FX.co ★ 華爾街多頭：低迷的PPI數據推動市場上揚

指數因降息預期而上升

美國股市週二錄得穩健增長，收於近兩週高點。此增長由於數據顯示生產者價格指數（PPI）增長放緩，增強了市場對聯邦儲備局可能在九月早些時候降息的預期而推動。

生產者價格增長放緩：對經濟的影響

根據新的數據顯示，美國七月的生產者價格指數增長低於預期。這主要是由於服務成本的下降，抵消了商品價格的上漲。按年率來計算，生產者價格指數上升了2.2%，低於六月的2.7%的增幅。這表明通脹壓力繼續緩解，支持了市場對可能的貨幣寬鬆的樂觀情緒。

降息預期促進市場上漲

華爾街對此數據作出了積極反應，賭注於即將到來的降息。Capital Economics 的北美首席經濟學家 Paul Ashworth 表示，雖然生產者價格指數環比僅上升了0.1%，核心生產者價格指數持平，但這仍然符合美聯儲年通脹低於2%的目標。

投資者等待新數據

市場參與者的注意力現在集中在即將公佈的七月消費者價格數據，這些數據將在週三發佈，以及預期在週四發佈的零售銷售數據。這些報告將幫助投資者形成對美聯儲未來行動的更清晰預期。

Wedbush Securities 股票交易董事總經理 Michael James 指出，穩定的生產者價格指數數據證實了聯邦儲備局控制通脹的努力有效。他還強調，近期降息的可能性越來越真實。

因此，市場對貨幣寬鬆的前景持樂觀態度，這促成了今天的指數上漲。

關鍵通脹數據

在消費者物價指數公佈之前，市場參與者處於高度焦慮的狀態。經濟學家和投資者一致認為，任何通脹指標的偏差都可能顯著影響交易動態。分析師表示：“明天早晨我們獲得的任何信息都將對市場產生重大影響，因為現在每個人都非常緊張。”

降息賭注：機率上升

根據 CME 最新的 FedWatch 數據，美聯儲決定降息50個基點的機率已上升至55%。這比最新報告之前不到50%的機率有了顯著增加。交易員越來越相信，美聯儲將在當前經濟狀況和貨幣寬鬆需求下採取這一措施。

市場震盪：不可預測性持續

週一的交易中充滿了不確定性。標普500指數（.SPX）變動不大，對最新的經濟新聞反應平淡，而納斯達克指數（.IXIC）微幅上漲。這發生在一週的混合經濟報告和日本央行意外加息之後。

標普500指數（.SPX）上漲90.04點，或1.68%，收於5434.43點。納斯達克綜合指數（.IXIC）上升407.00點，或2.43%，至17187.61點。道瓊斯工業平均指數（.DJI）也上漲408.63點，或1.04%，至39765.64點。

行業贏家與輸家

在行業板塊中，信息技術（.SPLRCT）和可選消費品（.SPLRCD）是最大的贏家。這些行業在強勁需求和正面展望下繼續吸引投資者。

與此同時，能源股（.SPNY）承受壓力。由於 OPEC 下調了2024年需求增長預測，油價下跌，並伴隨著對中東持續衝突可能造成供應中斷的擔憂，這導致能源股下跌，儘管市場整體樂觀。

因此，市場熱切期待明天的通脹數據，這可能決定美聯儲的進一步行動以及指數的走勢。

羅素2000指數上升

衡量小型企業表現的羅素2000指數顯示增長1.6%。這一結果突顯出儘管整體市場波動，中小企業投資者的積極情緒。

星巴克的歷史性飆升

星巴克股價飆升創紀錄的24.5%，標誌著公司歷史上最大單日漲幅。漲幅發生在Brian Niccol（前Chipotle Mexican Grill）被任命為星巴克董事長兼首席執行官後。投資者對此消息感到興奮，認為這是進一步增長和鞏固公司市場地位的機會。

Chipotle股價下滑

相反地，Chipotle的股價在任命後下跌了7.5%。這一下跌可能反映出投資者對於公司在沒有Niccol的情況下未來發展的擔憂，他曾在公司的成功中發揮了關鍵作用。

家得寶：混合結果

儘管全年盈利下降及預計同店銷售下滑，家得寶的股價仍上漲了1.2%。公司能夠彌補早些时候的損失，顯示出投資者對其長期前景的信心。

BuzzFeed：虧損縮減提振股價

BuzzFeed在公司報告第二季度淨虧損從一年前的2250萬美元縮減至660萬美元後，股價上漲了驚人的25.9%。這一增長鼓舞了投資者，導致股價大幅上升。

交易所主導地位：漲幅領先

在紐約證券交易所，漲幅比例大幅超過跌幅，為4.36:1。在納斯達克，該比例為2.59:1，表明市場參與者中樂觀情緒佔據主導地位。

新高和新低

S&P 500指數創下了17個新的52周新高和3個新低，而納斯達克綜合指數創下55個新高和128個新低。這些數據突顯市場的混合動態，有些股票達到頂峰，而另一些則掙扎。

全球股票上升，債券收益率下降

MSCI世界股票指數上升1.5%，表明全球市場正在走強。與此同時，美國國債收益率因預期貨幣寬鬆而下降。10年期國債收益率降至3.8484%，兩年期收益率降至3.9398%，反映出市場對於降息的預期不斷增強。

股票普遍反彈和債券收益率下降突顯出投資者對進一步貨幣寬鬆和穩定經濟環境的信心。

STOXX 600和日經指數再次上漲

歐洲的STOXX 600指數上漲0.5%，而日本日經指數在假期後跳漲超過3%，為上週的市場波動提供了一次可喜的喘息。在市場波動性增大的背景下，這一上漲始自於日元走強和對美國可能陷入衰退的擔憂。

日元走強：新一輪對抗美元

日元持續走強，達到每美元146.77，相比於上週早些時候的七個月高點141.675有顯著恢復。相比之下，日元在7月初達到161.96的38年低點，突顯出近期匯市動態的規模。

套利交易挑戰：日本政策的不確定性

日本央行上個月加息後的一系列外匯市場干預，迫使許多投資者重新考慮他們的策略。利用日元低息資金進行高收益投資的流行套利交易特別受到打擊。這導致市場大幅修正，因投資者開始大量平倉日元頭寸。

迅速拋售：投資者快速撤回

截至8月6日，槓桿基金，包括對沖基金和資產管理公司，以自2011年3月以來最快的速度減少了其持有的日元頭寸。這種快速減倉反映了市場參與者的擔憂，以及在波動性環境中試圖降低風險的行為。

展望未來：日元將繼續成為焦點

Bank J. Safra Sarasin的首席經濟學家Carsten Junius指出，目前美元/日元的匯率更好地反映了兩種貨幣之間的收益差異。然而，他認為，如果進一步減倉由日元融資的套利交易，可能會在年底前進一步推高日元。同時，他不預期美元/日元會顯著跌破140。

因此，隨著市場恢復和匯率調整的繼續，投資者將繼續關注日元和日本央行的決策，這可能會繼續影響全球金融市場。

美聯儲面臨抉擇：即將到來的決策成疑

本週，投資者正在等待關鍵經濟數據的發佈，這可能會影響美聯儲的下一步行動。目前的預測分歧：一些人認為美聯儲會降息25個基點，而其他人則期望在9月會議上更為激進的50個基點降息。

交易員押注：降息100個基點？

在關於美聯儲可能會做什麼的猜測中，交易員正考慮在一年內降息多達100個基點的可能性。這一情景在上週疲弱的非農就業數據導致市場下跌後得到了推動，儘管美國強勁的經濟數據已經緩解了對經濟放緩的擔憂。

通脹成為焦點：美元可能走弱

澳大利亞聯邦銀行的高級經濟學家Christina Clifton表示，任何緩和通脹壓力的跡象都可能導致金融市場預期美聯儲將大幅降息。這可能會使美元承壓，因為投資者預期可能的貨幣寬鬆。

即將公佈的數據：通脹和零售銷售

7月消費者價格指數（CPI）數據將於週三公佈，預計月度通脹將上升至0.2%。這些數據對於評估目前的經濟狀況至關重要。週四將公佈的零售銷售數據也可能對市場預期產生重大影響。

債券穩定性和貨幣波動性

歐元區債券收益率大致保持不變，數據仍然停滯不前。該地區基準的德國10年期收益率降至2.188%，低於上週的低點2.074%。

追蹤美元對六種主要貨幣的美元指數下跌0.49%，至102.58。與此同時，歐元上漲0.6%，至$1.09968，英鎊上漲0.8%，至$1.28670。

在貨幣市場的這些變動反映了市場參與者的當前情緒，他們正密切關注美聯儲發出的任何信號，以預期未來美國貨幣政策的走向。

油價在突然上漲後下跌

布倫特原油價格下跌1.9%，至每桶80.78美元，WTI原油期貨下跌2%，至每桶78.46美元。

市場在周初大幅波動後調整

回顧一下，布倫特原油周一曾出現令人印象深刻的漲幅，上漲超過3%，而WTI期貨上漲超過4%。然而，儘管有此上升，市場已重新回落，這表明商品市場仍然存在波動性。

影響價格波動的因素

當前油價波動與多種因素相關，包括全球供需預期以及地緣政治風險和經濟數據。這些動態變化繼續導致市場劇烈波動，迫使參與者不斷做好應對突發變化的準備。