Údaje z USA zveřejněné minulý týden naznačily, že oživení americké ekonomiky zřejmě nabírá na obrátkách.
Tato pozitivní zpráva však nepodpořila růst amerického dolaru. Za posledních pět dní poklesl o více než 0,7 %.
Faktem je, že silná americká makro statistika vyvolala poptávku po rizikovějších aktivech.
Výsledkem je, že minulý týden hlavní americké akciové indexy dosáhly rekordních maxim. USD klesl na nejnižší úroveň od 18. března.
Holubičí komentáře zástupců Fedu, které poskytly podporu americkým dluhovým a akciovým trhům, jen napomohly dalšímu poklesu amerického dolaru.
Výnos desetiletých státních dluhopisů se minulý týden snížil na 1,5280 % z více než ročního maxima 1,7760 % zaznamenaného na konci minulého měsíce. Slabost amerického dluhopisového trhu ubírá lesk americkému dolaru.
Úředníci Federálního rezervního systému uznávají, že tempo hospodářského oživení USA je působivé, ale zdůrazňují, že nestačí k zahájení diskuse o zrušení programů ekonomických stimulů.
Zejména člen Rady guvernérů Federálního rezervního systému Christopher Waller očekává oživení americké ekonomiky, nevidí však žádný důvod k zahájení zpřísňování měnové politiky.
USA stále bojuje s relativně vysokou mírou nezaměstnanosti. Z tohoto důvodu je příliš brzy na ukončení stimulačních programů, dokud se ekonomika země nedostane do formy.
Podle předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella může regulátor revidovat svou politiku, pokud ukazatele zůstanou po několik měsíců pozitivní. Kromě toho by národní hospodářství mělo dosáhnout cílových úrovní centrální banky pro zaměstnanost a inflaci.
Jakmile americké statistické údaje zesílí a rétorika Fedu se nestane jestřábí, uvidíme nárůst ochoty riskovat, zdůraznili ekonomové z Nomury.
Protože USD tento týden oslaboval, zdá se, že investoři již ocenili pozitivní výsledky zpráv ještě před jejich zveřejněním. Investoři se navíc obávají, že by se údaje mohly v příštích měsících zhoršit v důsledku omezení stimulačních opatření. Fed může tyto zprávy krátkodobě ignorovat. Stimulační opatření a růst inflace na úkor akumulovaných úspor budou mít dopad na USD (rozpočet a zahraniční obchod), uvedli analytici Saxo Bank.
Pokud sentiment na trhu zůstane vzestupný, pár EUR/USD může prolomit úroveň 1,2000 a směřovat k maximům aktuálního roku kolem 1,2350, dodali.
Hlavní měnový pár se minulý týden vyšplhal, přiblížil se k důležité úrovni odporu 1,2000 a týden skončil na úrovni 1,1980.
V pondělí se index amerického dolaru nadále potápěl, posunul se hlouběji do záporného teritoria a testoval klíčovou úroveň podpory 91,00. Může klesnout na psychologickou úroveň 90,00. Až na únorová minima v oblasti 89,65–89,70 neexistují žádné významné úrovně podpory.
Pár EUR/USD dosáhl sedmitýdenních maxim kolem 1,2040 uprostřed plošného oslabení amerického dolaru.
Euro může přidat zisky, protože tempo očkování v eurozóně se zrychluje. Do konce dubna by tedy asi 20 % německé populace mělo dostat první dávku vakcíny.
Itálie zvažuje možnost zmírnění karanténních omezení již v květnu. Ačkoli eurozóna bude z hlediska tempa oživení stále zaostávat za USA, situace s koronavirem se konečně začala zlepšovat.
Tento týden bude k dispozici jen málo důležitých zpráv a akcí zaměřených na trh. Ekonomický kalendář pro USA je téměř prázdný.
Investoři očekávají údaje o indexech důvěry v podnikání z EU a USA za duben, stejně jako týdenní žádosti o dávky v nezaměstnanosti v USA.
Investoři se také těší na příští zasedání ECB, které se bude konat ve čtvrtek.
Účastníci trhu neočekávají, že regulátor přijme opatření, ale doufají, že dostanou signály týkající se budoucí revize měnové politiky.
ECB pravděpodobně ponechá klíčovou sazbu i objem nákupů aktiv beze změny. Tón tohoto setkání bude pravděpodobně podobný tomu březnovému. Odborníci z TD Securities se domnívají, že regulační orgán zachová vyčkávací přístup a bude posuzovat změny finančních podmínek na pozadí hospodářského oživení.
V současné době převládá býčí zaujatost. Pokud se pár EUR/USD konsoliduje nad 1,2000, může vzrůst na 1,2130. Pokud prolomí nad tuto úroveň, může zasáhnout 1,2200. Úrovně podpory jsou umístěny na 1,1990, 1,1945 a 1,1900.