Výsledky říjnového zasedání Australské rezervní banky poskytly aussiemu krátkodobou podporu. Pár AUD/USD nečekaně prolomil hladinu rezistence 0,7200, ale po hodině se vrátil na předchozí pozici v oblasti 71. čísla. Obecně se říjnové zasedání ukázalo jako "prchavé" a prvotní rychlou reakci způsobily jen předchozí zvěsti, které se nakonec ukázaly jako neopodstatněné.
Rád bych připomněl, že krátce před zasedáním se na trhu šířily zprávy, že Australská centrální banka sníží úrokovou sazbu – ať už na říjnovém nebo na listopadovém zasedání. Na tento scénář upozornili měnoví stratégové největšího australského finančního konglomerátu Westpac; jejich názor podpořily AMP Capital, HSBC a UBS. Ekonomové těchto bank předpovídali, že říjnové snížení sazeb bude "jedna z nejpravděpodobnějších možností".
Důvodem takových rozmluv bylo prohlášení zástupce prezidenta RBA Guye Debbela, který uvedl, že "záporné sazby byly a jsou v arzenálu centrální banky". Přestože ve stejné řeči uvedl, že "tato páka není na pořadu dne" a "že vrchol koronavirové krize může být za námi", obchodníci skočili po první části věty. Trh následně v předvečer dnešního setkání odhadl pravděpodobnost snížení sazeb téměř na 60 %. Mnoho odborníků poukázalo i na zářijová neúspěšná data o inflaci. Důvodem snížení sazeb mohou být i údaje o australském trhu práce. Navzdory poklesu nezaměstnanosti došlo v srpnu opět k nerovnováze směrem k růstu zaměstnanosti na částečný úvazek, zatímco indikátor zaměstnanosti na plný úvazek vykázal slabou dynamiku.
Jinými slovy, trh to "zvoral" sám, takže první reakce na výsledky říjnového zasedání byla vcelku emotivní – pár AUD/USD nečekaně dokázal prolomit hladinu rezistence 0,7200. Jeho kupujícím se ale v této cenové oblasti nepodařilo získat oporu. Obchodníci okamžitě bagatelizovali skutečnost, že RBA v říjnu sazbu nesnížila, a očividně se k tomuto kroku neuchýlí ani příští měsíc, i když rétorika doprovodného prohlášení byla velmi "holubičí". Regulátor ve skutečnosti uvedl záporné aspekty nedávných zpráv, přičemž se zaměřil především na zpomalení inflačního růstu a slabé nerovnoměrné tempo oživení trhu práce. Klíčová poselství doprovodného prohlášení lze citovat následovně: 1.) "centrální banka nezvýší kurz měny, dokud se nepokročí k plné zaměstnanosti a jisté inflace v rozmezí 2–3 % 2.) členové RBA dále zvažují, jak může další uvolnění měny podpořit růst trhu práce, jak ekonomika bude dále oživovat."
Australský regulátor možnost uvolnění měnové politiky nevyloučil, ale je příliš zastřená a zbytečná, takže aussie tuto zprávu ignoroval.
Je zřejmé, že Australská rezervní banka čeká na představení rozpočtu země, které proběhne v rámci několika hodin – večer sydneyského času. Prezident RBA Philip Lowe opakovaně zdůraznil, že vládnímu rozhodnutí o rozšíření pobídkových programů přikládá největší význam. Dovolte mi připomenout, že na konci července australský premiér oznámil prodloužení programů JobKeeper a JobSeeker i po skončení září. Podle dostupných informací ale budou tyto programy výrazně redukovány. Konkrétně dotace se budou vyplácet ve snížené míře a podle přísnějších kritérií, podpora se bude poskytovat jen těm, kdo pomoc skutečně potřebují. Výše dotace například bude záviset na tom, zda zaměstnanec pracuje na plný úvazek, nebo ne. Z modelu růstu zaměstnanosti (prudký růst zaměstnanosti na částečný úvazek v srpnu i červenci) lze vyvodit, že příjem mnoha pracujících Australanů zůstane nadále nízký.
Ale v tuto chvíli mají všechny předpoklady, které se týkají pobídkových programů vlády, ve formě zvěstí. Členové Australské centrální banky vyhodnotí dnes představené programy na listopadovém zasedání a na základě náležité analýzy rozhodnou o úpravě parametrů měnové politiky.
Australský dolar tedy dnes získal podporu od RBA – regulátor ponechal úrokovou sazbu na stejné úrovni, a to navzdory četným rozhovorům o jejím snížení. Na druhou stranu, tato podpora byla jen krátkodobá, protože doprovodné prohlášení mělo "holubičí" charakter. Centrální banka ve skutečnosti nevyloučila budoucí uvolnění parametrů měnové politiky. Ve výsledku zůstal pár AUD/USD na stejných pozicích a obchodoval se poblíž hranic 72. čísla.
Budoucí vyhlídky páru budou záviset na dynamice americké měny, přinejmenším ve střednědobém horizontu. Index amerického dolaru v očekávání dnešního projevu šéfa Federálního rezervního systému Jeroma Powella dále stagnuje – v 17:40 (moskevského času) přednese Powell projev o vyhlídkách na oživení americké ekonomiky. Dolaroví býci dnes "získají zpět" i další fundamentální faktory, protože Trump se znovu vrací do Bílého domu, a to navzdory řečem o svém vážném stavu a navzdory jednání Kongresu o novém stimulačním balíčku. Podle mého názoru můžeme v blízké budoucnosti očekávat posílení dolaru, a to i v páru s australským dolarem. U páru AUD/USD proto můžeme očekávat pokles short pozic na 0,7110 – to je spodní hranice mraku Kumo v denním grafu.