FX.co ★ 美国股市：增长停滞

S&P500

观点 01.09

美国市场：增长停止。

主要美国指数在周四下跌：道琼斯指数下跌0.4%，纳斯达克指数上涨0.3%，标普500指数持平，S&P500为4507，区间为4470 - 4540。

昨天市场的上升趋势被打断。起初市场上涨，但随后上升势头逐渐转变。标普500指数和道琼斯工业平均指数收于亏损，接近当天最低点，而纳斯达克指数略微上涨。市场价格的低调行动是由双方缺乏信心所引起的。

總的來說，大動作主要發生在那些有新聞的個別股票上。 零售商Dollar General (DG 138.50, -19.16, -12.2%)和Five Below (FIVE 171.96, -10.99, -6.0%)的股價在公佈季度業績報告後下跌，未能達到共識預測。與此同時，CrowdStrike (CRWD 163.03, +13.85, +9.3%)和道指成分股Salesforce (CRM 221.46, +6.42, +3.0%)在盈虧報告後大幅上漲。

大型市值股的相對強勢對更廣泛的市場提供了一定的支持。 Vanguard Mega Cap Growth (MGK) ETF漲了0.1%，而Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) ETF下跌了0.4%，以市值加權的S&P 500指數下跌了0.2%。

美元指数回落。数据显示，美元指数下跌至92.00以下，这是自今年初以来的最低水平。尽管美联储对通胀的担忧仍在继续，但市场参与者看到了美国经济复苏的迹象。

标普500指数的股票表现有所不同。在标普500指数的11个行业中，有7个行业出现了下跌，其中医疗保健（-1.2%）和公用事业（-1.0%）出现了最大跌幅。消费品行业（+0.5%）表现最好，其中亚马逊公司的股票上涨（AMZN 138.01，+2.94，+2.2%）对此起到了推动作用。

市场参与者正在消化一些整体上令人愉快的数据，这些数据表明美国经济目前并未以艰难降落的速度前进。

具体来说，截至8月26日的那一周，失业救济申请初请人数（领先指标）仅为228,000人，而7月份个人支出增长了0.8%。个人消费支出价格指数和核心个人消费支出价格指数分别增长了0.2%，尽管这导致其与去年同期相比分别增长了3.3%和4.2%，但此消息被认为是好消息，因为这正是预期中的结果。

根据芝加哥商品交易所受监管的CME FedWatch工具的数据，截至目前，现在11月份加息25个基点的可能性为45.4%，而公布数据前为48.9%。

因此，美联储亚特兰大分公司行长博斯蒂克（将在2024年加入联邦公开市场委员会）表示，他认为美联储的货币信贷政策已经相当限制，但这并不意味着他主张在不久的将来放宽货币政策。

國庫券在早間數據中表現不佳，但在交易會議期間卻顯示出輕微的銷售興趣。 2年期債券收益率下降2個基點至4.86％，10年期債券收益率下降3個基點至4.09％。

• Nasdaq Composite指數：年初以來上漲了34.1％
• S＆P 500指數：年初以來上漲了17.4％
• 2000年Russell指數：年初以來上漲了8.9％
• S＆P Midcap 400指數：年初以來上漲了7.9％
• 道瓊斯工業指數： 年初以來上漲了4.8％。

經濟數據綜述：

• 每周初请失业金申请人数为22.8万，低于预期的23.5万；上周修正为23.2万，而原先为23万。
• 每周续领失业金申请人数为17.25万；上周修正为169.7万，而原先为170.2万。
  • 报告中的重要结论是，初请失业金申请人数（前瞻性指标）仍然维持在表明劳动市场紧张的水平，这与明确不会出现严格的经济下滑模式的经济走势相一致。
• 个人收入在7月份增长了0.3%，与预期的0.3%相符；6月份增长了0.3%。
• 7月份个人支出增长了0.8%，高于预期的0.7%；6月份增长率从0.5%修正为0.6%。
• 7月份核心个人消费支出价格指数（PCE）为0.2%，与预期的0.2%相符；6月份为0.2%。
• 7月份核心个人消费支出价格指数（PCE）基础数据为0.2%，与预期的0.2%相符；6月份为0.2%。
  • 报告的关键结论应该是与上一时期相比通胀的增长。虽然并不十分引人注目，但它应该成为美联储在短期内不降低利率的依据。
• 8月份芝加哥采购经理人指数为48.7，高于预期的45.0；7月份为42.8。

在星期五之前，市场参与者将获得以下经济数据：

• 东部时间早上8点30分：8月非农就业数据（预测值175,000；之前的数据为187,000），非农私人部门就业数据（预测值160,000；之前的数据为172,000），失业率（预测值3.6%；之前的数据为3.5%），平均时薪（共识值0.3%；之前的数据为0.4%）和平均工作周时数（共识值34.3；之前的数据为34.3）
• 东部时间早上9点45分：S&P发布的8月制造业商业活动指数（之前的数据为47.0）
• 东部时间早上10点：7月建筑支出（共识值0.6%；之前的数据为0.5%）和8月ISM制造业指数（共识值46.7%；之前的数据为46.4%）

能源：原油增长2美元-布伦特87.10美元

結論：美國市場保持增長狀態。我們期待8月份的就業報告。

還有更多分析師的觀點，馬卡羅夫·米哈伊爾：

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