4hodinový časový rámec
Technické údaje:
Kanál vyšší lineární regrese: směr - dolů.
Dolní lineární regresní kanál: směr - dolů.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený) - dolů.
CCI: -7,0251
Měnový pár EUR / USD se ve středu 21. července nadále pomalu pohyboval. Volatilita páru zůstává relativně slabá a makroekonomické pozadí zcela chybí. Všechno se však dnes může změnit, protože budou shrnuty výsledky zasedání ECB, na které obchodníci čekali od začátku týdne. Více o tom však níže. U páru euro / dolar se v zásadě během prvních tří obchodních dnů v týdnu nic nezměnilo. Jeho technický obraz ve všech časových rámcích zůstal stejný. Vyhlídky páru i jeho fundamentální pozadí zůstaly stejné. I když o jakém fundamentálním pozadí lze nyní mluvit, pokud obchodníci nedostali od začátku týdne žádné důležité zprávy? Na základě toho stále očekáváme, že pohyb dolů skončí poblíž úrovně 1,1700. Všichni dobře vidíme, že se pár pomalu pohybuje dolů. To naznačuje, že obchodníci se velmi zdráhají nakupovat dolar a prodávat euro. Ačkoli zprávy COT za poslední čtyři týdny naznačují výrazné oslabení "býčí" nálady, přesto vám připomínáme, že nejdůležitější faktor pumpování bilionů dolarů do americké ekonomiky je stále přítomen. Tento faktor se v loňském roce opakovaně překrýval se zprávami COT. Může se tak stát i letos. Vysvětlíme, jak to funguje. Podle posledních zpráv COT se hlavní hráči zbavují dlouhých pozic v euru a otevírají krátké pozice. Po celou tu dobu však euro příliš nekleslo a kleslo na ceně. Již jsme řekli, že většina poklesu nastala pár dní po posledním setkání Fedu. Ukazuje se tedy, že hlavní hráči aktivně prodávají euro. Samotné euro však s poklesem nespěchá. Tento efekt lze pozorovat, protože peněžní zásoba ve Spojených státech stále roste a odpovídajícím způsobem roste i nabídka dolaru na devizovém trhu. Americká měna zlevňuje sama o sobě, zejména kvůli inflaci, která ji znehodnocuje. A připomeňme, že inflace ve státech je nyní 5,4 %. V důsledku toho nemohou hlavní hráči pokrýt tempo přirozeného znehodnocování americké měny prodejem evropské měny.
Jak již bylo zmíněno výše, klíčovou událostí tohoto týdne bude určitě zasedání ECB a její výsledky. Připomeňme, že ECB již dlouho nezměnila parametry měnové politiky. Sazby zůstávají po několik let "velmi nízké". Velikost programu PEPP byla naposledy změněna v loňském roce. Jedinou změnou, kterou bylo možné zaznamenat v roce 2021, bylo zvýšení tempa odkupu aktiv z volného trhu v rámci tohoto programu PEPP. Před několika týdny Christine Lagardeová oznámila, že ECB mění svůj přístup k cílení inflace a nyní není "2 % nebo mírně nižší", ale "jen 2 %". Obchodníci v té době na tuto "důležitou informaci" nereagovali, takže není důvod očekávat, že na ni budou reagovat ve čtvrtek. S vysokou mírou pravděpodobnosti tedy rétorika Christine Lagardeové zůstane nezměněna. ECB znovu prohlásí, že program PEPP bude pokračovat v činnosti do konce března 2022 a obecně do doby, než regulační orgán rozhodne, že krize způsobená pandemií pominula. ECB rovněž opět použije inflaci jako cíl, který by ve střednědobém a dlouhodobém výhledu měl být "kolem 2 %". V současné době nelze o evropské inflaci říci nic. Index spotřebitelských cen do června letošního roku sotva dosáhl úrovně 1,9 % a na rozdíl od americké nebo britské inflace ani za poslední měsíc nevykázal žádné zrychlení. Není tedy daleko od skutečnosti, že CPI bude v Evropské unii obecně i nadále růst. A pokud nedojde k jeho růstu, nebude mít ECB žádný důvod tento stimul dokončit.
Zástupci centrálních bank navíc uvedli, že zrychlení inflace je dočasný jev způsobený rostoucími cenami energie a nízkou základnou loňského roku. V nadcházejících měsících tak může inflace začít zpomalovat. Pokud však inflace v USA zpomalí ze současných 5,4 %, ve Velké Británii - ze současných 2,5 %, pak v Evropské unii - ze současných 1,9 %.
ECB obecně zůstává jedinou ze tří pro nás zajímavých centrálních bank, která vůbec nedává žádné signály o možném zpřísnění měnové politiky. Vedoucí představitelé ECB otevřeně prohlašují, že nemá smysl v to doufat v roce 2021. Je tedy nepravděpodobné, že by Christine Lagardeová náhle změnila rétoriku a zavedla do ní jestřábí poznámky. Na základě toho můžeme s téměř absolutní jistotou říci, že dnes je nepravděpodobné, že by euro dostalo jakoukoli podporu od ECB. Samozřejmě byste měli vždy nechat několik procentní pravděpodobnost neočekávané a nelogické reakce na trh. I v posledních týdnech se několikrát stalo, že silná makroekonomická data vyvolala tržní reakci. Například nyní pár klesá z posledních sil a zdá se, že mu nějaká důležitá událost může dát vzestupnou dynamiku. Zasedání ECB se může stát touto událostí bez ohledu na výsledky a rétoriku Christine Lagardeové. Dnešek je proto pro vyhlídky páru euro / dolar velmi důležitý. Zasedání ECB však zároveň nemusí vyvolat žádnou reakci. V každém případě se nedoporučuje obchodovat během projevu Christine Lagardeové. Je lepší počkat na shrnutí výsledků a poté analyzovat situaci.
Volatilita měnového páru euro / dolar k 22. červenci je 49 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi úrovněmi 1,1749 a 1,1847. Obrat indikátoru Heiken Ashi směrem dolů signalizuje obnovení pohybu dolů.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 - 1,1780
S2 - 1,1719
S3 - 1,1658
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 - 1,1841
R2 - 1,1902
R3 - 1,1963
Obchodní doporučení:
Pár EUR / USD se opět přizpůsobil klouzavému průměru. Nové krátké pozice s cíli 1,1749 a 1,1719 jsou tedy dnes možné, pokud se cena odrazí od linie klouzavého průměru. Nákupy páru budou možné nejdříve po stanovení ceny nad hranicí klouzavého průměru s cíli 1,1841 a 1,1902.