Hlavní událostí dnešního dne budou pro měnové trhy zveřejněná data o zaměstnanosti v USA. Stojí za zmínku, že data ADP vycházejí ve středu na začátku každého měsíce, po nich následují oficiální údaje Ministerstva práce USA.
Podle prognózy ADP získala americká ekonomika v srpnu 613 000 nových pracovních míst mimo zemědělský sektor, kdežto v červenci jich bylo 330 000. To je poměrně významné číslo, a pokud údaje skutečně nezklamou a budou na úrovni očekávání nebo ještě výš, budou pro investory silným signálem naznačujícím návrat trhu práce do normálu, který nakonec v blízké budoucnosti ovlivní růst národního hospodářství.
Jak trhy zareagují na dobré zprávy?
Domníváme se, že silné údaje podpoří poptávku po akciích společností ve světě a především v Americe, protože oživení trhu práce povede i k růstu podnikatelské a výrobní aktivity a bude tak primárně stimulovat poptávku po akciích růstových společností.
Pokud jde o měnový trh, je vzhledem k možným silným údajům potřeba očekávat lokální růst kurzu dolaru. Jde o tradiční reakci trhu. Toto posílení (pokud k němu dojde) ale bude jen malé, protože rostoucí optimismus z americké ekonomiky povede k růstu poptávky po rizikových aktivech a to pak ovlivní americký dolar. Ani v tomto případě se ale nedá očekávat jeho prudký pokles, protože kurz vedoucí ke snižování likvidity dolaru v americkém finančním systému, jak v pátek oznámil J. Powell, bude postupně zvyšovat deficit této měny. Obecně věříme, že pokud dojde k jejímu oslabení, nebude kritické.
Na komoditním trhu způsobí dobré zprávy ADP růst poptávky a pravděpodobné oslabení amerického dolaru podpoří růst cen.
Co bychom měli na trzích očekávat, pokud budou údaje výrazně slabší než předpověď?
Na akciovém a komoditním trhu možná uvidíme opačný obrázek. Směnný kurz dolaru ani v tomto případě neprojde výraznými změnami. Volatilita trhu stoupne, a akcie hodnotných společností tak budou opět vysoko.
Ale znovu, je potřeba chápat, že údaje ADP nejsou to hlavní. Investoři se budou soustředit na páteční údaje o zaměstnanosti, které mohou vyvolat lokální růst či pokles trhů.
Předpověď dne:
Spotové zlato se obchoduje pod úrovní 1 817,45. Pozitivní údaje jako celek by měly podpořit cenu, která bude po překonání této úrovně spěchat k úrovni 1 830,00.
Pár USD/CAD je nad úrovní 1,2580. Obnovení růstu cen ropy a silné americké statistiky povedou k poklesu páru na úroveň 1,2490.