FX.co ★ 美元仍保持强劲。 USD，CAD，JPY概述

根据Conference Board的数据，美国在6月份的消费者信心显著提高，从102.5上升到109.7，达到了2022年以来的最高水平。这种改善既发生在目前的情况下（从148.9增至155.3），也发生在期望的组成部分（从71.5增至79.3）。后者是基于参与者对他们的收入、业务和劳动市场状况的看法。

新房销售以超过一年的年度速度增长，增幅为12.2%，与预期的1.2%下降相比，长期耐用品订单在五月份（初步）也超出了预期，增长了1.7%，而预期是0.8%。

美国住房市场是最早受到美联储紧缩政策打击的行业之一，但现在它再次回暖，制造业仍处于衰退中，但服务行业继续稳步增长，并且目前并没有明显的通胀压力。

整體而言，有證據表明美聯儲將繼續收緊政策。由於美聯儲將降低消費需求視為控制通脹的主要因素，因此可以得出結論，7月加息的機會更高而不是更低，這給美元提供了額外的支持。

歐洲央行在葡萄牙辛特拉聯合會議上表達出鷹派的態度。歐洲央行行長拉加德警告說，工資增長將支撐通脹，市場應該避免預期政策迅速轉向，這意味著歐洲央行可能意圖將利率維持在高峰上更長的時間。利率衍生品市場幾乎完全考慮到7月份的25個基點加息和總體收緊50個基點。儘管其他大部分貨幣對中美元走強，辛特拉會議的消息仍然讓歐元兌美元保持了地位。

USD/JPY

消費者物價指數不計算新鮮食品（日本銀行首選指標）同比下降至3.2％。這種減速反映出電力費用下降，而不是通脹趨勢的改變。基礎通脹率為4.3％（之前為4.1％），達到42年來的最高水平。

因此，基本价格压力继续增强，这是它稳定性的明显迹象。此外，工资增长的影响程度是保持基本通胀的关键因素之一。一些大公司提高员工工资，将涨幅与通胀挂钩，使其保持稳定地较高。

与此同时，日本银行保持了其货币政策的超宽松立场。在最近一份季度预测中，中央银行预计通胀率将在2023财年平均达到1.8%。很可能，该预测将在7月28日公布的下一份季度预测中进行上调。

关于日本银行是否会在7月会议上收紧货币政策，意见截然相反。例如，Danske Bank预计在7月或9月会采取积极措施，并预计6个月内USD/JPY将下跌至130以下。

根据6月16日会议的纪要，Mizuho银行得出相反的结论，认为目前没有迹象表明在7月会议上调整收益率曲线控制（YCC）的动力在增强。债券市场的运行明显改善，因此日本银行将继续保持暂停，因为“预期价格不高”。日本多年来一直与通缩作斗争，因此他们将等待全球通胀的下降。

JPY的净空头头寸在报告期内增加了2.43亿，达到负95.12亿，多头头寸持稳。计算价格高于长期平均价格且朝上方向发展。

像预期的那样，日元突破了阻力位142.50，并脱离了区间，现在看涨至151.96的动力愈发强劲。需要提醒的是，去年底日元贬值迫使日本银行进行干预，并调整了收益率曲线控制的范围。现在情况有所不同，进一步阻止USD/JPY上涨的可能要么是全球市场需求激增导致的形势变化，要么是日本银行的干预。我们预计上涨将继续。

USD/CAD

加拿大的通货膨胀率在5月份大幅下降至3.4%，低于上个月的4.4%；核心通胀率从4.1%下降到3.7%。市场对加拿大银行继续加息的预期也有所减弱。然而，现在还为时尚早，核心通胀率仍然过高，不能指望加拿大银行放弃计划中的加息。4月份，加拿大银行预测夏季通胀率将下降至3%，但目前的通胀率尚未降至这个水平。

CAD的净空头头寸在报告周内减少了2.19亿美元，至-25.34亿美元。尽管持仓仍然偏向空头，但自4月份以来减少空头头寸的趋势仍在持续。计价目标低于长期均线，并且指向南方。

預計美元/加元將進一步下跌，目標是通道的下限1.3040/60。回升至1.3225的阻力已經完成，我們預計下降趨勢將從目前的水平重新開始。為了更明顯的增長基礎，還有一些空間，最近的阻力是1.3260/70。