FX.co ★ 21年8月21日至25日交易周EUR/USD汇率分析。 COT报告。欧元在下跌趋势中继续发展！

長期展望。

本周，欧元/美元汇率继续缓慢下跌，并勉强在石井云下方得以稳定。这次的稳定下行可以算得上是真正的下行，因为价格甚至下降到了先前的先行云线的水平以下。因此，我们现在可以期待此前长时间等待的汇率下跌将继续下行，目标位是38.2%的斐波那契回撤水平1.0609。我们将此目标视为最低修正目标，而修正本身则是相当滞后的。我们还要提醒大家，几个月前我们就曾指出欧元被过度买进，且过高地估值，而且并不存在任何合理的因素来支持它与美元保持如此高的汇率。然而，尽管速度缓慢，但汇率一直在上升，每次都引起新的疑问。不过，这一次欧元可能长时间处于下跌状态。

過去一周，宏觀經濟和基本面事件不多。我們只能提到歐盟的商業活動指數。這次指數確實具有標誌性和共鳴意義，因為服務業指數首次長時間低於50.0的關鍵線。歐盟國家的製造業早就低於這個水平。因此，歐洲經濟不僅面臨問題，這些問題還在加劇。預計在不久的將來，其他經濟指標也將下滑，而歐洲央行則越來越接近暫停和緊縮貨幣政策的結束。對歐元來說，這無疑是壞消息。

克里斯汀·拉加德和杰罗姆·鲍威尔在上周五的讲话中没有提供市场重要的信息。这从整体波动性中可以清楚地看出。毫无疑问，情绪出现了波动，但拉加德女士并未表示欧洲央行是否准备在9月份加息或暂停。而这个问题正是目前交易者最关心的。然而，拉加德女士提到了工资增长的快速速度和保持高利率的时间，却没有提及九月份的会议。

COT分析。

上周五发布了8月22日的最新COT报告。在过去的11个月里，COT报告的数据完全符合市场情况。从上图可以清楚地看到，大型参与者的净头寸（第二个指标）在2022年9月开始增长，同时欧元也开始上升。在过去的6-7个月里，净头寸几乎没有增加，但欧元仍然保持在很高的水平并且没有下跌。目前，非商业交易者的净头寸仍然是“多头”的，并且欧元在长期计划中继续走强相对于美元。

我們已經提醒交易員們，相當高的“淨持倉”值可以預示著上升趨勢的結束。第一個指標表明了這一點，紅線和綠線互相距離甚遠，這通常是趨勢結束前的信號。在最後一個報告週內，“非商業”群組的買賣合同數量增加了6,900張，而空頭合同數量則增加了8,000張。因此，淨持倉減少了1,100張合約，這幾乎可以忽略不計。非商業交易員的買入合同數量比賣出合同數量多出160,000張，這是一個非常大的差距，差距是三倍之多。從原則上講，現在即使沒有參考COT報告，也可以明顯看出歐元應該下跌，但市場仍不急於出售。

8月28日至9月1日的交易計劃：

1) 在24小时的时间框架上，该货币对回调至61.8%的斐波那契水平1.1270后开始下降修正。价格突破了关键线和云层，因此在没有新的买入信号的情况下不建议开仓做多。没有从50.0%斐波那契水平反弹，也没有从先行云B线反弹。这意味着当前没有买入的理由。也没有基本面上支持欧元走强的原因。

2) 至于欧元/美元的卖出，它们目前显然更具前景。突破了云层，因此下降可能继续，目标是我们几个月前提到的第5和第6水平。斐波那契水平38.2%也位于那里，它对价格具有吸引力，因为它是重要的。下跌可能会缓慢而不强劲，较低时间框架上的波动性仍然相对较低。但我们仍然支持欧元继续下跌。

图示说明:

支撑和阻力水平，斐波那契水平 - 这些是开仓或平仓时的目标水平。可以将利润点位放置在附近。

伊奇蒙克指标（标准设置），布林带指标（标准设置），MACD指标（5, 34, 5）。

COT图表上的指标1 - 每个交易者类别的净仓位尺寸。

COT图表上的指标2 - "非商业"组的净仓位尺寸。