Americké akcie klesly nejvíce za poslední měsíc a výnosy státních dluhopisů prudce vzrostly, když vysoká inflace rozvířila finanční trhy.
Ve středu klesl S&P 500 v odpoledním obchodování na minima seance poté, co 30letá aukce státních dluhopisů skončila s vyššími výnosy, než se očekávalo. Výnosy dvouletých dluhopisů také prudce vzrostly poté, co údaje ukázaly nejvyšší roční míru inflace od roku 1990, což přesunulo obchody na načasování dalších zvýšení úrokových sazeb.
Rizika rostou jak pro akcie, tak pro dluhopisy, protože trvalá zvýšená inflace by mohla přinutit Federální rezervní systém sazbu snížit podstatněji nebo zvýšit úrokové sazby rychleji, než se očekávalo. Podle agentury Bloomberg vzrostl americký index spotřebitelských cen v říjnu o 6,2 % oproti předchozímu roku a překonal očekávání 5,9 %.
Fiona Cincotta, hlavní analytička finančních trhů v City Index, řekla: "Myslím, že mohou ignorovat 6,2 procenta z hodnoty CPI. Bude to podporovat jestřábí pocit."
Ministryně financí Janet Yellenová v úterý zopakovala svůj názor, že Fed nedovolí opakování zvýšení sazeb ve stylu 70. let. Obchodníci se však obávají, že nejnovější údaje mohou stačit k tomu, aby donutily Fed zvýšit sazby již v červnu 2022, kdy dokončil omezování svého programu nákupu aktiv.
Seema Shah, hlavní stratég společnosti Principal Global Investors, řekl: "Očekávám, že spousta lidí valilo bulvy, když viděli to číslo. Inflace se zjevně zhoršuje, než se zlepší, zatímco výrazný nárůst cen bydlení přispívá ke znepokojivým důkazům o šíření inflačních tlaků."
Pětiletá úroková sazba amerického ministerstva financí u cenných papírů chráněných proti inflaci vzrostla na rekordní maximum. Mezitím výnos z amerických 10letých dluhopisů vzrostl o 11 bazických bodů na 1,55 %.
Michael Zigmont, vedoucí obchodování a výzkumu v Harvest Volatility Management, řekl: "Nedokážu vysvětlit, proč je trh dluhopisů tak spokojený se současnou situací, ale inflace je horká už asi rok a trh s dluhopisy nepropadá panice. Trh s dluhopisy se zdá velmi, velmi spokojený se zápornými reálnými výnosy. A dokud je trh s dluhopisy šťastný, Fed může jednat velmi pomalu."
Na co si tento týden dát pozor:
Během čtvrtka zasedá rozhodovací ústřední výbor Komunistické strany ČínyAmerický trh s dluhopisy je uzavřen na Den veteránů.Čína ve čtvrtek pořádá každoroční Den nezadaných, největší nákupní festival na světě, kdy giganti elektronického obchodu jako Alibaba a JD.com Inc. lákají kupce výhodnými nákupy.