Dnes v Pittsburghu americký prezident J. Biden pohovoří o svých představách desetiletého plánu rozvoje infrastruktury, který by měl být alespoň částečně financován z vyšších daní. Zatím není jasné, jak to trh ovlivní, ale reakce trhu na pobídky ve výši 4 bilionů dolarů určitě přijde.
Vzhledem ke včerejším událostem je dost dobře možné, že během dne bude převládat poptávka po rizikových aktivech. Tón bude udávat Čína, jejíž březnový PMI vyšel nad očekávání. Sektor služeb vzrostl na 56,3, kdežto prognóza činila 52,0. Výrobní sektor také vzrostl na 51,9, přičemž se očekávalo 51,2. Dnes budou zveřejněna evropská data o inflaci, ale už teď je jasné, že kvůli růstu inflace došlo k růstu celkové rentability.
Očekáváme i zprávu ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru – předpovídá se 550 tisíc nových pracovních míst, což je dobré. Na druhou stranu čekáme, že údaje z nezemědělských odvětví, která budou zveřejněna v pátek, stoupnou o 639 tisíc. Pokud uvážíme vyjádření generálního ředitele atlantského Fedu Raphaela Bostica z minulého pátku, že milion pracovních míst měsíčně může být v létě standard, můžeme být překvapeni.
Americký dolar je pořád v kurzu. Během dne bude vysoká poptávka po riziku, ale komoditní měny budou mít pozitivní dynamiku v křížích, a to hlavně vůči jenu, ne vůči dolaru. Jeho pozice bude až do Bidenova projevu dál posilovat.
USD/CAD
Tento týden není pro kanadský dolar příliš informativní – nemá dost důležitých zpráv. Hlavní obavy se stále týkají covidu a očkování. Podle kanadské vlády ve všech provinciích bez výjimky začíná druhá vlna nákazy, které probíhající očkování zatím nezabránilo.
Čisté dlouhé pozice na kanadském dolaru znovu klesají. Během vykazovaného týdne klesly na polovinu z 824 na 405 milionů. I cílová cena se poprvé po dlouhé době dostala nad dlouhodobý průměr.
Stále dochází k obratu peněžních toků, ačkoli pár USD/CAD technicky zůstává v kanálu sestupného trendu. Možná to naznačuje, že kanadský dolar už vytvořil minimum 1,2364, které zatím nebude aktualizovat. Nejbližší hladina odporu je 1,2684. Pokud CAD v pátek konsoliduje výš, bude mít větší šanci na pohyb k oblasti 1,2880/2900. Pak se objeví první signál technického obratu.
USD/JPY
Meziroční růst maloobchodních tržeb v Japonsku je -1,5 % a průmyslové produkce -2,6 %. Tempo hospodářského oživení je tam pořád pomalé a hrozba nové vlny COVID-19 vysoká. Japonská centrální banka i vláda přispívají k oslabování japonského jenu, což pomůže vyrovnávat hospodářské ukazatele.
Japonská centrální banka dál rychle skupuje státní dluh. Vláda nemá v úmyslu korigovat rozpočtovou kázeň, a i kdyby bylo možné problém s koronavirem úplně vyřešit, veřejné výdaje porostou stejným tempem. To znamená, že normalizace měnové politiky není možná.
Čisté krátké pozice na japonském jenu se zvýšily o 1,647 miliardy. To je očividně méně než předchozí týden, ale pořád je to hodně. Ve skutečnosti se žádná měna na futures trhu neprodává tak rychle jako jen. Proto neočekáváme obrat směrem dolů.
Kanál byl prolomen zespodu nahoru, což uváděly už předpovědi z minulého týdne. Jen se teď pohybuje k nejbližšímu cíli 112,10/20, kde by mohl dočasně konsolidovat. Jakýkoli sestupný pullback by měl být považován jen za technický a měl by být využit k nákupu.