FX.co ★ 10月9日EUR/USD概況：歐元仍然無話可說

週二，歐元/美元匯率對又一次緩慢交易，沒有緊迫性。為什麼要急呢？本週唯一的重要事件是美國的通脹報告，這可能會使歐元/美元匯率上升或下降。我們認為，美國通脹下降的速度不再像以前那樣重要，就像歐元區通脹下降的速度一樣不再重要。兩個中央銀行已經開始放鬆貨幣政策的過程，因此通脹下降的速度現在少了意義。現在重要的是兩個中央銀行將多快降低利率。然而，正如我們最近所見，降息的步伐不再僅依賴於通脹。勞動力市場是聯邦儲備系統(Fed)的重大關注點，而經濟狀況對於歐洲中央銀行(ECB)至關重要。兩個中央銀行現在都在加快其放鬆措施。歐洲中央銀行承諾在十月和十二月降低利率，而聯邦儲備已開始放鬆，削減50個基點，我們無法完全排除在十一月進行類似行動的可能性。

在我們看來，關鍵問題在於市場是否已完全或接近完全將聯邦儲備的降息因素定價。讓我們回想一下，美元已經下跌了兩年，即便在最近幾個月（當ECB降低利率時）美元仍在下跌。最近的勞動力市場和失業率報告是積極的，因此降低十一月50個基點的必要性減少。然而，市場仍然預期最鴿派的情景。根據FedWatch統計，十一月七日0.5%降息的可能性目前是86%。如果通脹報告顯示減緩較弱，這一可能性將達到100%。無論如何，九月的勞動力市場和失業率報告會在下次聯邦儲備會議前公佈，只有在這些之後我們才能有信心評估聯邦儲備可能降低多少基準利率。

至於歐元，目前完全依賴於美元。事實上，2024年並不是歐元上升，而是在市場對鴿派預期不斷增加的背景下，美元下跌。 我們仍然認為歐元被高估且不合理地昂貴，因此我們僅預期它會下跌。本週頭兩天沒有明確目前的技術圖景，因為波動非常微弱。在每週時間範圍內，匯率對已經平盤了一年半。因此，我們只預期下降。這週可能會有一個上升的修正，美國通脹報告可能促成這一點。通脹需要慢於2.3%才能發生這一情況。在那種情況下，市場將會對聯邦儲備在十一月七日進行0.5%降息充滿信心，這將暫時對美元施加壓力。然而，我們不指望匯率對有顯著增長。

截至10月9日，歐元/美元貨幣對在過去五個交易日的平均波動性為50點，被列為「中低」波動。我們預期該貨幣對將於週三在1.0923至1.1023之間波動。較高的線性回歸通道指向上方，但整體下行趨勢依然存在。在多次進入超買區後，CCI指標目前已跌入超賣區，並形成了一個看漲背離，這表明可能出現修正。

最近的支撐位：

• S1 – 1.0925
• S2 – 1.0864
• S3 – 1.0803

最近的阻力位：

• R1 – 1.0986
• R2 – 1.1047
• R3 – 1.1108

交易建議：

歐元/美元貨幣對已開始下行。在以往的分析中，我們提到中期內預期歐元只會下降，因為任何新一輪的上升在此時似乎都顯得不合常理。有可能市場已經計入了大部分乃至全部未來美聯儲的加息預期。如果是這種情況，美元就沒有理由下跌。可以考慮以1.0925和1.0917作為目標進行空頭交易。若純粹基於技術分析進行交易，若價格站上移動平均線之上，則多頭交易可能變得相關。動能可能會在一段時間內推動貨幣對增長，但我們仍然不能推薦買入該貨幣對。

插圖解釋：

線性回歸通道：幫助確定當前趨勢。如果兩個通道朝同一方向，則表明為強勢趨勢。

移動平均線（設置為20,0，平滑）：確定短期趨勢及交易方向。

Murray levels：是運動和修正的目標水平。

波動性水平（紅色線）：基於當前波動性指標下，貨幣對未來24小時可能的交易價格範圍。

CCI指標：進入超賣區（低於-250）或超買區（高於+250）信號趨勢將逆轉的跡象。