FX.co ★ 美聯儲和歐洲央行無聊地履行了它們的角色，但來自美國的數據卻意外地支持了美元。對美元、加幣和日元的綜述

美國聯邦儲備系統（Fed）如預期般將利率上調0.25％。市場一致預計，這將是當前循環的最後一次加息，儘管Fed不否認可能再次加息的可能性。

Fed主席鮑威爾（J. Powell）謹慎地避免對未來行動作出任何承諾，強調有必要研究即將發布的數據。

在下一次會議之前，將有兩份通胀報告和一份勞動市場報告。鮑威爾強調，六月份的消費者物價指數是一個略為令人驚訝的積極驚喜，並補充說，對勞動力需求的減少以及勞動力參與的恢復也減緩了勞動市場的條件。

另一方面，他承認經濟活動比預期的更高，以及最近金融條件的緩和（美元走弱，股市走強），這可能有助於通脹壓力的延續。

同時需要指出的是，美聯儲不再預測美國經濟會陷入衰退，但認為最可能的情景是經濟增長會明顯放緩。

正如預期的那樣，美元對美聯儲會議結果反應不強烈，因為市場沒有聽到任何新消息，但對今天公布的宏觀經濟數據的反應卻更為強烈。美國第二季度GDP增長率由預期的2%提高至2.4%，而6月耐用品訂單也大幅增長，這與預期的下降相反。

强劲的美国数据引发了短期美国国债的收益率上升，因为经济衰退的可能性现在显著降低，美元在整个货币市场上迅速上涨。

至于今天的欧洲央行会议，按照预期进行，三个利率都上调了一个季度点，关于9月份的进一步加息，并没有提供明确的预测，而是依据需进一步研究收到的数据。反对进一步加息的论点非常薄弱，包括较低的采购经理人指数和银行信贷环境的黯淡景象，而支持加息的是仍然相对较高的通货膨胀率。通胀数据可能会权衡所有"反对"的论点，但还需要等待另一个数据发布。

欧元对欧洲央行会议的结果几乎没有反应，因为今天发生的一切已经在价格中被考虑进去了。

美元/加拿大元

儘管五月份的零售業銷售顯著低於預期，但加拿大銀行的利率預期幾乎沒有變化。預測目前認為九月份的利率將上升8-9个基點，十二月份將上升18个基點，也就是說目前還不足以支持0.25个基點的利率上升。

因此，除非加拿大銀行的鷹派行動獲得其他額外的基礎，否則讓该货币走出交易區域的原因很少，因为收益差預計將保持穩定直到年底。

加元的凈多頭頭寸在報告周期內減少了2.96億，降至正40億，持倉性質中性。計算價格低於長期平均價格，趨勢向下。

整个上周，美元加元（USD/CAD）交易在一个相当窄的范围内，即使FOMC会议无关紧要地结束，也没有提供开始运动的理由。从长远来看，该货币对仍然承受压力，最可能的突破方向是向下。最近的目标是本地最低点1.3093，接着是通道边界和2021/22年升势50%的修正水平1.3000/30。目前还没有强力冲击的理由。

美元/日元（USD/JPY）

周五上午，日本银行将公布最新的货币政策会议结果。专家们一致认为不会做出任何重大决定，YCC（收益曲线控制）计划将按照目前的形式继续保持。

Bloomberg認為，BoJ非常不希望輕率地進行任何YCC調整，現狀將會被保持。所有的注意力將集中在是否有共識達成或董事會中的某個成員會投票支持收緊這一問題上。由於2024年通脹預測被修正為更高的數值，存在著日本銀行在接下來的任何一次會議上調整YCC的可能性 - 九月21日或十月31日。

因此，如果有人明天就投票支持這些變動，市場將認為增加了九月或十月調整YCC的可能性，進而加強對日元的需求。而如果決策達成共識，那麼很可能日元對會議結果不做出反應，或稍微走弱。

在上周，对JPY的空头净头寸经历了大幅调整，减少了23.11亿，降至-81.25亿。对日元的定位依然稳定偏空，但计算价格失去了动力，呈现南转趋势。当前方向尚不明确。

美元/日元在美元走弱的背景下失去了上升动力，预计会上涨至141.95，但很快就被平抑了。目前，继续上涨的原因变得非常有限，因为美联储没有发出进一步加息的信号，而日本银行则需要调整其宽松政策，市场预期将缩小收益率差价并因此支撑日元。侧向波动范围相当广泛，从最近的最低位137.26到141.94，短期内很少有超出此范围的可能性。