FX.co ★ 美元正在形成熊市反转

美国的通胀数据让交易员备战这个星期可能出现的动荡市场。与上个星期类似，即将到来的这个星期宏观经济数据将会十分丰富，会公布一系列国家的通胀数据。

在过去的半年里，欧洲和北美大部分地区的消费品价格指数显示明显下降。这一结果是由这些地区的货币政策收紧和能源价格下降造成的。

然而，局势似乎正在发生改变。据预测，欧元区主要国家的消费品价格指数最终数据将证实该地区的通胀增长。这是因为欧元区因炎热无风的天气导致天然气价格上涨，从而推高了消费品价格。

美国的年度通胀率有所下降，但预计月度数据将显示0.3%的增长，而上个月的增长率为0.1%。制造业通胀在上个月是负的，但现在开始上升。

因此，密歇根大学计算的通胀预期趋于稳定，而美国人的实际货币收入逐渐下降。

本周将公布欧元区、英国和日本的生产量数据，这些数据可能会出现1-2%的下降。这解释了为什么预计英国5月份的GDP将下降0.4%，而德国的经济乐观情绪继续消退。

中国的统计数据可能带来一些积极因素，据预计5月份放贷量将增长超过70%，出口额将增长0.5%。这给人带来了对全球经济可能复苏的希望。

整体新闻背景仍不明朗，导致市场参与者犹豫不决。 美元指数 仍在两个趋势线之间波动。

在统计数据没有意外情况的情况下，可以假设市场情绪不会发生大的变化，美元指数将继续在102.00至103.80之间波动。

非农数据疲弱，导致美元下跌近1%，跌破102.00关口，达到两周最低点。此前，美元出现反弹，但试图稳固在103.00关口之上的努力失败了。本周一，美元稳定在上升趋势线附近，该趋势线通过四月、五月和六月的局部低点。

上周五美元指数的下跌相当剧烈，关键支撑位被突破，表明熊市趋势正在发生。目前还无法确定是否可以确信这一点。只有在指标下降至101.60以下后，才能确认负面信号。

美元持续突破盘整区间可能对整个货币市场产生严重影响。目前，EUR/USD汇率接近1.1000的水平，美元进入下降趋势可能会为该汇率在本季度末达到1.1300-1.1400提供坚实支撑。

此外，这可能促使GBP/USD货币对突破1.3000水平。然而，英镑的上涨可能会受到即将发布的重要英国数据的挑战。

尽管英镑在2023年仍然是最强劲的货币，但周二将通过发布劳动力市场报告来测试其稳定性。

预计数据将证实该国劳动力市场的紧张状况，新工作岗位的增加在低失业率的情况下持续。这反过来支持工资增长，其增速远高于英格兰银行的通胀目标。

目前市场正准备应对英格兰银行为抑制通胀而可能将利率再次上调150个基点的措施，这对英镑提供了重要支持。

根据预测，在五月之前的三个月里，就业人数增长了158,000人，而失业率保持在3.8%的水平。预计五月份的平均工资指数（包括奖金）比之前的6.5%增长到6.8%。预计五月份的平均工资（包括奖金）可能增长了7.1%，比之前的7.2%略有下降。

如果以上任何指标超出预期，英国债券的收益率可能会继续上升，这反映了市场对英国银行进一步加息的预期。这可能会支撑英镑。

同時，很難確定這些數據對英鎊的直接影響。最近，英鎊在英國經濟狀況數據的背景下表現出相對樂觀。

這可能與市場對於利率上升最終導致英國陷入深度衰退的擔憂有關，這可能迫使銀行未來降息的速度和幅度超過其他國家。

然而，根據經驗法則，超出預期的數據可能會支撐英鎊，該貨幣相對於一系列主要貨幣呈上升趨勢。

英镑兑美元汇率在美国就业数据下降的影响下，上升至1.2850的最高点，但2023年达到新高可能不会像预期的那样迅速。

至于下跌的可能性，收益率的支撑表明目前英镑的损失可能不会很显著。但如果GBP/USD汇率无法突破1.2850的水平，这可能引起交易员和分析师之间的兴趣波动。

如果周二的数据表现良好，这可能有助于将英镑的下跌放缓至1.2800以下。