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歐元/美元:美元與聯邦儲備系統

上週,歐元/美元(EUR/USD)對顯著增長,回應了美國通脹放緩以及對美聯儲未來行動更為溫和的預期。在星期三、星期四和星期五,日K線反映了價格的穩定增長,該貨幣對在三天內上漲了100點,並以1.0908結束了交易週。星期一開盤時,該貨幣對回落至8位數區域。這次回調主要有兩個原因:中國經濟的疲弱增長以及對唐納德·特朗普的襲擊。更確切地說,不是襲擊本身,而是其後果。共和黨領袖的支持率進一步提高:他現在大幅領先於總統喬·拜登。

歐元/美元:美元與聯邦儲備系統

反風險情緒的上升使得歐元/美元空頭們得以組織一次小規模的修正,但現在討論南向趨勢的恢復為時尚早。我認為,只有在美聯儲成員對於2024年內再次降息的想法持懷疑態度(繼9月的降息之後),美元才能得到幫助。然而,今天的發布(以及“特朗普因素”)不容忽視,因為它們會在討論美聯儲降息速度的時候一再提醒我們。因此,今天得知,中國經濟增長放緩至一年多來的最低水平。該國第二季度GDP同比增長僅為4.7%。這是過去五個季度以來最弱的增長率。大多數專家預測下降,但不會如此顯著,預計為5.1%(第一季度增長為5.3%)。報告結構顯示,固定資產投資增長了3.9%,而上一報告期增長為4.0%。該指標已連續第三個月下降。房地產部門的投資也繼續下降(投資下降了10.1%)。零售銷售也令人失望:零售貿易量僅增長了2.0%,預計為3.4%(自2022年以來最慢的增長率),儘管政府的補貼計劃和努力促進某些商品(舊家電和車輛)的更替,這表明消費活動低迷。只有中國工業生產數據處於“綠區”,儘管這裡也有下行趨勢。6月工業生產量增長了5.3%,預計為4.9%。5月數字為5.6%。總體而言,已連續第二個月記錄到下行趨勢。對這一發布的反應,該貨幣對刷新了日內低點,記錄了1.0884。然而,空頭未能發展南向運動:在歐洲交易時段開始時,價位再次轉向北方。市場仍然由“鴿派”情緒主導。根據CME FedWatch工具,9月會議上放鬆貨幣政策的可能性上升至95%。在隨後的會議上(即11月或12月)再進行一次25個基點的降息(繼9月份預期的25個基點降息之後)的可能性超過50%。這是美元多頭的主要“頭疼問題”。只有美聯儲成員才能處理這個問題,如果他們中的大多數人質疑今年再次降息的可行性。在此之前,隨著“鴿派”預期的加強,美元將受重壓。自消費者價格指數發布以來,只有一位美聯儲代表Mary Daly允許“進行一到兩次”降息。她的同事們要麼沒有評論最新發布,要麼只是提到了消費者價格指數的下行趨勢(Austan Goolsbee和Alberto Musalem)。因此,本週預計的其他美聯儲成員的講話可能會在兩者之間搖擺。今天,美聯儲主席Jerome Powell將在美國交易時段發言;週二,美聯儲理事會成員Adriana Kugler將發言;週三,理事會成員Christopher Waller和里士滿聯儲主席Thomas Barkin將發言;週五,舊金山聯儲主席Mary Daly,紐約聯儲主席John Williams,亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic和理事會成員Michelle Bowman將發言。特別要關注今天Powell的講話。他的立場很大程度上將決定美元中期的命運。他在過去兩週內曾多次發言(在Sintra論壇和在國會),但是這些講話都是在CPI增長數據發布(處於“紅區”)和生產者價格指數發布(處於“綠區”)之前進行的。因此,他在這方面的評論特別重要——他可以“擊沉”美元,也可以通過質疑11月/12月降息的前景來冷卻歐元/美元買家的熱情。如果美聯儲主席沒有向美元拋出“救生繩”,那麼歐元/美元將至少上升到阻力水平1.0960(週圖上Bollinger Bands指標的上沿)。主要目標是1.1000這個心理重要價位目標。

*此处发布的市场分析旨在提高您的意识,但不提供交易指示
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