FX.co ★ AUD/USD：七月就業報告：澳元再獲提振

週四，澳元/美元貨幣對顯示出增加的波動性。澳元/美元的交易者正努力確定價格走向。在週四的亞洲交易時段，該貨幣對觸及三天低點，跌至0.6571。然而，到歐洲交易時段，空頭動能減弱，買方接管。該貨幣對已回升至66水平並試圖發展上升趨勢。

這一切都歸因於「澳洲非農就業數據」。週四發布的澳洲關鍵就業市場數據未能為澳元提供明顯支持，不過我認為AUD/USD的買家明顯低估了這份報告。只有總體數據，作為一個滯後指標，令人失望。所有其他報告組成部分都在「綠色區間」，顯著超過預期。

例如，7月份的就業人數增加了近60,000人（58,200），這一數字幾乎是預期的20,000人的三倍。記住，上個月的數字是預期的兩倍，達到52,000人。這一指標已經連續四個月保持上升趨勢，與3月份減少約6,000人形成鮮明對比。7月的結果是自2月以來最強勁的。

但這還不是全部。報告結構顯示，7月份的就業增加完全是由全職就業增長（60,500）所致。兼職就業組成部分為負（-2,300）。上個月也呈現出類似的情況：兼職就業僅增加了6,800人，而全職就業增加了43,300人。

眾所周知，全職職位通常提供更高的薪水和更好的社會保障相比臨時工作。全職就業的增加可能會提振澳大利亞的消費者活動並加速通脹指標。這對當前情況下的澳元非常有利。

報告的另外一個組成部分也位於綠色區間。澳大利亞的勞動參與率上升至67.1%（前值為66.9%）。這是自2023年11月以來該指標的最高值。這個指標已經連續四個月呈現上升趨勢。

唯一在紅色區間的總體數據是失業率從預測的4.1%上升至4.2%。

總體來說，7月份的勞動市場報告意義重大。現在可以有信心地說，澳洲儲備銀行（RBA）在下次會議上不僅會保持所有貨幣政策參數不變，還會避免軟化其措辭。澳洲非農就業數據應與通脹增長報告一起考慮。根據最新數據，第二季度整體消費者價格指數（CPI）同比加速至3.8%。該指標在過去五個季度一直呈下降趨勢，但在第二季度意外加速。按季度計算，CPI保持在1.0%的同一水平（與第一季度相同）。

現在，強勁的就業數據已經添加到通脹數據中。這種基本面因素的結合表明，RBA在9月份保持現狀的同時，很可能在2024年的後續幾次會議中也會如此。中央銀行不太可能重返討論鷹派情景（至少在第三季度通脹數據發布之前），但毫無疑問會宣布觀望立場。

換句話說，週四，澳元獲得了重大基本面推動力，考慮到美聯儲9月份無疑會開始放鬆貨幣政策（唯一的問題是降息幅度）。這意味著我們現在可以討論美聯儲和RBA政策立場首次出現分歧的跡象。

澳元的基礎面動態正在支持其進一步增長。然而，澳元有一個薄弱環節：中國。中國經濟的疲軟可能會抑制澳元兌美元（AUD/USD）的增長，甚至對其構成壓力。週四亞洲交易時段的價格下跌部分是對中國混合報告的回應。值得注意的是，7月份固定資產投資僅增長了3.6%（預測為3.9%），這標誌著連續第四個月的下降。中國工業生產增長了5.1%（預測為5.2%），而零售銷售數據則處於增長區間：銷售量增加了2.7%（預測為2.6%，之前的數值為2.0%）。澳元對這些報告的反應是急劇下跌，但隨後迅速反彈。

總的來說，據我看來，澳元兌美元（AUD/USD）仍然具有進一步增長的潛力，考慮到美國美元的普遍疲軟（由於美國通脹放緩以及對美聯儲未來行動的鴿派情緒增加）以及澳元的加強（受益於強勁的就業數據和上升的通脹）。當貨幣對突破四小時圖中的布林帶上軌（0.6650）後，應考慮長線倉位。上行運動的下一個目標是0.6710：在這個價位點，Kumo雲的上邊界與日線圖中的布林帶上軌一致。