FX.co ★ 20-23 六月EUR/USD交易周的分析. COT报告. 欧洲央行代表的荒唐言论。

長期展望。

本周欧元/美元货币对试图延续上涨趋势，但在本周后半段公牛撤退，货币对现在在24小时的时间框架内走势混乱且复杂。不久前价格下跌到石井云下方，这为货币对开启了出色的下跌前景。几乎所有的指标都向下反转。然而，随后出现了向上反转和新的上涨趋势。总的来说，货币对已经在1.05和1.11之间徘徊了六个月之久。目前的走势很难被称为“横盘”或者“摇晃”，更像是一种整理。然而，即使是在整理时期，欧元也没有任何增长的基础。

本周欧盟举行了一系列来自中央银行货币委员会代表的发言。不能说它们很重要或富含新信息。目前可以说7月份提高关键利率几乎是确定的了，因为欧洲央行已经几个月来表明将把利率提高到4.25%。但之后会发生什么还是个谜团。一些欧洲央行代表现在就已经对今年秋季和冬季提高利率的必要性感到怀疑。这也并不奇怪，考虑到最近商业活动指数的下降，该指数在服务和生产领域均出现了大幅度的下滑。如果制造业商业活动指数不趋近于40这一非常低的值，GDP也不是连续两个季度处于负增长状态，这一切也就无所谓了。

因此，我们仍认为，与当前的利率水平相比，欧洲央行利率在2023年不会大幅上升。这意味着欧元没有新的上涨动力。它已经保持高位4-5个月了，但仍然非常高。MACD指标已经产生了一些“熊市”背离，但下跌仍未开始。

COT分析。

6月20日，COT发布了最新报告。在过去的10个月中，COT报告的数据完全符合市场发展趋势。如上所示的图表清楚地表明，大型操作者的净持仓（第二个指标）从2022年9月开始增长。大致在同一时间，欧洲货币也开始上涨。当前，非商业交易者的净“多头”头寸仍然非常高，而欧洲货币相对于美元的汇率仍然很高。

我们已经注意到，相对于“净头寸”的高值，意味着上升趋势可能即将结束。这一点可以从第一个指标中看出来，其中红线和绿线大大地远离对方，这通常是趋势结束前的信号。几个月前欧元已试图开始下跌，但是我们看到的只是单纯的且不太强烈的回调。在最近的一周报告内，“非商业”组买合约的数量增加了3,200，而沽空合约的数量增加了10,400。因此，净头寸下降了7,200个合约。非商业交易者的买入合约数量比卖出合约数量多145,000个，这是一个非常大的差距。差距几乎翻了三倍。当前市场开始了调整，而且这很可能不仅仅是调整，还可能标志着新的下降趋势的开始。无需等待 COT 报告，我们可以清楚地看到这对货币对应该继续下跌。

基本事件分析。

本周欧盟几乎没有宏观经济数据。只能提到欧盟国家的商业活动指数，正如我们所说的，这些数据非常疲弱。欧洲央行的利率上升越强，欧盟经济的收缩就越强。据我们所知，欧洲监管机构没有准备将利率提高到通货膨胀率下降到3-4%的水平，只有这样，我们才有可能在未来1-2年内重返2%的目标水平。美联储则准备再次加息两次，这是玛丽·戴利周五表态的事情。当然，这只是一个官员的观点，但杰罗姆·鲍威尔本周表示，货币委员会在货币政策问题上是团结一致的。我们仍然认为美元的上涨有更多的根据。

本周26日至30日的交易计划：

1) 在24小时的时间框架内，该货币对已经稳定在关键线的上方，但未能跳出云层。尽管两条主要指标线都在下方，但我们非常怀疑上升趋势的延续。区间震荡明显持续，而该货币对仍然无法突破1.05-1.11的范围。我们认为价格将一直保持在这个区间内。没有上涨到1.1100的基础，还需要下降至1.0500的水平，然后才能指望继续下跌。我们不建议现在购买。

2) 关于欧元/美元货币对的卖出建议，在24小时时间框架内可以在跨过基准线和先行云线B之后进入市场，目标是1.05-1.06美元区间。欧元仍被过度买入，因此下跌是更有可能的情况。

说明：

支撑和阻力价格水平(resistance/support)，斐波那契水平 - 这些是开仓买入或卖出的目标。在它们附近，您可以设置止盈水平。

Ichimoku指标(标准设置)，Bollinger Bands指标(标准设置)，MACD(5，34，5)。

COT图表上的指标1 - 每个交易者类别的净头寸规模。

COT图表上的指标2 - Non-commercial 组的净头寸规模。