FX.co ★ 歐元/美元：九月最後一周展望。美聯儲和歐洲央行的信號，PMI指數，核心PCE指數

九月的最後一週即將來臨。本月 EUR/USD 兌美元匯率的關鍵事件已經發生：歐洲央行和美國聯邦儲備局已經做出各自的決定，最重要的報告已反映了美國經濟和歐元區經濟的主要指標變化。但這並不意味著即將到來的一週會是“平淡無奇”或無聊的。相反，我們可能會見證相對高的波動性，因為解讀事實通常比事實本身更為複雜。在接下來的一週，美聯儲和歐洲央行的成員將會“解讀”九月會議的結果，以強化或削弱市場的鴿派預期。此外，在這五天交易週的結尾，美國將發布一個重要的通脹指標——核心個人消費支出指數（Core PCE Index）。讓我們一步一步來分析。

星期一

週一歐洲交易時段開始時將發布 PMI 指數。 屆時我們將了解九月的初步預估數據。 根據預測，預計將出現小幅下降。例如，德國製造業 PMI 預計為 42.3。 一方面，這是細微的下降(八月份的數據是 42.4)，但另一方面，這將表明一個即將形成的下降趨勢，因為該指數過去三個月以來一直在下降（九月份應該是連續第四個月）。 預計服務業 PMI 將會保持在擴張區間（在法國、德國和歐元區），但也會顯示出下降趨勢。例如，德國的指數預計將從 51.2 降至 51.0。

另一方面，美國的製造業採購經理人指數（PMI）預計將顯示出正面動態，從47.9上升到48.6。然而，只有當該指數離開收縮區，突破50.0水平時，美元才會獲得顯著支持。

亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic、明尼阿波利斯聯儲主席Neel Kashkari、芝加哥聯儲主席Austan Goolsbee以及歐洲央行執行委員會成員Piero Cipollone將於週一進行主要發言。

週二

這一天，德國將發布IFO指數。值得回顧的是，近期公佈的ZEW指數反映了負面動態，所有報告組成部分均處於紅色區域，顯示出企業家們的悲觀情緒。不過，根據初步預測，IFO指數預計將確認這些趨勢。具體而言，商業氣候指數預計將下降到86.1點（為今年2月以來的最低點），而經濟預期指數將下降到86.3點（同樣是7個月新低）。如果這些指數在如此弱的預測下出現“紅色”，歐元將承受巨大壓力。

週二美國時段將發布Conference Board的消費者信心指數。該指數在過去兩個月內持續上升，預計九月將增加至103.5點（為自2024年2月以來的最高水平）。

聯邦儲備委員會成員Michelle Bowman，以及歐洲央行管理委員會成員Joachim Nagel將於週二進行主要發言。

週三

週三的經濟日曆中並沒有能顯著影響歐元/美元動態的事件。唯一可能引起關注的是美國新建住房銷售數據。

此外，預計週三還有聯邦儲備委員會成員Adriana Kugler的演講。

週四

這可能是對於歐元/美元交易者來說本週最重要的一天。紐約聯儲將舉辦一個經濟會議，當日將有多位聯儲代表發言，包括聯儲主席Jerome Powell、John Williams、Michael Barr、Lisa Cook、Michelle Bowman、Susan Collins和Neel Kashkari。

需要特別注意的是，在九月會議之後，聯儲不僅降息50基點，還根據更新的點陣圖預測顯示年內可能再降50基點。然而，在會後新聞發布會上，Powell表示九月的決定並非‘標準’，這使得鴿派情緒有所減弱，他強調一切將取決於即將到來的數據。儘管如此，多數委員會成員預測今年內將再降半個百分點。在這樣的背景下，聯儲官員的言論可能對美元及歐元/美元對產生顯著影響。

歐洲央行的代表們也被邀請參加會議。特別是，歐洲央行行長Christine Lagarde、副行長Luis de Guindos及執行委員會成員Isabel Schnabel將表達他們的立場。他們的言論也可能影響歐元/美元對。最近，歐洲央行官員發出了‘適度鷹派信號’，質疑在十月或今年晚些時候進一步降息的適當性。因此，在這種情況下，歐洲央行領導層的立場尤為重要。

此外，週四還將發布美國第二季度經濟增長的最終估計值。經過第二次估計後的結果被上調（從2.8%提高到3.0%）。根據初步預測，最終估計值將與第二次估計相符。然而，如果結果意外超過3.0%，美元將獲得顯著支持。

週四的另一個重要發布是耐久財訂單的數量。繼七月大幅增長（總量增加9.9%）之後，預計將出現顯著下降，預計為2.7%。

星期五

星期五，美國將發布核心PCE指數，這是美聯儲成員密切關注的一個重要通脹指標。該指數在五月同比下降至2.6%，這是自2021年3月以來最慢的增長率。在六月和七月，該指數保持在這一水平。根據初步預測，八月該指數預計將再次為2.6%。如果該指數下降，有關美聯儲在十一月降息50個基點的討論可能會再次出現。然而，對這一指標的評估將主要取決於上述會議中美聯儲代表所表達的立場。

結論

如果預定的宏觀經濟報告符合預期，美元可能會贏，而歐元將面臨壓力。但有一個問題：交易主要受美聯儲和歐洲央行官員的評論影響，而不是宏觀經濟數據。EUR/USD 匯率將根據他們的鷹派或鴿派立場而上下波動，所有其他基本因素將起次要作用。

從技術角度來看，EUR/USD 匯率位於日線和週線圖上的布林帶中線和上線之間，以及Ichimoku 指標的所有線之上，在W1時間框架上形成了看漲的排列信號。向上運動的最近目標是1.1210，這對應於日線圖上布林帶的上線。支撐位在1.1100，與日線圖上的布林帶中線和Tenkan-sen線重合。