluhopisů pozitivní dynamiku. Ukazatel vzrostl na 1,62 %, zatímco v pátek odpoledne činil 1,535 %.
Posilování amerického dolaru a růst výnosů amerických dluhopisů vytváří silný tlak na pokles zlata. Včera cena slitku klesla o 45,30 USD, tj. o 2,4 %, a vykázala tak nejprudší pokles za tři a půl měsíce. Obchodování s tímto aktivem skončilo na úrovni 1 806,30 USD, což je dvoutýdenní minimum.
Odborníci věnují pozornost skutečnosti, že se kotace propadly do blízkosti úrovně 1 835 USD, která je považována za klíčovou hranici technického supportu pro drahý kov. To mohlo přispět k urychlení dalšího pondělního poklesu ceny.
"Domnívám se, že zpráva o Powellově znovuzvolení byla jen záminkou pro krátkodobé obchodníky se zlatem, kteří chtěli po nedávném dobrém růstu ceny vydělat. Koneckonců trh jako celek očekával, že Powell bude znovu jmenován do čela Fedu, a zlato by nemělo reagovat tak, jak reagovalo," komentoval situaci analytik Jim Wyckoff.
Expert zároveň zdůraznil, že zlato si i přes současný pokles stále udržuje krátkodobý růstový trend. Podle jeho názoru bude tento kov v budoucnu mezi investory velmi žádaný jako pojistka proti rostoucí inflaci.
Analytik drahých kovů Suki Cooper rovněž očekává, že se trh bude nadále soustředit na rostoucí inflační tlaky a klesající reálné výnosy dluhopisů. Na tomto pozadí může cena zlata v prvním čtvrtletí roku 2022 dosáhnout v průměru 1 875 USD, což je o 3 % více než včerejší závěrečná hodnota.
Na základě své prognózy se odborník domnívá, že poslední pokles cen na trhu s drahými kovy může být vynikající příležitostí k nákupu.
"Investoři se obávají zvýšeného rizika inflace, ale zároveň nevěří, že centrální banka bude na zrychlení růstu cen okamžitě reagovat jestřábím způsobem. Myslím, že Federální rezervní systém stále nebude spěchat se zvyšováním úrokových sazeb, ať už bude v jeho čele sedět kdokoli." S. Cooper.
Expert poznamenal, že zlato je i nadále jedním z nejlepších obranných nástrojů proti inflaci a tento týden by mohlo získat podporu z další várky ekonomických údajů z USA.
Investoři čekají na zveřejnění cenového indexu výdajů na osobní spotřebu. Podle S. Coopera ukazatel za minulý měsíc meziročně vzroste o 4,2 % a dosáhne nejvyšší úrovně od roku 1991.