Ropa a virus
Epidemie je jen katalyzátorem, problémy ropy Brent jsou hlubší. Když se lidé bojí, přestanou se pohybovat. Ceny Brent futures klesly na svá 3měsíční minima kvůli epidemii v Číně. Čína je největším spotřebitelem ropy na světě, a protože její populace je doma, trpí celá ekonomika. Koronavirus tak má vliv na maloobchod a cestovní ruch, letecké společnosti a další dopravci aktivně zajišťují cenová rizika. A ačkoli některé banky tvrdí, že dopad viru na trh černého zlata bude jen částečný, samotná skutečnost, že OPEC + je připraven rozšířit objem závazků na snížení produkce naznačuje, že kartel je vážně znepokojen událostmi, které se nyní odehrávají.
Podle Goldman Sachs, pokud budou ztráty poptávky podobné nebo dokonce o něco vyšší než během epidemie SARS v roce 2003, je nepravděpodobné, že by překročily 300 tisíc b / s. S ohledem na celkovou celosvětovou poptávku 100 milionů b / d se jedná pouze o kapku v oceánu. Mluvíme o ceně 3 USD za barel, ale za poslední čtyři obchodní dny, včetně 27. ledna, Brent ztratil asi 9 % své hodnoty. Barclays věří, že pokud letecké společnosti sníží počet letů nad územím Číny o polovinu, budou ztráty také činit 300 tisíc b / d. Banka snížila svou prognózu průměrné ceny ropy ze Severního moře v roce 2019 ze 64 USD na 62 USD za barel.
Podle mého názoru je koronavirus pouze katalyzátorem peaku ceny černého zlata. Ještě před epidemií se na trhu objevila medvědí situace a skutečnost, že události na Blízkém východě a v Libyi neposkytly ropě nezbytnou podporu, způsobila, že se býci zbavují dlouhých pozic. Produkce ropy ve Spojených státech ve skutečnosti roste mílovými kroky a dosáhla 13,3 milionu b / d. Kartel OPEC + závazky ke snížení produkce nemohou stabilizovat trh bez obnovení globální poptávky.
Dynamika americké produkce ropy
Podle vyjádření MMF z doby před čínskou epidemií, se globální ekonomický růst v roce 2020 zrychlí z 2,9 % na 3,3 %. OECD a Světová banka poskytují ještě skromnější prognózy 2,9 – 3 %. Současně autoritativní organizace nezohlednily ani smrtící virus ani potenciální konflikt mezi USA a EU. Zatímco Brusel vyjádřil svou připravenost podepsat dohodu s Washingtonem na světovém ekonomickém fóru v Davosu, nikdo nevěděl, co v té době chce Bílý dům. Donald Trump je připraven uvalit cla v reakci na uhlíkovou daň a požaduje přezkoumání postoje Evropské unie k "chlorovaným kuřatům". Technologie zpracování se liší ve starém a novém světě a ke zvýšení dovozu z USA do EU budou muset být změněna vlastní pravidla. Velmi pochybuji, že budou Spojené státy stejně benevolentní se starou Evropou, jako jsou s Japonskem, Mexikem a Kanadou. Nová obchodní válka zpomalí globální ekonomiku i poptávku po ropě.
Technicky, po dosažení cíle 113 % pro vedlejší červený "žraločí" pattern, zvýšilo se riziko rollbacku na 23,6 %, 38,2 % a 50 % CD vlny. Tento scénář předpokládá návrat kotací k odporu na 61,3 - 61,5 USD za barel.
Naopak, přerušení podpory na 57,9 USD vytvoří předpoklady pro pokračování jižní kampaně.
Brent, denní graf