FX.co ★ 通脹數據和科技股上漲提振華爾街

週五，華爾街主要指數收高，因投資者重新關注大型科技股。這是在本週早些時候進行大規模拋售之後，且正面的通脹數據增強了聯邦儲備系統可能很快開始降息的信心。

儘管標準普爾500指數（S&P 500，.SPX）和納斯達克綜合指數（Nasdaq Composite，.IXIC）均錄得增長，但它們未能完全從前兩個交易日的損失中恢復。兩個指數本週雙雙收低，標誌著其連續第二個星期下跌。

道瓊斯工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，.DJI）本週收高，受到工業聯合集團3M公司（MMM.N）增長的推動。該公司的股票跳漲23%，創下幾十年來最大的單日百分比漲幅，因該公司上調了全年調整後利潤預測的下限。

受到近期波動驚嚇的投資者正準備迎接下週主要科技公司的業績公佈、聯邦儲備系统會議和就業數據的密切關注。這些事件可能決定近期美國股票的走向，經歷了一段野蠻動盪後。

在七月下半月，大型科技股連續多月的反彈停滯，觸發了一次拋售。標普500指數和納斯達克綜合指數在星期三錄得自2022年以來最大的單日損失，因特斯拉（Tesla，TSLA.O）和谷歌母公司Alphabet（GOOGL.O）的業績報告令人失望。

所謂的“七大奇蹟”中的七只股票中有五只在週五上漲了2.7％。例外的是特斯拉（Tesla，TSLA.O）和Alphabet（GOOGL.O），其週三的疲弱業績導致市場廣泛拋售。這兩家公司均下跌0.2%，Alphabet的股價創下自5月2日以來的最低收市價。

下週“七大奇蹟”中的更多業績報告的發布可能對市場近期前景產生顯著影響，因為它們將決定市場的未來走向。

“下週我們從Apple、Microsoft和Amazon.com看到的情況將真正決定當前的股票輪動是否繼續，以及市場的走向，”法巴銀行（BNP Paribas）美國股權和衍生品戰略部門主管Greg Bootle說。

市場輪動是指投資者從高成長、高估值的股票轉向中小盤股等估值較低的板塊。

這一過程在最近幾週顯然有所加速，因為小盤股指如羅素2000（Russell 2000，.RUT）和標普小盤600指數（S&P Small Cap 600，.SPCY）週五收於其第四次週收盤高位。

羅素2000指數（Russell 2000，.RUT）連續三週上漲，是自2022年8月以來表現最好的三週走勢。

這些小型、中型經濟敏感的公司在週五得益於美國6月份價格小幅上漲，這顯示通脹走弱，並可能為美聯儲最早在9月份開始放鬆政策鋪平道路。

根據CME FedWatch數據，PCE通脹數據發布後，美聯儲9月會議上降息25個基點的可能性保持在約88%。根據LSEG數據，交易員仍預計到12月前會有兩次降息。

“我們確實認為強勁的經濟數據支持更廣泛的交易，”Janus Henderson全球多資產部門主管Adam Hetts說，他指出小盤股在過去一個月表現超過標普500指數超過10%。

交易活動的上升也推動了周期性板塊的增長。週五，標普500指數的所有11個板塊均上漲，其中工業（.SPLRCI）和材料（.SPLRCM）領漲。

週五，標普500指數（.SPX）上漲59.88點，或1.11%，至5,459.10；納斯達克綜合指數（.IXIC）上漲176.16點，或1.03%，至17,357.88。道瓊斯工業平均指數（.DJI）上漲654.27點，或1.64%，至40,589.34。

過去一週中，道指上漲了0.75%，而標普500指數下跌0.82%，納指下跌2.08%。

在因正面收益報告而股票上漲的公司中包括Deckers Outdoor（DECK.N），該公司因上調全年利潤預測而飆升6.3%；還有油田服務公司Baker Hughes（BKR.O），該公司因其第二季度利潤超預期上升5.8%。

Norfolk Southern（NSC.N）的股票上漲了10.9%，這是自2020年3月以來最大的一日漲幅，原因是這家鐵路運營商公布的季度利潤超過了華爾街的預期，歸功於其服務定價的強勁表現。

與此同時，醫療設備製造商Dexcom（DXCM.O）的股票暴跌40.6%，原因是下調了全年收入預測，令投資者大失所望。

美國交易所的交易量總計為109.2億股，低於20天平均116.1億股。

儘管標準普爾500指數依然距離歷史高點僅5%，並且今年以來已上漲近14%，但部分投資者開始擔心華爾街對未來收益增長過於樂觀。如果公司未能在未來幾個月滿足預期，股票可能會受到威脅。

投資者還在關注美聯儲週三會議的評論，看政策制定者是否計劃降息，許多市場參與者預計九月份會降息。本週晚些時候的就業數據，包括月度勞動力市場報告，可能會更清晰地顯示勞動力市場的疲軟程度。

這些事件可能對市場的未來走向產生重大影響，投資者將密切關注，調整他們的策略以減少風險。

“這是市場的關鍵時刻，”Allspring的高級投資組合經理Bryant VanCronkhite說。“投資者開始質疑為何要花這麼高的價錢購買與AI相關的公司，市場擔心美聯儲可能無法實現軟著陸，從而導致顯著波動。”

最近幾週顯示出從領先科技巨頭轉向長期被忽視的行業，包括小型股和價值股如金融機構。

羅素1000價值指數在過去一個月上漲了超過3%，而羅素1000成長指數則下跌了近3%。在此期間，羅素2000小型股指數上漲了近9%，而標準普爾500指數則下跌了超過1%。

根據CME FedWatch工具，目前市場相當確定美聯儲將在九月份的會議上開始降息，預計年底前降息幅度將達到66個基點。

本週稍後預計公佈的就業數據可能改變這些預測。如果數據顯示經濟放緩更加迅速，降息的可能性增加。相反，如果就業增長，則可能表明經濟復蘇，進而影響美聯儲的決策。