FX.co ★ 歐元/美元。石油市場上升，“生產者價格指數”的綠色上漲，中國強勁數據

歐元兌美元的看跌趨勢未能穩固地站在1.0650的支撐位上（這是日線布林帶指標的下線）。由於中國的新聞刺激了風險資產的投資熱情，這消除了看跌的動力。此外，還有傳聞中的「星期五因素」，這也促使投資者進行空頭頭寸的平倉操作。總的來說，目前的情勢對美元的進一步走強是有利的，因此歐元兌美元的價格將會下跌。

歐洲央行的意外決定並未阻礙南向趨勢的發展。根據交易員的解讀，歐洲央行的加息被視為目前貨幣政策收緊周期的“最後一章”。因此，我們看到歐元兌美元出現大幅下跌：賣盤往下調整後，穩定在6位數字水平上。此外，美國的宏觀經濟數據（生產者物價指數和零售業銷售數據報告）也促使下行動能增強。這種基本面因素的結合表明，歐元兌美元的空頭可能不會止於1.0650的水平，而將試圖突破5位數字的範圍。唯一（但相當重要）的制約因素是美聯儲，下週將舉行它的例會。

但让我们从中国的发布开始。中国今天公布了一系列宏观经济数据，特别是关于工业生产、劳动市场和零售业的数据。几乎所有指标都进入了"绿色区域"，超过了预测估值。例如，中国8月份的零售销售同比增长了4.6%（预测增长为3.0%），工业生产同比增长了4.5%（预测增长为3.9%）。中国采取的额外措施来支持国家经济也促使市场情绪上升。据报道，中国央行通过中期借贷便利计划向国家金融系统注入了5910亿元人民币，并降低了14天逆回购利率。

中国因素使得欧元/美元买家能够在昨日的冲击下进行小幅修正。

但是，我要重申，总体的基本面并未有利于绿色美元的贬值，因此在这对货币中持有多头仍然具有风险。美国昨天发布的报告增加了美联储收紧其言论的可能性，并且可能宣布在11月的会议上提高利率。

因此，在周四，我们了解到美国生产者价格指数再次上升。这个指数在过去12个月一直在持续下降，但在7月份出人意料地开始上升，打破了下降势头。作为对比，可以说2022年6月的总CPI同比增长率为11.3％，而2023年6月已下降至0.1％。

然而，7月份的同比增长率升至0.8％，根据昨天公布的数据，8月份则上升至1.6％。核心CPI指数在增长至2.4％同比后略微下降（至2.2％）。

我想提醒大家，八月份的消费者物价指数也呈现出相互矛盾的动态：总体物价指数再次上涨（连续第二个月），而核心物价指数则持续下降。

需要注意的是，这些通胀数据发布的时候正值所谓的“静默期”（在美联储成员会议前10天，他们不得公开表达自己的立场），因此有关美联储成员可能作出的反应仍然引人关注。

有一些间接的迹象表明，央行对当前形势感到担忧。首先，油市的动向引起了人们的忧虑。原油价格再次上涨，布伦特原油的价格达到了每桶94.50美元，主要是由于沙特阿拉伯和俄罗斯的供应限制。纽约商品交易所电子交易中的10月份WTI原油期货价格也上涨了近1%，达到每桶90.10美元。在这样的背景下，燃油成本也迅速增长，例如柴油在纽约达到了创纪录的季节性高水平。预计油市将带动整体消费物价指数的上升，而这个指数已经连续第二个月增速加快。美联储不太可能无视这些令人担忧的趋势。

同時也值得提醒的是，杰罗姆·鲍威尔在八月底的杰克逊 - 霍尔经济研讨会上的演讲。美国监管机构主席杰罗姆·鲍威尔当时表示，监管机构可能需要进一步提高利率，以“降低仍然过高的通胀”。他指出了总体消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）的动态，并预测7月份核心个人消费支出物价指数（PCE）的增长（后来证明这一预测是准确的）。 同时，鲍威尔指出，央行在决定利率问题上必须谨慎行事，权衡一切“利和弊”。这一言论降低了9月会议上加息的可能性，但交易员们仍然对11月会议抱有一定的希望 - 目前，11月加息的可能性为40%（根据CME FedWatch Tool的数据）。

考虑到整体消费者价格指数和制造商价格指数的增长，以及美国石油市场的增长和燃油价格的上涨，可以预期美联储在9月会议上收紧其言论。这些前景支撑了美元。

昨日发布的零售销售数据也对美元提供了额外支持。据了解，美国8月份零售销售额增长了0.6%，而预测为增长0.1%（这是自今年1月以来的最佳表现）。没有包括汽车销售在内，该指标也达到了0.6%的“绿色区域”，预计增长0.2%。

因此，EUR/USD交易对的卖方还未耗尽其潜力-基本面仍然有助于进一步下降。可以利用修正回调来开设空头头寸，第一个而且目前主要目标是1.0650（D1时间框架上Bollinger Bands指标的下轨）。