Minulý pátek byly dolarové páry pod tlakem amerického dolaru, který posílil své pozice na celém trhu. Rozpočtové iniciativy Bílého domu, jestřábí rady některých představitelů Fedu a rekordní růst základu RFE umožnily americké měně růst. Na druhou stranu se australský dolar dostal také pod značný tlak: pár AUD / USD aktualizoval třítýdenní minimum, a to úroveň 0,7680.
Ale i přes impuls směrem dolů medvědi AUD / USD nedokázali opustit rozmezí 0,7700-0,700. Na konci americké seance minulý pátek ztratil dolarový index naději. Tato skutečnost do jisté míry ovlivnila všechny hlavní páry dolaru a pár AUD / USD nebyl výjimkou. Americká měna se stala obětí obchodního principu "kupujte na pověstech, prodávejte na faktech". Jakmile Biden během pátečního zasedání v USA představil rekordní rozpočet země na fiskální rok 2022, americký dolar začal aktivně ztrácet svoji pozici. Kupující páru EUR / USD například byli schopni získat zpět všechny ztracené pozice. Podobná dynamika byla pozorována iu jiných párů dolaru. Pár AUD / USD se také obrátil a vrátil se do oblasti 0,77.
Faktem je, že Bidenův "velký rozpočet" již čelil kritice mnoha amerických politiků. Podle jejich názoru přijetí rozpočtu povede k výraznému zvýšení veřejného dluhu, který může činit přibližně 112 % HDP. Americký prezident chce za účelem financování svých plánů zvýšit daňové zatížení společností a bohatých občanů USA. Republikáni, stejně jako někteří představitelé Demokratické strany, se však proti tomuto algoritmu ostře staví. Nyní musí Kongres USA, kde mají demokraté malou většinu (zejména v Senátu), zvážit tento návrh rozpočtu země. Lze připomenout, že nový fiskální rok ve státech začíná 1. října, takže Kongresmani a Bílý dům mají stále dostatek času na politické nabídky.
S ohledem na to lze předpokládat, že tento základní faktor ve střednědobém horizontu ustoupí do pozadí, protože proces vyjednávání bude trvat déle než jeden den a více než jeden týden. Dolarové páry proto tento týden přejdou k dalším fundamentálním faktorům.
Hlavní událostí tohoto týdne pro pár AUD / USD je červnové zasedání Australské rezervní banky, které se bude konat zítra. Většina expertů dotazovaných agenturou Reuters věří, že červnové setkání bude ignorováno, protože o otázkách prodloužení programu nákupu dluhopisů a potřebě změnit přechod na dluhopisy se splatností v listopadu 2024 bude rozhodnuto na červencovém zasedání. Členové RBA nicméně mohou zítra klást určitý důraz na hodnocení dynamiky růstu klíčových ekonomických ukazatelů.
Například nejnovější údaje o růstu inflace byly upřímně zklamáním. Celkový index spotřebitelských cen v prvním čtvrtletí letošního roku vyšel na 0,6 %, místo předpokládaného růstu na 0,9 %. Indikátor klesá již druhé čtvrtletí za sebou, což odráží zpomalení inflace. V ročním vyjádření se index nacházel také v "červené zóně", což výrazně nedosahovalo předpovědní hodnoty: indikátor vyšel na 1,1 %, zatímco odborníci předpokládali, že bude na 1,4 %. Jádrová inflace podobně zklamala obchodníky: indikátor se dostal pod úroveň prognózy v měsíčním i ročním vyjádření.
Pokud mluvíme o australském trhu práce, situace zde již není tak jednoznačná, ale stále zde existují mezery. Na jedné straně míra nezaměstnanosti poklesla na 5,5 %. Indikátor klesá po dobu šesti po sobě jdoucích měsíců a dosáhl nejnižší úrovně od března 2020. Na druhou stranu je míra nezaměstnanosti poměrně křehký a zaostávající indikátor, zatímco novější údaje naznačují zpomalení trhu práce. Například růst počtu zaměstnanců v dubnu poklesl o 30 tisíc. Tento indikátor vstoupil do záporné oblasti poprvé od září loňského roku, kdy v Austrálii nastala další vlna pandemie koronaviru. Dynamika růstu mezd navíc zůstává poměrně slabá.
Všechny výše uvedené "nedostatky" klíčových zpráv budou jistě předmětem diskuse ze strany členů Rezervní banky. Podle mého názoru centrální banka znovu prohlásí, že sazbu nezvýší, dokud nebude skutečná inflace stabilně ustálena v cílovém rozmezí 2–3 % (s tím, že inflační ukazatele budou v následujících letech pod cílovými hodnotami). Pokud jde o QE, centrální banka může kupující AUD / USD zklamat, přičemž uvede potřebu dalších stimulů. V takovém případě bude australský dolar pod nejsilnějším tlakem, a to i v páru s americkou měnou.
Technická stránka hovoří o prioritě krátkých pozic, ačkoli hlavní indikátory trendů jsou ztlumené a nevykazují žádné jasné signály směrem dolů. Na denním grafu je pár AUD / USD v cloudu Kumo, ale pod liniemi Tenkan-sen a Kijun-sen. Cena se navíc nachází mezi středními a spodními liniemi indikátoru Bollinger Bands ve stejném časovém rámci. Podle mého názoru nebudou výsledky červnového zasedání RBA ve prospěch australského dolaru, takže jakýkoli nárůst může být použit jako záminka k otevření krátkých pozic. Hlavním klesajícím cílem je úroveň 0,7680 (spodní linie Bollingerových pásem na D1).