Trhy se nadále bouří a centrální banky znovu a znovu prezentují neočekávaná překvapení ve snaze alespoň mírně uklidnit vyděšenou veřejnost. Úroveň hysterie však zároveň jen narůstá. Způsob agitace a dezinformace prezentované ve zprávách, že počet obětí koronaviru v Itálii již přesáhl počet obětí v Číně, a to v takovém světle, které v hlavách lidí způsobilo skutečně apokalyptický obrázek, situaci samozřejmě jen zhoršuje a přidává argumenty ve prospěch dalšího odlivu kapitálu z celého světa do Spojených států. A pokud to bude pokračovat tímto způsobem, kolaps některých rozvojových zemí není daleko. No, možná nejen těch rozvojových.
Na první pohled jsou však v Evropě viditelné nějaké pozitivní signály. Objem stavebnictví tak neočekávaně vzrostl o 6,0 %, zatímco měl klesnout o 2,8 %. Situace vypadá ještě lépe v dlouhodobě trpící Itálii, kde se objem staveb náhle zvýšil o 8,4 %, ačkoliv byl očekáván pokles o 1,6 %. Vše vypadá skvěle pouze do té doby, dokud se nepodíváte na dluhový trh, což Vás bude šokovat. Výnos tříletých francouzských dluhopisů vzrostl z -0,59 % na -0,43 %, zatímco výnos pětiletých dluhopisů klesl z -0,50 % rovnou na -0,22 %. Ve Španělsku je to ještě horší, protože výnos tříletých dluhopisů vzrostl z -0,416 % na 0,024 %. Na druhou stranu výnos z 10letých dluhopisů vyskočil z 0,169 % na 0,661 %. Takové prudké zvýšení výnosů státních dluhopisů je možné pouze v případě katastrofického poklesu poptávky v důsledku banálního odlivu finančního kapitálu.
Objem staveb (Evropa):
Míra refinancování (Spojené království):
Hlavní hnací silou byly mezitím údaje o žádostech o dávky v nezaměstnanosti ve Spojených státech, jejichž celkový počet vzrostl o 72 tisíc. Navíc, pokud se počet opakovaných žádostí nezvýšil o 29 tis., ale pouze o 2 tis., pak u prvotních žádostí tomu bylo opačně. Jejich počet vzrostl až o 70 tisíc, zatímco se předpokládal růst o 8 tisíc. Tak prudký nárůst počtu žádostí o dávky v nezaměstnanosti a prvotních žádostí jasně ukazuje na vysokou pravděpodobnost zhoršení situace na trhu práce jako celku. Navzdory jejich zpoždění jsou právě tato data příčinou malého oživení dolaru. Koneckonců, neroste jen libra, ale také jednotná evropská měna. Jedná se však spíše jen o dočasné oživení. Kromě toho je třeba věnovat pozornost ziskovosti amerických dluhových cenných papírů, protože to, co se s nimi děje, je mimořádně významné. Například výnos 4týdenních dluhopisů se zhroutil z 0,395 % na 0,030 %. Výnos 8týdenních dluhopisů poklesl z 0,290 % na 0,030 %. Výnos desetiletých dluhopisů se však zvýšil z 0,036 % na 0,680 %. Takový podivný obraz naznačuje, že americké investiční banky a fondy investují peníze ve Spojených státech pouze dočasně a brzy hodlají znovu investovat na celém světě do aktiv, která jsou z jejich pohledu riskantnější. Nejedná se o nic jiného než o vybírání zisků (profit taking).
Počet prvotních žádostí o dávky v nezaměstnanosti (USA):
V současné době nejsou v Evropě ani ve Spojených státech zveřejňována žádná důležitá makroekonomická data. Ty údaje, které již byly zveřejněny, pravděpodobně naznačily pokračující kolaps na trzích. Tempo míry růstu cen výrobců v Německu o 0,2 % tak umožnilo pokles o 0,1 %. V důsledku toho bude inflace v Evropě pravděpodobně nadále klesat, což bude vyvíjet tlak na jednotnou evropskou měnu. A přebytek platební bilance eurozóny v lednu by měl činit 9,5 miliardy eur, což vypadá na pozadí prosincové hodnoty 51,2 miliardy eur směšně.
Míra růstu cen výrobců (Německo):
Prodej nemovitostí na sekundárním trhu ve Spojených státech by se měl zvýšit o 0,5 %. Tato data však pro trh nemají prakticky žádný význam. Nějaký účinek mohou mít pouze v kombinaci s dalšími důležitějšími údaji.
Sekundární trh nemovitostí - prodej (USA):
Jednotná evropská měna se stále snaží najít rovnovážný bod v oblasti 1,0800 a s největší pravděpodobností se bude okolo éto úrovně pohybovat celý den. Jiná věc je, že volatilita je nyní vysoká, takže jakýkoliv úder informačního šumu ji odhodí z 1,0750 na 1,0850.
Libra, uvědomující si rychlost, s jakou dosahovala na stále hlubší historická minima, byla trochu vyděšená a pokoušela se přizpůsobit. Uznáváme, že v této věci jí pomohly kroky Bank of England. Účastníci trhu tak už nemusí čekat na tvrdá opatření regulačního orgánu. Libra se tak konsoliduje kolem úrovně 1,1800.