FX.co ★ 6月13日EUR/USD概述：美國通脹使市場陷入狂喜狀態

週三，歐元/美元全天顯示出強勁的上升趨勢。雖然在一天的前半段波動非常微弱，但市場在美國通脹報告發布前和發布後立即脫離軌道，急於拋售美元。請注意，這篇評論沒有考慮到美聯儲會議結果和主席鮑威爾的講話。正如我們多次提到的那樣，這樣的重要事件最好在市場緊張情緒消退後的一天進行分析。

讓我們回到通脹報告。5月份的總體數據從3.4%放緩至3.3%，僅減少了0.1%。核心通脹從3.6%放緩至3.4%。這意味著什麼？基本上沒有什麼改變。總體通脹仍遠未達到目標水準，美聯儲仍無法開始放鬆貨幣政策。讓我們深入分析這份報告。去年6月份消費者物價指數下降至3%，整整一年前。可以說，在過去的12個月中，這一數字不僅沒有放緩，實際上還在加速。這已經對美聯儲貨幣政策潛在的放鬆不利。此外，讓我們看看過去一年的通脹變化。從3%上升到3.7%，然後下降到3.1%，再上升到3.5%，現在已經下降到3.3%。如我們所見，它幾乎一直在3.0%和3.5%之間波動。

因此，5月份通脹下降到3.3%並不足以得出任何重要結論。同比變化0.1%僅僅是噪音，而不是趨勢。然而，市場對這份報告的反應彷彿通脹已降至3%甚至更低。我們同意，CPI更大幅度的下降可能會引發美元的下跌，但我們不認為這應該影響總體趨勢，這個趨勢幾天前可能已經轉向下行。因此，我們預計歐元將恢復下降，美元將在幾乎任何情況下走強。

當然，我們無法決定市場應該如何交易。準確預測市場行為是不可能的。因此，在4小時時間框架內過去兩個月形成的上升趨勢可能會恢復。然而，在那種情況下，我們不得不得出過去幾周得出的相同結論——市場因非理性原因購買歐元。回顧上週，歐洲央行決定降低基準利率，標誌著一整個貨幣放鬆週期的開始。即使美聯儲在5月通脹放緩的情況下，近期也無法開始降低利率。如果在這樣的基本條件下歐元恢復上升趨勢，那麼這對貨幣對的走勢與“邏輯”和“理性”的概念毫無關係。然而，應在市場對美聯儲會議結果和鮑威爾講話的反應消退後再做出結論。

截至6月13日最近五個交易日內，EUR/USD 兌的平均波動為76點，這被認為是平均值。我們預期該兌匯在週四會在1.0771和1.0923之間波動。較高的線性回歸通道已經轉向上，但整體的下行趨勢仍然持續。CCI 指標進入了超賣區，但目前我們並不預期上升趨勢會恢復。

最近的支撐位：

S1 - 1.0803

S2 - 1.0742

S3 - 1.0681

最近的阻力位：

R1 - 1.0864

R2 - 1.0925

R3 - 1.0986

交易建議：

EUR/USD 兌匯保持整體的下行趨勢，但在4小時圖表中，該匯率再次站上移動平均線。因此，在目前情況下，做多變得形式上是合理的，但我們仍對買入該匯率持謹慎態度。不幸的是，昨天市場對於通脹報告的反應如同美聯儲降息了0.5%。現在，當價格重新回落到移動平均線下方後，我們可以考慮回到做空的位置。

插圖說明：

• 線性回歸通道 – 幫助確定當前的趨勢。如果兩者都朝同一方向，意味著當前趨勢強勁。
• 移動平均線（設定為20.0，平滑） – 確定短期趨勢以及當前應進行哪種交易的方向。
• Murray 水平 – 移動和修正的目標水平。
• 波動率水平（紅線） – 基於當前的波動指標，預測該兌匯未來一天可能活動的價格通道。
• CCI 指標 – 當進入超賣區（低於-250）或超買區（高於+250）時，意味著趨勢反轉即將到來。