FX.co ★ 分析2017年7月17日至21日的EUR/USD交易周报告。COT报告。在美联储和欧洲央行会议前的一周相对无趣。

長期展望。

在本周内，欧元/美元货币对下跌了120个点。不能说欧洲货币的下跌是由基本面或宏观经济背景所引起的，但也不能说下跌是毫无逻辑的。事实是，欧元总体上继续上涨。它在没有明确理由的情况下继续上涨，不合逻辑地保持惯性。而对于一个24小时的交易周期来说，120个点的调整只不过微不足道。因此，总体而言，我们还没有看到任何调整。价格甚至还没有达到关键支撑线，尽管这条线并不离它太远。因此，我们目前只看到了一次普通的回调，没有更多的变化。

從基本事件中無法提取出真正重要的。由於下周將舉行美國聯邦儲備系統和歐洲央行的會議，進入了「靜音模式」，禁止中央銀行官員對貨幣政策發表評論，因此沒有重要的演講。公正地說，過去幾周的演講沒有引發市場反應。但它們可能在背景下產生了影響。

在终极残余中，我们仍然看到上升趋势，即将举行的欧洲央行和美联储会议将使市场参与者的兴趣最小化，他们不想出售这对货币。因此，长期仓位仍然是相关的。然而，仍然不太安全打开这些仓位，因为欧元实际上是没有根据地上升，因此它可能在任何时刻像本周英镑一样崩盘下跌。然而，暂时还没有上升趋势结束的迹象。我们只能注意到从61.8%斐波那契水平的明确而精确的反弹，但它可能只会引发回调，而不是新趋势。

COT 分析。

上周五发布了7月18日的新COT报告。在过去的10个月中，COT报告的数据完全符合市场的走势。如上图所示，我们清楚地看到大型投资者的净头寸（第二个指标）从2022年9月开始增长，而与此同时欧元也开始上涨。在过去的5-6个月中，净头寸几乎没有增长，但欧元仍然保持在非常高水平。目前，非商业交易者的净头寸仍然偏向多头，并且欧元兑美元的汇率继续上涨。

我們已經注意到交易員們已經非常關注「淨多頭部位」的高值，這意味著上升趨勢有可能即將結束。第一個指標顯示，紅線和綠線之間的距離變得非常遠，這通常是趨勢結束前的信號。在上個報告週內，「非商業」組的買建合約數量增加了40.1萬，而賣建合約數量增加了1.5萬。因此，淨多頭部位增加了38.6萬。非商業交易者的買建合約數量比賣建合約數量多出17.9萬，這是一個非常大的差距，差距超過三倍。基本上，現在即使沒有COT報告，歐元應該會走低，但市場仍不急於進行賣出，沒有逆轉的信號。

基本面事件分析。

在过去的一周里，欧盟发布了一份报告 - 六月份的消费者价格指数。然而，我们并没有什么好高兴的，因为这是该指数的第二次评估，很少与第一次有所不同。这周也是如此。通胀率下降至5.5％，核心通胀率上升至5.5％，交易员们早在两周前就已经知道这一切。因此，没有引发任何反应，欧元的下跌明显与这份报告无关。

事实上，这份报告甚至没有改变什么。欧洲央行（ECB）需要继续加强政策，就像以前一样。因此，毫不怀疑，下周利率将再次上涨0.25％。这次升息会是最后一次吗？很可能不是，但是欧洲央行肯定正在为央行加息周期结束做准备。克里斯汀·拉加德可能向市场发出的信号可能会给如此需要的“年度最大败笔”美元带来额外的压力。

本周交易计划：7月24日至28日

1） 在24小时的时间框架内，这对货币突然重新启动了停滞了半年的上升趋势。货币对测试了61.8%的斐波那契回撤位1.1270，并开始小幅回调，但没有迹象表明上升趋势已经结束。因此，目前更适合购买，至于这种动力的基本依据 - 请自行判断，我们认为它们并不存在。欧元在不到一年的时间里上涨了1700点，而美联储加息速度比欧洲央行快且更加有力。

2） 至于欧元/美元对的卖出，至少可以在24小时时间框架内突破均衡表的线之后开仓。欧元仍然处于超买状态，因此下跌是更有可能的选择，但市场仍在形成惯性上升趋势。基本因素和宏观经济在此时是次要的。

对图表的说明：

支持和阻力水平，斐波那契水平-这些水平是开放购买或销售时的目标。你可以在这些水平附近设置利润水平。

使用标准设置的石井指标，布林带，MACD（5，34，5）。

COT图表上的指标1-每个交易者类别的净头寸大小。

COT图表上的指标2-“非商业”组的净头寸大小。