Jednou z hlavních otázek, které vyvstávají při sledování trendů pro tento týden, je, zda se změnil spekulativní přístup k rovnováze poptávky po riziku. Odpověď je stejná jako dříve - ne, nezměnil se. Hlavní hráči stále prodávají americký dolar, což potvrzuje další zpráva CFTC. Rovněž uvedla, že míra dalšího oslabování amerického dolaru se opět zvýšila, nebo jednoduše řečeno, spekulanti nevidí důvod pro možné posílení dolaru v příštích týdnech. Celková krátká pozice vzrostla o 1,33 miliardy na -16,76 miliardy. Dalším projevem medvědího sentimentu vůči dolaru byl silný růst dlouhé pozice u zlata, která vzrostla o 3,6 miliardy a dosáhla objemu 40,77 miliardy, což je nejvyšší od února.
Pokud jde o poměr komoditních a ochranných měn, během vykazovaného týdne se prakticky nezměnil. Zůstává značná převaha komoditních měn, což znamená, že trend poptávky po riziku přetrvává. Sentiment zůstává stejný - oživení globální ekonomiky po covidu, což znamená zvýšení poptávky po surovinách a snížení rizik.
Více pozornosti je věnováno nadcházejícímu zasedání Fedu 16. června, na kterém zazní řada důležitých prohlášení. Současná pozice Fedu spočívá v tom, že pozorovaný nárůst inflace je dočasný, protože trh práce se dosud nezotavil z pandemie a spotřebitelská poptávka zůstává volatilní. V pátek bude zveřejněna zpráva o zaměstnanosti. Zpráva by měla být působivě silná, aby mohl Fed dostávat důvody pro prohlášení o své připravenosti snížit QE. Pokud se ukáže, že zpráva bude slabá nebo neutrální, nebude důvod zastavovat vlnu oslabování amerického dolaru a Fed se na svém zasedání 16. června vyhne jakýmkoli prohlášením o své připravenosti co nejvíce omezit QE.
Tento týden vyjde řada důležitých vydání. Klíčovými údaji jsou zpráva ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru, ISM v sektoru služeb a v průmyslu. V pátek po zveřejnění zprávy o zaměstnanosti je pravděpodobný nárůst volatility.
EUR / USD
Evropská komise ve svém měsíčním průzkumu ekonomického a spotřebitelského sentimentu zaznamenala silný růst všech složek indexu, což naznačuje stabilní oživení.
Euro je i nadále optimistické, přičemž celková dlouhá pozice vzrostla o 669 milionů na 15,925 miliardy a vrátila se na úroveň z počátku března. Odhadovaná cena je vyšší než dlouhodobý průměr a býčí sentiment vůči euru zůstává.
Zasedání ECB se bude konat 10. června. Pozice ECB při hodnocení inflace je stejná jako pozice Fedu - "inflace je dočasná, je příliš brzy na diskusi o zvýšení sazeb". Existuje jen malé riziko jakýchkoli překvapení na zasedání, takže euro se v příštích 10 dnech nedostane pod tlak kvůli obavám ze změny pozice ECB.
Euro se zatím nedokázalo konsolidovat nad úrovní odporu 1,22, ale protože trend zůstává stejný, používáme pro nákupy dočasné poklesy. Cíl je stanoven na 1,2350.
GBP / USD
Předchozí týden byl pro libru prakticky prázdný. Nebyly vydány žádné důležité makroekonomické publikace a v pondělí byl státní svátek. Proto se dnes neočekávají žádné silné pohyby.
Růst libry navíc brzdí obavy z relativně rychlého šíření indického kmene koronaviru, což by mohlo vést k pozdějšímu otevření ekonomiky. Očekávání na zvýšení sazby BoE v roce 2022, podporovaná komentáři člena BoE Vliegheho, však umožňuje zachovat pozitivní vztah k libře.
Dlouhá pozice libry se opět zvýšila a její růst dosáhl 504 milionů. Bylo to téměř úplně zajištěno pokrytím krátkých pozic. Cílová cena mírně zpomalila růst, ale zůstává nad dlouhodobým průměrem. Býčí sentiment na libře zůstává.
Libra nemůže získat sílu a prorazit únorové maximum 1,4224, ale konsolidace před průlomem je téměř hotová. Další cíl je umístěn na 1,4375. Důvodem průlomu může být jakákoli vhodná událost, protože stálý růst dlouhé spekulativní pozice významně snižuje pravděpodobnost alternativních scénářů.