Reakce ropy na dubnový verdikt OPEC+ se ukázala jako falešný začátek

Nárůst cen ropy Brent a WTI v reakci na rozhodnutí OPEC+ zvýšit produkci ropy byl přičítán optimismu aliance ohledně vyhlídek na globální poptávku, ale další události ukázaly, že to byl spíše falešný začátek. Na aukci 5. dubna klesly hlavní značky černého zlata o více než 4 % kvůli obavám, že se globální ekonomika nezotaví tak rychle, jak se očekávalo, a kvůli obavám, že Írán po zrušení sankcí ze strany USA zavalí trh levnou ropou. Trh však s největší pravděpodobností běží jako obvykle.

Pokud se na předchozím summitu OPEC+ váhy naklonily směrem k Saúdské Arábii, pak na začátku dubna většina členů aliance upřednostnila názor Ruska. Rijád znovu požadoval opatrný postoj, dokud se důkazy o globálním hospodářském oživení a celosvětové poptávce po ropě nestanou nepopiratelnými. Moskva poznamenala, že podmínky na trhu se v poslední době výrazně zlepšily, zatímco kartel a jeho spojenci by mu neměli umožnit se přehřát. Ve výsledku se OPEC+ rozhodl v květnu zvýšit produkci o 350 000 barelů denně, v červnu o dalších 350 000 barelů denně a v červenci o více než 400 000 barelů denně. Saúdská Arábie také během těchto tří měsíců zvýší produkci o 1 milion barelů denně. Aby Rijád dále přesvědčil investory o optimismu aliance, zvýšil cenu své vlastní ropy pro asijské zákazníky o 20–50 USD za barel.

Víra ve světlou budoucnost je úžasná, ale co temná přítomnost? Rostoucí počet infekcí v Evropě a ve Spojených státech, lockdowny v evropských zemích a silný americký dolar, spojený se začátkem jednání mezi Washingtonem a Teheránem, vrhl ropu do vlny prodeje.

Trendy v počtu lidí infikovaných covid-19 ve Spojených státech

Írán trvá na úplném zrušení sankcí. Podle odhadů FGE by vývoz ropy a ropných produktů z této země mohl v nadcházejících měsících snadno dosáhnout 2 milionů barelů denně, což děsí býky na Brentu a WTI. Goldman Sachs se naopak domnívá, že jednání budou dlouhodobá, protože Spojené státy nebudou tolerovat jednostranné kroky. Teherán již zvýšil produkci na 2,7 milionů barelů denně a jeho další rychlý růst je nepravděpodobný.

Obecně se na trhu šíří názor, že současné ceny černého zlata jsou pro výrobce a spotřebitele optimální. Nepovedou k prudkému růstu ceny benzinu, což omezí aktivitu Američanů. Silné statistiky amerického trhu práce a obchodní činnosti a pozitivní údaje z Číny jsou zároveň přesvědčením, že hlavním spotřebitelům černého zlata se daří. Zbývá jen to, aby se Evropa postavila na nohy a ropa snadno obnoví vzestupný trend.

Technicky se dívám na dva hlavní scénáře pro Brent. Pokles kotací do oblasti 58–58,5 USD za barel umožní vytvoření formace "Wolfe Waves". V této situaci kupujeme severomořskou ropu nad 62,2 USD a 64,8 USD. Naopak sebevědomý průlom odporu na 64,8 USD a 65,5 USD umožní vytvoření dlouhých pozic s cílem 88,6 % podle formace Bat. To odpovídá 70,4 USD za barel.

Brent, denní graf