Zvyšující se pravděpodobnost prudkého zpomalení ekonomické aktivity v důsledku pandemie koronaviru nutí vládu, aby přijala extrémní opatření. V důsledku toho minulý pátek Fed oznámil, že je připraven nakoupit komunální dluhopisy s vysokým ratingem, jejichž splatnost je až jeden rok. To pomůže nejen přilákat na trh více peněz, ale také ochránit podílové fondy.
Právě minulý týden Fed zahájil swapové linky s centrálními bankami Kanady, Evropy a Japonska. Poskytování likvidity dolaru bylo stanoveno na nulovou úrokovou sazbu a bude trvat po dobu 84 dnů. Zvýšila se také frekvence dolarových transakcí s jinými zahraničními centrálními bankami.
Americký akciový trh se však i přes všechna opatření stále nezlepšil. Futures v indexu S&P 500 dnes dosáhly 2 180 bodů, přičemž si udržely svou negativní dynamiku.
Prudký nárůst prodeje domů na americkém sekundárním trhu nepomohl ani americkému dolaru. Podle zprávy Národní asociace realitních kanceláří se index v únoru 2020 kvůli nízkým hypotečním úrokovým sazbám zvýšil o 6,5 % a činil 5,77 milionu domácností ročně. Ekonomové očekávali, že se zvýší pouze o 0,7 %, což představuje 5,50 milionu domácností ročně.
Tlak na riziková aktiva bude i nadále přetrvávat, dokud nebudou pozitivní zprávy o zabránění šíření koronaviru. Kupující eura právě chrání letošní minimum, ale není jasné, jak dlouho vydrží. Nejpravděpodobnější opakovaný pokles v oblasti podpory 1,0650 povede k breakdownu a dalšímu výprodeji EUR/USD v oblastech 1,0600 a 1,0530. Ale v případě korekce vzhůru budou medvědi působit aktivněji na úrovních odporu okolo 1,0780 a 1,0830.
GBP/USD
Situace okolo libry je poměrně složitá. Přestože jsou její současná minima pro dlouhodobé nákupy velmi atraktivní, je velmi obtížné s ní obchodovat kvůli vysoké volatilitě, kterou pár vykazuje. Stále však existují příznivci dlouhých pozic, a to včetně Bank of America, která se domnívá, že britská libra se zotaví vůči dolaru kvůli sníženému napětí, pokud jde o likviditu dolaru.
Analytici z UBS Wealth Management se také domnívají, že existují lidé, kteří si myslí, že libra je vůči dolaru výrazně podhodnocena a čekají na skutečné oživení měny.
Vážně nafouknutý schodek rozpočtu Spojeného království v roce 2020 v důsledku opatření zaměřených na boj proti COVID-19 však bude britskou libru nadále negativně ovlivňovat. Prudké zpomalení růstu HDP v 1. pololetí také tlačí ty, kteří chtějí vsadit na střednědobé zotavení páru. Očekává se, že rozpočtový schodek se v letošním roce může zvýšit z 2 % HDP na nejméně 8 % nebo více a britská ekonomika se ve 2. čtvrtletí může okamžitě snížit o 5 %.
Pokud jde o technický obraz páru GBP/USD, aktivita kupujících od úrovně 1,1540 umožnila vytvoření spodní hranice nového korekčního kanálu směrem nahoru. Cílem býků v blízké budoucnosti bude prolomit a konsolidovat nad rozsah 1,1800, který otevře přímou cestu k maximům 1,1930 a 1,2030. Pokud selže růst nad rezistencí 1,1660, tlak na pár a další pokles ročních minim bude jistě vést k jejich rozpadu a klesne do oblastí 1,14 a 1,13.
V každém případě, i když obchodníci zmeškají vytvoření dna, které může být vytvořeno při současných ročních minimech, budou k dispozici dlouhé pozice kvůli hrozným základním statistikám, které na nás čekají ve 2. čtvrtletí letošního roku. Avšak vzhledem k současné situaci na trhu bych s určením dna a hledáním dalších minim nespěchal, protože je lepší sledovat trend a prodávat během korekcí.