FX.co ★ 本周7月3日至7日，针对欧元/美元交易对的交易分析报告。COT报告。美国劳动力市场数据显示出矛盾的数字。

長期展望。

本周EUR/USD货币对表现疲弱且不情愿地交易。尽管宏观经济报告相对充裕，但真正强劲的波动只出现在周五。公正地说，头三天的报告并不是很重要，更确切地说，它们的数据并没有给市场留下深刻印象。因此，事实上，美国、德国和欧洲的所有商业活动指数（其中一部分是在第二次评估中发布的）都被忽略了。周四和周五的情况已经有了明显的变化，但实际上市场只考虑了周五的非农就业报告和失业率。

首先需要说明的是，非农报告的结果低于预期，但并不严重。先前的报告数据略有下调，但幅度不大，而且无论如何都超过了预测值。失业率下降了，但并未对美元提供任何支撑。这样就出现了这样一种情况，交易员们乐于将所有对美元的负面因素都考虑在内，并忽略了积极因素。从某种角度来说，我们早已习惯了这种情景，尽管近6个月来欧元至少呈现出相对合理的波动。至少，它没有像英镑那样毫无根据地不断上涨。它只是保持在一个1.05-1.11的区间内并进行巩固。

提醒一下，整合并非完全平稳，但确实存在某种相似之处。在过去的6个月中，货币对的运动没有明确的边界，而是在规定的范围内随机移动。尽管存在轻微上升的倾向，但欧元目前没有足够的基础来继续上涨。此时，石川线指标并不起特别作用，因为运动在很大程度上是横向的。

COT分析。

上周五发布了截至7月3日的最新COT报告。在过去的10个月中，COT报告的数据完全与市场情况相符。从上图中可以清楚地看到，大型参与者的净头寸（第二个指标）从2022年9月开始增长，与此同时欧元也开始上涨。在过去的5个月中，净头寸不再增长，欧元也不再上涨。目前，非商业期货交易商的净头寸仍然非常高，而欧元与美元的比值仍然很高。

我們已經提醒交易者們關注"凈頭寸"的高值，這可能意味著上行趨勢即將結束。這可以通過第一個指標來判斷，即紅線和綠線相互間距非常大，這往往是趨勢結束的前兆。在最近的報告周內，非商業組織的買入合約數量減少了2.7千，空頭合約數量減少了0.5千。因此，凈頭寸減少了2.2千，這是非常小的數量。買入合約的數量比賣出合約的數量多143千，這是一個非常大的差距，差距接近三倍。從基本面來看，目前即使在沒有COT報告的情況下，歐元應該會繼續下跌，但市場目前還不急於出售。可能是擔心歐洲央行加息幅度更大。

基本面事件分析。

本周欧盟发布了一些并不是很重要的指标。尤其是6月份的商业活动指数的最终评估，几乎与初步评估没有什么区别。制造业部门继续收缩，这从生产量和商业活动数据可以得知。指标下降，零售销售额也下降。总体而言，经济增长放缓并不奇怪，考虑到货币政策的收紧。经济规模目前处在负增长的边缘，但还没有陷入衰退。欧洲央行的几次发言没有给市场带来新信息。总的来说，货币委员会成员很久以来没有提出任何新计划，也没有改变其货币政策立场。与此相比，美国本周的宏观经济背景要强劲得多，但正如我们之前所说，即使它在周五对货币对的动向产生了真正的影响。欧元的波动性仍然相当"中等"。

7月10日至14日的交易计划：

1) 在24小时时间框架内，货币对仍处于区间震荡中，而一带通指标线目前并不强势，也不会产生信号源。尽管两条主要指标线位于下方，我们对上涨趋势的延续非常怀疑。区间震荡明显持续，而货币对仍无法突破1.05-1.11美元的区间。我们认为价格将继续保持其中。目前并无任何基础支持1.11以上的上涨，还需要进一步下跌到1.05水平后，才有可能继续下降。建议不要考虑长期的买入。

2) 当谈到欧元/美元货币对的卖出时，在24小时时间框架内，可以在突破基准线和先行云B线后开仓，目标区域为1.05-1.06美元。由于欧元过度购买，所以下跌是更有可能的选择。

圖解說明：

支撐和阻力水平，菲波納奇水平-開盤買入或賣出的目標水平。在此附近可以設置利潤停止水平。

以色列山姆我庫指標（默認設置），包寧傑帶指標（默認設置），移動平均匯聚背馳指標（5、34、5）。

COT圖表的指標1-每個交易者類別的淨頭寸大小。

COT圖表的指標2-"非商業"群體的淨頭寸大小。