Euro-dolarový pár pokračuje ve své vzestupné rally; dnes cena prolomila dvě úrovně odporu najednou - to umožňuje býkům počítat s konečnou konsolidací v oblasti 11. čísla. V dopoledních hodinách kupci překonali hladinu 1,1070 (horní linie indikátoru Bollinger Bands v denním grafu) a o něco později prorazili hladinu 1,111 (horní a dolní hranice Kumo cloud se v tomto cenovém bodě ve stejném časovém rámci shodovaly), dosažení dolní hranice těchto mraků je již v týdenním grafu.
Pokud se býci EUR/USD konsolidují nad úrovní 1,1150, mohou již počítat s testováním 12. čísla - ostatně, nejsilnější úrovní rezistence bude v tomto případě cena 1,1240 (horní linie indikátoru Bollinger Bands v týdenním grafu). Takové výšky se však nyní zdají nedosažitelné - ale 11. číslo také ještě nedávno nedosažitelným cílem pro kupující EUR/USD. Během posledních tří týdnů pár posílil téměř o 400 bodů a v poslední době se tempo růstu výrazně zrychlilo, zejména díky oslabujícímu dolaru.
Po pátečním prohlášení hlavy Federálního rezervního systému Jerome Powella, ve kterém téměř napřímo varoval před snížením úrokových sazeb, ke kterému dojde v nejbližší budoucnosti, došlo k nové vlně prodejů americké měny. A i když doslova vyslovil jinou, ne tak přímou, větu ("centrální banka bude jednat přiměřeně a za účelem podpory ekonomiky"), trh interpretoval jeho slova zcela jasně. Mnoho měnových stratégů velkých bank (zejména Danske Bank) varovalo své zákazníky, že americký regulátor může učinit příslušné rozhodnutí již na nacházejícím zasedání, které se bude konat 18. března. Podle některých analytiků navíc existuje několik scénářů možných opatření ze strany Federálního rezervního systému: regulátor může snížit sazbu o 25 bazických bodů v březnu a dubnu, a bude-li to nutné, také na podzim. Podle jiného scénáře centrální banka na příštím zasedání sníží sazbu okamžitě o 50 bazických bodů, po které zaujme vyčkávací pozici, ve které setrvá do podzimu. Nejoptimističtější scénář naznačuje jediný pokles, a to buď v březnu, anebo v dubnu.
Jak vidíte, trh nepochybuje o tom, že Fed bude na aktuální situaci reagovat uvolněním měnové politiky. Jedinou otázkou je, jak velké bude působení regulátoru.
Zároveň však na dolar vyvíjí tlak také další fundamentální faktory. Výnos desetiletých státních pokladen dnes klesl na historické minimum 1,043 %, zatímco akciový trh nadále ztrácí půdu pod nohama. Zpráva o druhém úmrtí na nákazu koronavirem ve Spojených státech (zemřel muž z jednoho z pečovatelských domovů a padesátiletá žena zemřela večer předtím) situaci jen zhoršila. Obecně lze říci, že počet potvrzených případů koronaviru ve Spojených státech dosáhl více než 60 lidí - čtyři z nich jsou ve vážném stavu. Ve státě Washington byl vyhlášen mimořádný stav: guvernér nařídil státním orgánům, aby k přípravě a reakci na vypuknutí koronaviru využily "všechny potřebné zdroje", včetně lidských zdrojů Národní gardy. Donald Trump neotálel a ujistil Američany, že proces vyvíjení vakcíny proti koronaviru se pohybuje "rychle a velmi dobře." Ředitel amerického Národního ústavu pro alergické a infekční choroby však s jeho optimismem nesouhlasil - uvedl, že odpovídající vakcína bude připravena k použití nejdříve za rok a půl.
Powellův rezonující výrok, prudký pokles výnosu státní pokladny, mimořádný stav ve státě Washington a první úmrtí na nový virus ve Spojených státech - všechny tyto faktory najednou silně zasáhly dolar.
Evropská měna však dnes obdržela nečekanou podporu od Evropské centrální banky a makroekonomických statistik. Viceprezident ECB Luis de Guindos uvedl, že na současnou situaci je nutné reagovat nikoliv pomocí měnové politiky, ale pomocí finanční politiky. Guvernérka centrální banky Christine Lagardeová mimochodem již několik měsíců žádá o daňové pobídky pro Německo a Nizozemsko, které by mohly využít své rozpočtové přebytky. Luis de Guindos vyjádřil podobný argument, čímž podpořil euro.
Kromě toho dnes byly zveřejněny indexy produkce PMI v evropských zemích za únor. Mnoho ukazatelů bylo navzdory neutrálním prognózám revidováno směrem nahoru. Například německý ukazatel z 47,8 na 48, francouzský z 49,7 na 49,9 a italský z 48,8 na 48,9 bodů. Současně byl směrem nahoru revidován také celoevropský index - z 49,1 na 49,2. Ačkoli pozitivní "posun" byl většinou minimální, tento faktor také pomohl euru posílit svou pozici.
Jinými slovy, pár EUR/USD si zachovává potenciál pro další růst a v dohledné budoucnosti může dokonce otestovat 12. číslo. Podle mého názoru bude vzestupná dynamika páru pokračovat, dokud Evropská centrální banka nevyhlásí v reakci potřebu snížit úrokovou sazbu v reakci. V tuto chvíli ECB k této otázce překvapivě zaujímá ve srovnání s Fedem zdrženlivější postoj - například dnešní projev Guindose pomohl evropské měně získat oporu na 11. místě. Pokud pravděpodobnost snížení sazby Fedu v březnu vzroste (především kvůli "holubičím" komentářům zástupců Federálního rezervního systému) a ECB se nebude vyjadřovat ohledně vyhlídek na svou politiku, dvojice snadno prorazí cenové linie a otestuje úroveň hlavního odporu 1,1240 (horní řádek indikátoru Bollinger Bands v týdenním grafu).