Euro v pátek mírně vzrostlo, ale poté kvůli nedostatečné býčí aktivitě opět kleslo. Libra mezitím zůstala pod tlakem a klesala směrem k další úrovni supportu.
Není překvapením, že pevný postoj většiny členů Fedu k inflaci brzdil nadměrnou volatilitu na trzích. Předseda Fedu Jerome Powell je přesvědčen, že nedávný nárůst inflace brzy skončí, i když někteří politici tento názor zpochybňují a vidí potřebu zvýšení úrokových sazeb již v příštím roce. Fed podle všeho věří, že poměrně významná část, ne-li celá, růstu současné inflace je způsobena prudkým růstem cen, takže jakmile se normalizují, inflace se vrátí na svou normální hodnotu.
Stejný názor má i newyorský prezident Fedu John Williams, který uvedl, že inflace se v roce 2022 vrátí na 2 %. Ostatní členové Fedu, jako jsou James Bullard, Rafael Bostic a Robert Kaplan, se však obávají rizik, která přetrvávající růst inflace přináší, a tvrdí, že bylo by vhodné začít zvyšovat sazby v roce 2022.
Jakkoli se však obávají inflace, zvyšování sazeb nezačne, dokud se americký trh práce nevrátí do předkrizového stavu. A s největší pravděpodobností ke změnám v programu nákupu dluhopisů dojde až letos na podzim. Až do této chvíle je nepravděpodobné, že by Fed spěchal s úpravou svých programů, zejména proto, že pro to neexistují žádné objektivní důvody.
Pokud jde o eurozónu, data zveřejněná v pátek ukazují, že spotřebitelská důvěra v Německu se v červenci zlepší díky zrušení omezení souvisejících s koronavirem. Přesněji řečeno se předpokládá, že index vzroste na -0,3 bodu, což bude nejvyšší hodnota od srpna 2020. V souladu s tím poskočila i ekonomická očekávání, která se vyšplhala o 17,3 bodu na 58,4 bodu.
Spotřebitelská důvěra se zvýšila také v Itálii, ale tentokrát dosáhla 115,1 bodu z 110,6 bodu o měsíc dříve. Analytici očekávali, že hodnota bude pouze kolem 112,0 bodů.
Další důležitou zprávou je zpráva Evropské centrální banky o nabídce peněz. Podle centrální banky peněžní zásoba M3 v květnu meziročně vzrostla o 8,4 %, oproti dubnovému růstu 9,2 %. Analytici očekávali jeho růst o 8,5 %. Pokud jde o peněžní zásobu M1, v květnu byl zaznamenán pokles o 11,6 %, což je o něco méně než pokles o 12,3 % v předchozím měsíci.
Pokud se vrátíme zpět do USA, data zveřejněná minulý pátek ukazují, že osobní příjem v květnu opět poklesl a propadl se až o 2 %. Tento pokračující pokles je odrazem škrtů vládních podpor. Mezitím osobní výdaje zůstaly prakticky beze změny, na rozdíl od očekávaného nárůstu o 0,4 %.
To vše mělo výrazný dopad na EURUSD, ale dnes bude hodně záviset na 1,1915, protože její pokles bude mít za následek další pokles směrem k 1,1880 a 1,1850. Mezitím růst nad 1,1975 povede ke skoku směrem k 1,2030 a 1,2100.
GBP
Libra zůstala pod tlakem poté, co nedávné zprávy naznačily, že nálada spotřebitelů ve Velké Británii se v červnu nezměnila. GfK uvedla, že index zůstal na -9,0 bodu, místo aby vzrostl na -7,0 bodu. To však neznamená, že důvěra v příštích měsících opět poklesne, protože v zemi pokračuje ekonomický růst. S největší pravděpodobností byl index v klidu kvůli rostoucí inflaci.
Další důležitou zprávou je maloobchodní prodej, který v červnu zaznamenal 23% růst. Toto je nejvyšší úroveň zaznamenaná od listopadu 2016 a je známkou toho, že očkovací program úspěšně tlačí ekonomiku Spojeného království nahoru.
Vrátíme-li se k libře, hodně dnes bude záležet na 1,3930, protože růst nad tuto hodnotu povede ke skoku k 40. číslu. Pokles pod 1,3870 mezitím povede k hlubší korekci směrem k 1,3830 a 1,3785.