4hodinový časový rámec
Technické údaje:
Vyšší lineární regresní kanál: směr - nahoru.
Dolní lineární regresní kanál: směr - dolů.
Klouzavý průměr (20; vyhlazený) - dolů.
CCI: -197,3034
Ve středu 16. června se měnový pár EUR / USD po většinu dne obchodoval opět velmi klidně. V tomto přehledu nebudeme záměrně uvažovat o výsledcích zasedání Fedu, protože tomu se dnes bude věnovat více než tucet článků. Chceme dnes zaměřit vaši pozornost na technické faktory a fundamentální globální faktory, které jsou klíčové pro pár euro / dolar. Je třeba si jen vzpomenout na několik klíčových bodů, protože je okamžitě zřejmé, že pár se nyní pohybuje podle konkrétní strategie. A nyní se pokusíme těmto bodům porozumět. Nejprve, když se podíváte na vyšší časový rámec, je jasné, že se pár pohybuje velmi systematicky a bez častých obratů. Například od 3. listopadu do 6. ledna došlo k přesnému pohybu nahoru bez téměř žádných pullbacků a korekcí. Od 6. ledna do 1. dubna - pohyb dolů a od 1. dubna do dnešního dne - pohyb nahoru. Každá část trendu trvala 2–3 měsíce a během této doby došlo k velmi malému počtu korekcí oproti hlavnímu pohybu. V této době tedy můžeme předpokládat, že dochází k velmi slabé korekci, která v blízké budoucnosti skončí, nebo začne nový střednědobý segment sestupného trendu. Jsme více nakloněni první možnosti, protože jsme opakovaně zaznamenali vysoký stupeň vlivu fundamentálních globálních faktorů na pohyb páru. Zadruhé, vnitrodenní pohyby jsou nyní velmi slabé. Za posledních 30 pracovních dní je průměrná volatilita pouze 57 bodů (k včerejšku), což není příliš mnoho ani pro tradičně nízko volatilní pár euro / dolar. Trhy tedy obchodují velmi pomalu a stabilně. Co to všechno znamená? Skutečnost, že fundamentální globální faktory a jejich konfrontace s hlavními hráči se střídavě odrážejí v grafu měnových párů. Například Fed začne nalívat do své ekonomiky dalších sto miliard dolarů a dolar začne zlevňovat. Poté trhy začnou věnovat větší pozornost americkému dolaru a nakupovat ho. Po několik měsíců se tedy pohyb změní na klesající a tak dále. Obecně však americký dolar zůstává ve velmi nepříznivé pozici, protože Fed v blízké budoucnosti nesníží ani neomezí kvantitativní stimulační program a nezvýší sazbu.
V důsledku toho se peněžní zásoba v USA nadále zvyšuje a naděje americké měny na silný růst v blízké budoucnosti se nadále vypařují. Kromě toho jsme již řekli, že v roce 2017 globální klesající trend pravděpodobně skončil. V příštích několika letech tak může evropská měna tíhnout směrem k růstu.
Chtěl bych také samostatně hovořit o fondu hospodářské obnovy EU v hodnotě 750 miliard EUR. Těchto 750 miliard eur, na rozdíl od stimulačních programů Federálního rezervního systému a Kongresu USA, nebude vytištěno, ale bude získáno samotnými členskými zeměmi Evropské unie. Tyto peníze se neobjeví jen tak a samotná částka nebude tak velká jako stimulační balíčky ve Spojených státech. Připomeňme, že rozpočet na fiskální rok 2022 ve Spojených státech je plánován na 6 bilionů dolarů. Věříme tedy, že těchto 750 miliard eur nebude znamenat pro dolar nic dobrého. Chtěl bych také poznamenat, že makroekonomické statistiky ze Spojených států, které trhy jako celek vesele ignorují, jsou v poslední době velmi rozporuplné. Trh práce ve Spojených státech se zotavuje. K úplnému zotavení však má stále ještě velmi daleko. Ukazatele mezd Nonfarm a zprávy ADP ne vždy splňují předpovědi a očekávání obchodníků. Obchodní aktivita v odvětví služeb a výroby silně vzrostla a nadále roste, ale zvyšuje se také inflace, což americké investory znervózňuje a znepokojuje. Samotný americký dolar navíc podle mnoha odborníků začíná ztrácet status "světové měny". Dokazuje to skutečnost, že za posledních 20 let se podíl amerického dolaru na zlatých a devizových rezervách centrálních bank výrazně snížil a nadále klesá. A v nadcházejících letech může tento proces pokračovat. Samozřejmě to není bez politických her. USA opakovaně pohrozily odpojením Ruska od mezinárodního platebního systému SWIFT a již několik let se s Čínou vede obchodní válka. Není tedy divu, proč se hlavní konkurenti Spojených států na světové scéně chtějí co nejvíce vzdát používání dolarů.
Další věcí je, že nyní neexistuje nic, co by nahradilo americkou měnu pro mezinárodní platby. Samozřejmě je zde euro nebo bitcoin. Ale euro je stále stejně populární jako dolar a bitcoin stále nezajímá takovou zodpovědnou roli. Když mluvíme o globálních trendech, americký dolar nyní zlevňuje, inflace snižuje jeho hodnotu uvnitř USA a největší země světa se pomalu zbavují závislosti na dolarech. To vše může výrazně snížit poptávku po dolaru na mezinárodním měnovém trhu, což povede k tomu, že tam bude mnoho dolarů, ale poptávka po nich bude velmi slabá. Proto nadále věříme, že v některých ohledech "dolarová éra" skončila. Možná ne navždy, ale na několik příštích let určitě. Jakýkoli výsledek jednání Fedu právě teď tedy z dlouhodobého hlediska nedává moc smysl. Ano, trhy reagují na tato data podobně jako běžné makroekonomické statistiky a globální pohyby nezávisí na jednoduchém "základu" nebo "makroekonomii".
Volatilita měnového páru euro / dolar k 17. červnu je 70 bodů a je charakterizována jako "průměrná". Očekáváme tedy, že se pár dnes bude pohybovat mezi úrovněmi 1,1960 a 1,2092. Obrat indikátoru Heiken Ashi směrem nahoru signalizuje kolo korekce nahoru.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 - 1,2024
S2 - 1,1993
S3 - 1,1963
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 - 1,2054
R2 - 1,2085
R3 - 1,2115
Obchodní doporučení:
Pár EUR / USD zahájil nové kolo pohybu dolů. Proto se dnes doporučuje zůstat na krátkých pozicích s cíli 1.1993 a 1.1963, dokud se indikátor Heiken Ashi neobrátí směrem nahoru. Nyní se doporučuje otevírat nákupní nejdříve po fixaci ceny nad hranicí klouzavého průměru. V každém případě by trhy měly mít čas na zklidnění po zveřejnění výsledků zasedání Fedu.