FX.co ★ EUR/USD。美国通胀报告：交易员需要“大厅提醒”

星期三的美国交易会话开始时，美国公布了通胀增长的关键数据。这一发布结果相当矛盾。尽管总体通胀继续上升，但核心指数仍显示下降趋势。从市场的反应来看，交易员对这样的结果感到困惑。大多数市场参与者不明白如何解读8月份的数据，是对美元有利还是不利。

局势变得更加复杂的原因是，目前正处于所谓的“沉默期”，在此期间，美联储成员不得在公共平台上表达自己的立场。离美联储下一次会议还不到10天的时间，所以交易员被迫在美国监管机构代表们的“提示”之外行事。

目前的价格波动反映了欧元/美元买方和卖方的犹豫不决-与许多专家的预期相反，通胀数据发布并没有在确定价格走势方向上起决定性作用。卖方未能重新启动向下趋势，而买方未能组织大规模修正。虽然双方都做出了相应的尝试：开始时，欧元/美元价格下跌至7位数字底部，但随后转向并回到1.0750水平，之后陷入震荡。在“此刻”，卖方和买方都失败了。但如果讨论更长时间范围，那么决定“胜者”的将是下周将对今天的数据发表评论的美联储。

因此，根据公布的数据，消费者价格指数在年度计算中加快至3.7%，预测为3.6%的增长率。该指标显示在过去两个月中连续上升，这是自12个月下降周期之后的第二个上升周期。按月计算，消费者价格指数上升至0.6% - 这是自2022年6月以来增长最快的速度。

然而，核心消费者价格指数继续稳步下降。在年度计算中，该指数达到4.3%（与预测结果相符），这是自2021年10月以来增长最慢的速度。

报告的结构表明，食品价格在8月份上涨了4.3%，而上个月上涨了4.9%。服装价格上涨了3.1%（此项指标在7月上涨了3.2%），二手汽车价格下降了6.6%（上个月下降了5.6%），新车价格上涨了2.9%（3.5%），交通服务的价格上涨了10.3%（7月份上涨了9%）。

最大的贡献于月度消费者价格指数增长的是汽油价格指数，占增长的超过一半。能源价格指数在一个月内上涨了5.6%，因为几乎所有主要能源组成指数都上涨了。

考虑到石油市场的最新事件，可以推断类似趋势将继续发展。就在今天，我们获悉“黑金”价格上涨至10个月来的最高水平，原因是供应减少。布伦特原油价格达到92美元/桶的水平，为2022年11月以来首次。美国WTI原油价格也上涨，达到每桶89.05美元的目标。众所周知，沙特阿拉伯和俄罗斯上周再次决定减少日供应量总计130万桶。利比亚也在本周火上浇油，因为恶劣天气和洪水导致关闭了4个东部石油出口站。

因此，今天的发布引发了更多问题，而不是答案 - 这涉及到美联储的可能反应。一方面，整体通胀连续第二个月加速。每月CPI增长的超过一半都是由于汽油价格的大幅上涨。在石油市场持续增长的情况下，这表明这一指标将继续增长。另一方面，年度基准指数创下了多个月以来的最低点，下降到4.3％的水平。根据欧元/美元的动态来看，交易员对美联储对8月CPI的可能反应尚未形成共识。

值得注意的是，美联储加息的可能性在发布后立即从10%降至3%（根据CME FedWatch工具的数据）。换句话说，交易员们相信本月监管机构将维持现状。但事实上，他们在今天的报告之前就已经相当确信了。与此同时，11月加息的可能性略微下降（从45%降至39%）。总体来说，今天的发布并没有对情况产生重大改变：9月的前景几乎为零，11月的前景大致为50/50。

所有这些都表明，EUR/USD交易员仍然需要“大厅提示”，即美联储的解释/评论。美国监管机构将成为当前形势下一位特殊的裁判：根据9月份的会议结果，美联储将要么确认继续保持观望立场，要么暗示可能在接下来的一个或两个会议中加息（11月或12月）。因此，如果欧洲央行明天不出人意料地提升利率，EUR/USD货币对在可预见的未来（即9月20日之前，即美联储的会议结果公布之前）将继续在1.0680-1.0800的区间内交易（日图Bollinger Bands的下轨位于日图Tenkan-sen与中轨Bollinger Bands相吻合），等待美联储的“裁决”。