FX.co ★ 2023年6月19日歐元/美元概況：拉加德的演講及最終通脹報告未對歐元造成壓力

EUR/USD 最初修正至 Murray 水平“4/8” - 1.0742，然後回到移動平均線，並從兩者反彈。因此，該貨幣對可能會重新開始下行趨勢，並且這種趨勢可能會在接下來的幾天持續。價格仍然低於移動平均線，我們只預期歐元下跌。需要注意的是，歐元在兩個月內穩步上升，即使在不利的消息下仍然向上波動。我們一直有觀察到，這個貨幣對顯示出非理性的波動，這類似於市場製造者與散戶投資者對賭。無論如何，歐洲中央銀行自六月開始寬鬆貨幣政策周期這一事實不容忽視。而聯邦儲備理事會在三月或六月並未開始其降息周期也意味深長。我們認為這兩個因素的結合足以使歐元跌至價格平價。我們多次提到這一點。

在本週的前兩個交易日，我們可以重點介紹歐元區的兩個事件。週一，歐洲央行行長 Christine Lagarde 發表了另一個講話，週二，公佈了五月的最終通脹估計。我們來詳細了解這些事件。Lagarde 告知市場，歐洲央行的關鍵利率可能“並非按計劃”降低。順便說一下，市場本身製定了下一個利率下調的“計劃”。市場參與者預期歐洲央行每兩次會議降低一次利率，但 Lagarde 表示，一切將取決於宏觀經濟指標，特別是通脹。值得注意的是，市場喜歡針對未來事件建立各種假設，並基於此進行操作，然後可能會發現這些假設是錯誤的。這樣的情況只會增加圖表的混亂。

正如預期的那樣，歐元區消費者價格年通脹率在五月加速至 2.6%。這完全沒有什麼令人擔憂的，因為通脹不必每個月都降低。然而，這不應該推動歐元上漲。在歐洲央行會議之前，市場可能認為由於通脹上升，歐洲央行會推遲寬鬆貨幣政策的日期。現在，這已不再是一個選項，因為央行已經開始了貨幣寬鬆。無論如何，單一的 0.2% 年度增幅並不是談論上升趨勢的理由。

因此，根據週一和週二的事件，我們可以得出市場狀況保持不變的結論。市場仍然看跌；歐元已經上漲了太久，而全球下行趨勢仍然存在。因此，我們預期 EUR/USD 至少會跌至 1.0450。由於預計聯邦儲備理事會在不久的將來不會軟化其立場，我們看不出該貨幣對在最近幾個月觀察到的向上波動重新開始的理由。

截至6月19日，歐元/美元（EUR/USD）貨幣對在過去五個交易日內的平均波動率為76點，這被認為是一個平均值。我們預計該貨幣對在週三將在1.0663和1.0815之間波動。較高的線性回歸通道已轉向上方，但全球下降趨勢仍然存在。CCI指標再次進入超賣區，但此時我們不期望強勁上升趨勢。

最近的支撐位：

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

最近的抵抗位：

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

交易建議：

歐元/美元貨幣對保持全球下降趨勢，並繼續在4小時時間框架內低於移動平均線。在以前的評論中，我們說我們不考慮做多，應等待下降趨勢的延續。目前，空頭頭寸仍然有效。目標為1.0620和1.0559。從1.0681反彈觸發了看漲回調，但我們預計它很快就會結束。我們不建議買入歐元，因為我們認為全球下降趨勢已經恢復，且單一貨幣無成長基礎。

圖表說明：

• 線性回歸通道 – 幫助確定當前趨勢。如果兩者方向一致，則意味著趨勢目前強勁。
• 移動平均線（設置20.0，平滑） – 確定短期趨勢及當前交易應該進行的方向。
• Murray Levels – 移動和修正的目標水平。
• 波動性水平（紅線） – 根據當前的波動率指標，貨幣對在未來一天可能經歷的價格通道。
• CCI指標 – 當其進入超賣區（-250以下）或超買區（+250以上）時意味著趨勢在相反方向即將反轉。