FX.co ★ 美国通胀和欧洲央行最不可预测的会议。这是什么？对欧元/美元是噩梦还是童话?

明天的消费者价格指数仍然是一个重要事件。高指数（超过3.2%）刺激鹰派，而低水平则迫使重新评估利率政策。

一些分析师认为，这将成为本周最受期待的事件之一。政府成功地在降低通胀方面取得了显著进展，一年内通胀率从9.1%降至3%。

这一成就不仅是通过积极提高基准利率实现的，还通过战略性石油储备的运用，使汽油价格恢复到正常水平。

然而，在8月份，美国的汽油价格再次升至每升1美元以上。自7月初以来，该国汽油库存几乎每周减少，而沙特阿拉伯和俄罗斯削减产量后，世界原油价格上涨。

現在美國當局被迫再次動用他們的戰略性石油儲備，該儲備已降至40年的最低水平。

燃料成本增加不可避免地影響消費價格，因此7月通脹率加快至3.2%。根據專家的預測，8月這種增長新的更為明顯，達到3.6%。

然而，與歐洲央行相比，這裡的情況更明了，由於歐洲央行將於星期四公布利率決定，目前市場很難預測。結果這可能被解釋為歐洲央行此前的信息不一致。

市場討論顯示，9月14日的會議可能會暫停，並在年底前升息一個四分之一的利率。

這兩個事件對EUR/USD交易對具有重大意義，並可能在接下來的幾天內引發劇烈波動，尤其是在雙方出現驚喜的情況下。

基本成分

存在两个关键点：基于期望和情绪而非仅仅数据形成的预测；以及对九个月内没有危机的现实性评估。

尽管当前市场观察者对现状感到满意，但由于他们未能深入分析数据，他们仍然无法理解疫情期间的经济本质。

路透社建议在美联储分析中添加额外数据，除了通胀和零售销售数据外，还要关注“过去一个月内常被忽视的NFIB小企业调查”。

这将有助于确定在这个雇佣了一半以上美国工人的部门内，信贷收紧是否超出了危机限制。

同時，彭博社的一篇文章也是關鍵因素之一，預測「美國消費者即將撞上牆壁」。最近一次調查顯示，在受訪的526人中，超過一半的人認為在2024年初，作為經濟增長的重要因素之一的個人消費將減少，這將是自疫情開始以來的首次季度下降。

另外21%的人聲稱，這甚至會在今年最後一季發生，原因是由於貸款成本高昂，給家庭預算帶來負擔，以及在疫情期間積累下來的儲蓄正在漸漸用盡。

在美國經濟強勁增長的背景下，家庭支出保持活躍，即使物價上漲，儘管加薪不一定能跟上通脹。然而，值得注意的是，儘管信用卡和汽車貸款違約案件增加，這並不涉及普通消費者。

布隆伯格的这篇文章只提到了重新开始支付学生贷款的担忧。总的来说，分析师们可能并不完全理解现代美国人的消费行为和物质文化，特别是那些资产大幅增长的人，比如房地产和股票的持有人。

目前的形势看起来是乐观的，经济增长应该在第三季度加强，但这可能是经济的最后一次亮相。

然而，美国仍然是经济和政治指标方面的领导者，这解释了人们不愿意出售美元的原因。令人担忧。

美元

美元指数在周二稳定在104.7水平，因为投资者在美国关键的通胀指标公布前避免进行大宗交易，这可能会影响美联储的下一步行动。

整體而言，本週美元回到了正常水平，盡管未能進一步前進。如果美元指數能夠突破本週一的高點，可以預期這個工具將再有一個充滿樂觀情緒的週。

戰略上需要注意的是新高點，位於105.16水平。這一水平是上周四的高峰和六個月高位。最初對於指數來說，重要的是恢復本週初失去的位置並突破前面提到的周四高點。

下一个最高点位于105.88，对应今年的最高点。

104.44的水平在星期一经受住了压力，并阻止了进一步的DXY卖出。8月25日的高点发挥了其作用，成为了关键的支撑位。如果在周二开始的涨势不能持续下去，并且104.44被突破，那可能会导致下跌至103.04的重大降落。

EUR/USD 技术分析

货币对EUR/USD继续下行，正在向1.07级别前进。

如果卖家能够突破9月份1.0685的低点，可能会重新测试5月份的低点1.0635，然后可能会达到3月份的低点1.0516。突破该水平将导致测试2023年的低点1.0481（1月6日）。

在欧元走势积极的情况下，EUR/USD可能会集中在1.0824的水平上。在这之后，看多的动力可能会突破周最高点1.0945，该点有1.0937的初步支撑。

随后，这可能使买家的目标转向心理水平1.1000和八月份的最高点1.1064。突破这一区域将稍微减弱熊市压力，并有可能瞄准周最高点1.1149，其后将是1.1275。