4hodinový časový rámec
Technické údaje:
Vyšší lineární regresní kanál: směr - nahoru.
Dolní lineární regresní kanál: směr - dolů.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený) - dolů.
CCI: -50,9428
V pondělí 21. června se měnový pár EUR / USD již obchodoval ve svém obvyklém režimu. Volatilita byla nízká a propad kotací nakonec skončil. V zásadě jsme v článcích pro pátek a pondělí upozornili na skutečnost, že americká měna po výsledcích jednání Fedu příliš vzrostla. Pamatujete si, že se to obvykle stane, když jsou shrnuty výsledky dalšího zasedání? Pokud je zasedání úspěšné, pak nemusí reagovat vůbec, nebo pár skáče nahoru a dolů o 30-40 bodů, ale to je vše. Pokud je zasedání a jeho výsledky důležité, pak je možný silný pohyb. Nevěříme tedy, že lze reakci obchodníků v podobě zvýšení americké měny o 250 bodů nazvat rozumnou a logickou. Na zasedání Fedu bylo pár jestřábích poznámek. Jsou to však jen poznámky, nic víc. Pár reagoval, jako kdyby Fed již zvýšil sazbu a ukončil kvantitativní stimulační program. Co může být důvodem tak silného posílení dolaru a co dále očekávat? Z našeho pohledu zůstává globální obraz situace stejný. Americká měna má stále minimální důvod k růstu. Již jsme řekli, že hlavními faktory, které ovlivňují obchodní pár, jsou injekce obrovského množství peněz do americké ekonomiky, která nafoukne peněžní zásobu v USA, což devalvuje měnu v zemi, a technický faktor, který naznačuje, že globální "dolarový" trend skončil v roce 2017. Tyto faktory se nezměnily. Silný růst americké ekonomiky v posledních čtvrtletích je dobrý. Tento faktor má však pouze místní dopad na reakce obchodníků na makroekonomické zprávy, což nám může pomoci pochopit, jak rychle se ekonomika zotavuje. Proto považujeme současný pokles kotací páru za náhodu. Možná byl pár příliš překoupen. Významní hráči možná vstoupili na trh s velkými obchody (dozvíme se v následující COT zprávě). Americká měna, která měsíc stála na jednom místě a najednou se propadla, však nenaznačuje, že by tento pohyb byl logický.
Mezitím bychom vám chtěli připomenout, že ECB i Fed nepotřebují drahé národní měny. Fed dělá skvělou práci se svou strategií devalvace dolaru, i když to není pro USA hlavní cíl. Evropská unie však drahé euro nepotřebuje. Rétorika zástupců ECB a zástupců Fedu tedy může být taková, že nezpůsobí silný růst národní měny. Fedu se tohoto cíle minulý týden nepodařilo dosáhnout. Jerome Powell a Fed se snažili dokázat trhu, že nikdo neomezí program stimulace ekonomiky a už vůbec nezvýší sazbu. Trhy však stále považovaly diskuzi o možném ukončení programu QE téměř za zvýšení sazby. Znovu je velmi obtížné posoudit výsledky posledního zasedání Fedu, protože v měnové politice nedošlo k žádným změnám. Hned druhý den však na scénu vystoupili zástupci ECB, kteří se také čas od času pokusili vyvinout tlak na euro, které za poslední rok a půl silně rostlo vůči dolaru. Philip Lane, hlavní ekonom ECB, uvedl, že je příliš brzy na to, abychom v tuto chvíli uvažovali o ukončení měnových stimulů. Lane také vysvětlil trhům, že je nepravděpodobné, že programy QE a PEPP budou dokončeny v roce 2021. Fed tedy obecně začíná uvažovat o omezování stimulů a ECB tuto záležitost okamžitě staví na dlouhodobější perspektivě. Žádná z centrálních bank však o tom zatím ani nezačala diskutovat. Momentálně tedy není ani velký rozdíl mezi politikami centrálních bank. Jediná věc je, že Fed nadále nakupuje dluhopisy za mnohem větší částky než ECB, což poškodilo dolar růstem peněžní zásoby ve Spojených státech. V pondělí vystoupila také šéfka ECB Christine Lagardeová. Soudě podle toho, že se evropská měna toho dne pohybovala velmi slabě, však trhům nic zajímavého neřekla. To však není nutné, protože trhy si jsou dobře vědomy nálady členů měnového výboru ECB. Lagardeová také opakovaně řekla, že ekonomika EU je stále příliš slabá na to, abychom hovořili o konci stimulu. O krocích, jako je zvyšování sazeb, se v Evropě v současné době ani nemluví. A tato slova a nečinnost evropských úředníků skutečně potvrzují makroekonomické statistiky, které jasně říkají, že evropské hospodářství se zotavuje. Připomeňme, že ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020 a v prvním čtvrtletí roku 2021 evropský HDP poklesl. Jinými slovy, o jakém druhu zpřísnění měnové politiky v Evropě můžeme nyní mluvit?
Z toho můžeme vyvodit následující závěr. Zaprvé, globální faktory se nezměnily, takže stále čekáme na nové kolo oslabení americké měny. Zadruhé, dolar může růst ještě více, ale pouze v rámci globální korekce viditelné ve 24hodinovém časovém rámci. Očekáváme, že kotace párů euro / dolar mohou klesnout na předchozí minimum z 31. března. Pak získáte klasickou třívlnnou strukturu, která se často používá při vlnové analýze. Poté, co pár dosáhne 17. úrovně, očekáváme vzestupný obrat a vytvoření nového vzestupného trendu založeného na stejných faktorech, které umožnily předchozí vzestupný trend. Pokud jde o "makroekonomii" a "fundamentál", na tento týden je naplánováno několik událostí, které se mohou promítnout do grafu měnového páru. Věříme, že tento týden nedojde k žádným významným událostem. Ve Spojených státech a Evropské unii bude několik zpráv, které mohou mít vliv. Opět proběhne několik projevů Christine Lagardeové, Jerome Powella a dalších zástupců ECB a Fedu. Zasedání ECB a Fedu již proběhla, takže obchodníkům jsou již k dispozici všechny potřebné informace.
Volatilita měnového páru euro / dolar k 22. červnu je 91 bodů a je charakterizována jako "vysoká". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi úrovněmi 1,1825 a 1,2007. Obrácení indikátoru Heiken Ashi směrem dolů bude signalizovat nové kolo pohybu dolů.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 - 1,1902
S2 - 1,1841
S3 - 1,1780
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 - 1,1963
R2 - 1,2024
R3 - 1,2085
Obchodní doporučení:
Pár EUR / USD začal korekci. Proto se dnes doporučuje otevírat nové krátké pozice s cíli 1,1841 a 1,1825 po obrácení indikátoru Heiken Ashi dolů. Nyní se doporučuje otevírat nákupní pozice ne dříve, než bude cena pevně nad hranicí klouzavého průměru s cílem 1,2085.