FX.co ★ AUD/USD. 澳元仍旧不宜被轻视

澳大利亞元兌美元的走勢繼續下滑。值得注意的是，即使在美元指數下跌的情況下，澳美貨幣對今天仍在下降。7月份的澳洲聯儲會議具有矛盾性的會議紀錄在週二亞洲交易時段公佈後，並沒有給予澳元支持。目前基礎面的整體環境尚不利於澳元，儘管在中長期前景下，情況可能會發生相當劇變。但目前澳美貨幣對仍存在壓力，即使美元的位置相對薄弱。

中國數據和澳洲聯儲會議紀錄

上周四，货币对峰值出现在近一个月的最高水平，接近了69的关口。然而购买者没有来得及测试这个目标-美元再次提醒了市场，随着消费者信心数据发布，美元在强势上涨。密歇根大学的消费者信心指数出人意料地达到72.6点（预计增至65.5点），进入“绿地区”。这是自2021年9月以来的最好成绩。美元抓住了这根稻草，使澳元/美元的熊市成功地反击到了68的基准线。

中國經濟增長數據將油加入了火。今年第二季度，中國國內生產總值（GDP）同比增長6.3%，而共識預測預計該數據將增長7.3%。需要指出的是，由於基數效應，中國經濟今年無論如何都應該實現顯著增長。2022年4月至5月期間，中國多個大城市實行了嚴格的封城措施，包括該國的一個重要經濟區域 - 上海市。近兩個月的嚴格封鎖措施實際上使這個大都市陷入瘫痪。但即使考慮到基數較低的影響，第二季度的結果仍然比預測低了一個百分點。正如眾所周知，中國是澳大利亞的主要貿易夥伴之一，因此這些結果削弱了澳元/美元買方的立場。

取而代之的是今天公布的RBA议定书对澳元施加了更大的压力，尽管这份文件本身是相当矛盾的，肯定不是“鸽派”的性质。首先，委员会成员认同在未来可能需要“进一步加紧”货币政策，而且可能会在不久的将来讨论此问题：这个问题将在8月份的会议上讨论。其次，尽管最近两个CPI发布显示有“红色迹象”，但央行再次对通胀表示担忧。央行指出，一方面，内部通胀有所下降，但另一方面，服务业的通胀率仍然较高 - “租金、能源和食品同样如此”。央行还注意到通胀压力指标的增长 - 年度工资增长在第三季度达到了4%。

換句話說，澳大利亞儲備銀行為再次提高利率留下了一扇門，將八月份的決策與關鍵的宏觀經濟指標，尤其是通脹和勞動市場的動態相結合。

澳幣/美元的反應

從aud/usd交易商的反應來看，他們對於議定書中謹慎的措辭非常關注，該措辭具有“結束性的”特點。例如，在文件中指出，理事會曾考慮將利率保持在原來水平或上調25個基點，“然而，保持利率的理據更加有力”。同時，澳洲央行成員也擔心經濟增長放緩：該文件指出，許多家庭的財務狀況可能會惡化，失業率“可能會增長得比預期更多”。央行確認：經濟增長速度明顯放緩，今年第二季度GDP季度增長率僅為0.2%。

然而，我认为，公布的议程的主要主题仍然是可能在8月会议上提高利率。在这个背景下，即将发布的宏观经济数据将起到关键作用，在接下来的10天内将会发布这些数据。比如，后天，即7月20日，我们将获得澳大利亚劳动力市场增长数据（失业率预计将保持在3.6%，就业人数将仅增长17,000人）。而在下周，即7月26日，将公布通胀报告。我们将了解2023年6月和第二季度的消费者物价指数的动态。通胀报告实际上会决定8月会议的命运，考虑到RBA会员们在会议纪要中的措辞。

结论

澳元兑美元在基本面上呈现出相当不稳定的趋势下跌。因此，对该货币对的空头头寸显得冒险。如果“澳大利亚非农数据”表现良好（更不用说通胀报告了），买方将重新夺回主动权并回到0.69关口。

“技术分析”也表达出同样的意见。在D1时间框架上，该货币对位于Bollinger Bands指标的中线和上线之间，而且高于Ichimoku指标的所有线，后者显示出“线之阵”的多头信号。换句话说，该货币对保留了进一步上涨的潜力，至少可以达到0.6900的第一个阻力水平（日图中的Bollinger Bands上线）。