Světové měnové trhy se nadále pohybují v podmínkách vysoké volatility, která se očekává již před zveřejněním důležitých údajů, jako je americká zaměstnanost a inflace.
Vzhledem k existujícímu reálnému riziku platební neschopnosti ve Státech v důsledku stávající konfrontace mezi republikány a demokraty v Kongresu projevují investoři vysokou míru opatrnosti. Za předchozích prezidentů sice existovalo napětí, ale nebylo tak silné jako nyní. Americká společnost je skutečně rozdělena zhruba na polovinu. Jedni podporují současného prezidenta J. Bidena, druzí předchozího prezidenta D. Trumpa. V podmínkách nesmiřitelného politického boje existuje vysoká pravděpodobnost nedosažení kompromisu a v důsledku toho nesplacení vládních dluhů, což bude mít silně negativní dopad na světové trhy, včetně toho amerického.
Kromě tohoto problému trhy nadále provázejí dvě témata – očekávání zveřejnění důležitých údajů o zaměstnanosti z ministerstva práce a aktualizované hodnoty inflace v příštím týdnu.
Ve středu byly předloženy údaje o počtu nových pracovních míst v soukromém sektoru od ADP, které ukázaly větší počet nových pracovních míst, než se očekávalo – 568 000 oproti 428 000 a srpnovému číslu 340 000, které bylo revidováno směrem dolů. Tyto údaje trhy poněkud uklidnily, ale dilema ohledně reálných vyhlídek procesu zvyšování úrokových sazeb zcela nevyřešily. Pokud bude vše jasné s rozhodnutím postupně ukončit stimulační opatření – QE – pak pokud se ukáže, že údaje o zaměstnanosti jsou vyšší, než se předpokládalo, a údaje o spotřebitelské inflaci vykáží růst, bude Fed jednat rozhodněji, což nepochybně povede trhy k opětovnému sklíčení a výprodejům firemních akcií, zatímco americký dolar získá omezenou podporu.
Důležitým výsledkem zveřejněných údajů o zaměstnanosti a inflaci by podle našeho názoru mohlo být prohlášení Fedu buď o rozhodnějším dodržování kurzu normalizace měnové politiky, nebo naopak projevení náznaků oslabení těchto nálad. Výsledky příštího zasedání Fedu totiž považujeme za důležité v kontextu turbulencí na trzích a zveřejnění aktualizovaných údajů o nezaměstnanosti a inflaci. Domníváme se, že před tímto zasedáním bude na trzích převládat vysoká volatilita.
Z dnešních ekonomických statistik vyzdvihneme zveřejnění počtu prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech a zveřejnění zápisu z posledního měnověpolitického zasedání ECB.
Předpověď dne:
Pár EUR/USD má všechny předpoklady k dalšímu poklesu, pokud dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání ECB o měnové politice ukáže, že regulátor bude nadále udržovat měkký měnový kurz. V takovém případě bude pár spěchat k úrovni 1,1490.
Spotové zlato by mohlo získat výraznou podporu, pokud se negativní nálada na trhu zvýší. V takovém případě povede prolomení úrovně 1 769,75 k růstu ceny na 1 807,00.