FX.co ★ 11 - 15 十月份EUR / USD交易对的交易分析。 COT报告。欧洲央行的升息举措未能拯救欧元兑美元汇率再度下跌。

長期展望。

本周，欧元/美元货币对跌幅约为60个点。虽然看起来不算多，但欧元已连续两个月下跌，这段时间内损失了约600个点。跌势非常有力且稳定，正如我们从2023年初开始预期的那样。请记住，这段时间欧元一直处于非常高位。如此之高，以至于我们对欧元的昂贵程度有了许多疑问。与此同时，美元几乎整个年度都在下跌，尽管美联储的升息速度比欧洲央行更强劲、更快。我们曾多次指出，这种情况完全不合逻辑，并警告公平的恢复时刻即将到来。

目前我们正看到与去年完全相反的情景。欧洲央行加息，欧元下跌，无论基本面和宏观经济背景如何。在过去的12个月内，美元就以这种方式下跌。这表明市场已经预先消化了美国和欧洲的货币政策紧缩，现在没有理由购买欧元。顺便提一下，价格已经接近我们多次提到的第一个目标水平——斐波那契38.2%的水平1.0609。可能会有反弹和小幅增长，但从中长期来看，我们预计欧元兑美元会突破这个水平并继续下跌。

本周重要事件很少。甚至对那些影响货币对走势的事件也更少。例如，周三发布了美国通胀报告，对货币对的波动性在当天达到了50个点，但市场对这些数据的解读并不明朗。核心通胀率下降，而总体通胀率上升，这在联邦储备系统即将举行的会议上意味着什么？本周几乎所有次要报告对货币对的走势几乎没有任何影响。

COT分析。

上週五，12月12日，最新的《COT報告》發布。在過去的12個月中，COT報告的數據完全符合市場趨勢。大型交易者的淨持倉（第二個指標）從2022年9月開始增長，與此同時歐元也開始上漲。在過去的6-7個月中，淨持倉幾乎沒有增加，但歐元仍然相對較高，只是下降速度較慢。然而，它確實在下降。任何大幅下跌都是從微小的下降開始的。目前，非商業交易者的淨持倉仍然是「多頭」且相對較強，但歐元仍然在悄悄地下滑。

我們已經注意到交易者們注意到“淨頭寸”的高值往往意味著上升趨勢即將結束。也許這個時候就到了。紅線和綠線已經相隔甚遠，這往往是趨勢結束的前兆，甚至已經開始相互靠近。因此，我們仍然認為上升趨勢即將結束。在過去一個報告週內，非商業群體的買入合約數量減少了23.3千，空頭合約數量減少了0.2千。因此，淨頭寸減少了23.1千個合約。非商業交易者的買入合約數量比賣出合約數量高出113千，但差距在縮小，值得慶幸。基本上，現在就算沒有COT報告，我們也能明顯看出歐洲貨幣應繼續下跌，但COT報告支持這一觀點。

基本事件回顧：

本周的宏观经济事件并不多，对该货币对的影响也很小。如果五天中有四天的波动不超过50点，那么如何找到影响欧元或美元的报告呢？欧盟发布了工业生产报告，并且克里斯蒂娜·拉加尔德发表了两次讲话。尽管欧洲央行行长连续第十次提高了关键利率，但他未能让市场相信将保持"鹰派"立场。由于市场已经预期了所有的加息措施，并且预计欧洲监管机构会放松货币政策，欧元贬值了。美国的报告和发布几乎对该货币对的下跌没有任何影响。

18 - 22 September 交易计划：

1）在24小时时间框架上，该货币对继续下跌。此前，它从熟线和50.0%的斐波那契水平反弹，这是一个强烈的新卖信号。因此，目前没有任何购买的理由。从理论上讲，价格可以从斐波那契38.2%水平反弹，但在下降趋势中购买有何意义？无论如何，我们不期待欧元出现强劲的增长。

2）至于欧元/美元的销售，它们目前显然更具前景。然而，我们讨论了数月的第一个和最接近的目标已经几乎达到 - 1.0609（斐波那契38.2%），进一步的下降取决于是否突破这一水平。如果突破，我们将预计在年底前下降至1.0210（斐波那契23.6%）。欧元可能在年底后期寄望于增长，那时美联储将开始放松货币政策。

对图示的说明：

支撑和阻力价格水平，斐波那契水平-这些水平是在购买或卖出时的目标。 在这些水平附近可以设置止盈水平。

一石六鸟指标（默认设置），布林带指标（默认设置），MACD指标（5, 34, 5）。

COT图表上的指标1-每个交易者类别的净仓位大小。

COT图表上的指标2-非商业组的净仓位大小。