FX.co ★ EUR/USD。本週預覽。三月最終音符

EUR/USD 货币对连续第二周下跌。观察 EUR/USD 图表，可以发现自 3 月 8 日以来，该货币对围绕 1.0980 水平交易，但随后逐渐下跌。尽管有明显的修正拉升和偶尔的横盘，总体上，该货币对仍然朝着下行方向走势。即使 3 月 FOMC 会议出现鸽派结论，也未能打破美元多头的势头。然而，我们应该对最近的暴跌保持谨慎。此价格波动看起来并不可靠：美国制造业采购经理人指数保持在良好水平，并创下多月高点，提振了美元。与此同时，市场似乎“忘记”美联储保持其点阵图，暗示今年将维持三次降息，不变。美元的增长似乎过度，但我们可以肯定的是熊市赢得了这一回合。

下週的經濟日曆（三月最後一周）並不像上週那樣擁擠，但也不是完全空白。對於EUR/USD貨幣對來說，最重要的發布將於週五公佈（核心PCE指數），但我們也可以突出其他報告。

週一

歐洲央行行長克里斯汀·拉加德將於週一發表講話。她將參加歐洲投資銀行的氣候與環境諮詢委員會。考慮到活動的性質，我們可以假定市場將忽略她的講話 – 她不太可能在講話中涉及交易者感興趣的話題。

在美國盤中，將公佈新屋銷售數據。市場參與者預計這裡會呈現積極的動態：在一月銷量急劇下降後（-1.0%），二月銷售量應該會增加3%。

兩位美聯儲代表 – 拉斐爾·波斯蒂克和羅雷塔·梅斯特 – 也將於週一發言。亞特蘭大聯邦儲備銀行行長波斯蒂克在最近的一次講話中表示，美聯儲首次降息可能會發生在第三季度，並且美聯儲今年將降息50個基點。值得注意的是，市場目前將第一次降息的可能性評估在六月（而不是第三季度），幾乎達到70%，根據點圖，預計在2024年政策利率將總共降低75個基點。換句話說，波斯蒂克對整體市場預期採取較為鷹派的立場，這一事實可能支撐美元。

美聯儲理事羅雷塔·梅斯特採取中立立場，通常僅限於一般性談話。例如，在她最近的講話中，她表示她“希望在開始降息之前看到通脹接近2%的更多進展。”值得注意的是，這些話是在最新的CPI和PPI報告之前說的，該報告顯示美國通貨膨脹加速。

週二

將在美國發布主要經濟報告。在美國交易時段開始時，我們將了解二月耐用財訂單的情況。預計將有正向動態。總訂單預計將增加 1.2%（1月下降 6% 後），在不考慮運輸的情況下，預計將上升 0.4%（0.3% 的下降後）。

此外，將公布美國消費者信心指標。如果符合預測，可能不會引起市場參與者的注意。本月預計將增至 106.9 分，而二月，指標為 106.7。富士銀行里士滿分行製造業指數（包括哥倫比亞特區、馬里蘭、北卡羅來納州、南卡羅來納州和弗吉尼亞州），自去年 11 月以來一直處於負值領域，可能顯示正向動態，但仍預計保持在零以下（二月的讀數為 -5 後，將為 -3 分）。

星期三

也許是一周中最不起眼的一天。對於 EUR/USD 交易對來說，星期三的經濟日曆幾乎空白。在歐洲交易時段，將公布歐元區消費者信心的最終估計值（預計與初步估計相符，為 -14.9）。

此外，將有兩名歐洲央行官員發言。理事會成員皮埃爾·西波洛內（取代去年秋天的法比奧·潘涅塔）將表達他的觀點，與他的同事弗蘭克·埃爾德森一同。

星期四

星期四，將公布 2023 年第四季度美國 GDP 增長的第三（最終）估計值。根據預測，第三估計將與第二估計相符（3.2%）。儘管不能排除出現驚喜的可能性 – 請記得美國第三季度 GDP 估計值是如何波動的（4.9% - 5.2% - 4.9%）。

勞動力市場數據——失業救濟初步申請數量——很可能不會對 EUR/USD 產生任何影響，因為預期該指標的數值幾乎與上週相同（21.4 萬對比 21.0 萬）。

另一份相對重要的報告涉及房地產市場。這週四，我們將了解美國待售住宅量。一月份，該數量下降（月增與年增皆然），而在二月，預期將呈現正向動態（月增 1.5%，年增 2.4%）。

在歐洲時段，德國的勞動力市場數據將會公佈。根據預測，三月份的失業率將保持在二月份的水平（5.9%）。預期失業人數將增加 11,000 人（相較於二月份增加 10,000 人）。

聯邦儲備理事會成員 Christopher Waller 也將發表講話。在他最近的一次演講中，他表示美聯儲無需著急降息。Waller 表示在他願意支持降息之前，他需要看到更多通脹正在降溫的證據。同樣地——Waller 在最新通脹報告發布之前表達了這些觀點，因此在週四，他可能採取更熊派立場。

週五

核心個人消費支出物價指數將會公佈——這是美聯儲密切關注的一個通脹指標。一月份，核心個人消費支出物價指數年增降至 2.8%。該指標已連續第六個月下降，根據大多數專家的預測，這一趨勢可能在二月份延續：預期將下降至 2.7%。如果指數按照預期水平公佈（更不用說「紅色」），美元將承受壓力，考慮到上次美聯儲會議的鴿派結果。

順帶一提，在這份報告之後，美聯儲主席鮑威爾將在一次經濟會議上發表演講。考慮到這個活動的主題焦點，他可能會在美聯儲的貨幣寬鬆前景背景下評論這份報告。

結論

到來週末，將清楚地看到EUR/USD交易對是否會回歸到9的價位區域（隨後可能瞄準征服10的價位水準）或熊市是否會保持壓制並將價格拉向7的價位。我認為上週的下行行情是市場情緒反應。畢竟，美聯儲保持著鴿派立場，並且並未對2月的消費者物價指數和生產者價格指數報告情況進行戲劇性渲染（根據鮑威爾的說法，這些只是達到目標水準的"路上的坎"）。如果核心PCE指數呈現負數，那麼美元多頭方將很難爭辯說他們擁有優勢。

因此，在EUR/USD交易對的空頭部位上，我們應該謹慎。當價格在7的價位區域內穩定時，您可以考慮做空，但需注意價位在1.0770支撐水準以下 - 這是Kumo雲的下邊界，與D1時間框架上的下布林帶線相一致。