FX.co ★ 美國聯邦儲備委員會和歐洲央行引發了外匯市場的強烈波動，而日本銀行不會有任何驚喜。美元、加元和日元的概述。

周三晚上结束的FOMC会议的一个预期之外的鹰派惊喜是将FOMC 2023年的中位数“点数”增加50个基点。新的时间表显示，只有两名现任FOMC成员认为今年不需要进一步加息。18名成员中有9人认为需要再进行两次加息，4人认为只需要进行一次加息，而另外三人则认为需要进行三次或四次加息。

此外，美联储主席在新闻发布会上发表的言论也支持美元的走强。杰罗姆·鲍威尔认为，我们“在未来几年内将会降息”。因此，美联储似乎试图营造这样一种印象，即利率将会保持在高水平上的时间比市场预期的要长。除了这对美元是一个看涨信号外，还有另一个目标，即降低通胀预期。

然而，期货市场并不完全相信鲍威尔，目前的利率预测表明7月还将再次上调至5.25/5.50％，而9月或11月的第二次上调的可能性仅为12％。因此，预计不会出现明显的看涨反应，正如人们所期望的那样。

美国生产者价格指数的最新数据表明，通货膨胀很可能会继续下降。5月份的总指数下降了0.3％，基础指数从同比增长3.1％降至2.8％。

今天的欧洲央行会议符合预期，利率上调了25个基点，APP再投资计划将于7月停止。员工的预测已经修订，基础和总体通胀率都有所上升，但重要的是，2025年的预测为2.2％，高于欧洲央行的目标。欧洲央行很可能会继续加息，预测变得越来越鹰派，这在短期内无疑会支持欧元。

USD/CAD

加拿大银行上周加息是加强加元的主要原因。这个决定是由稳定的消费需求和顽固的通货膨胀压力所驱动的。

五月份劳动力市场数据比预期更疲软，抑制了加元的上涨，但仍存在表明劳动力市场仍然紧张，工资增长仍然强劲，与加拿大银行达到通胀目标不相符的指标。因此，七月份再次加息的可能性相当高。此外，外贸的改善也有利于加元的进一步增强。

CAD的净空头头寸在报告周期内增加了6.6亿，达到-28.6亿，持仓仍然看跌。计算价格没有明显的方向，但高于长期平均水平，趋势向上。

上周我们预测了日元将下跌。这个预测得到了证实，目标1.3295/3305已经实现，下降趋势正在加强。由于计算价格正在向上反转，我们假设最有可能的情况是在当前水平附近形成局部底部，并返回到盘整区间的中间位置，目标为1.3520/50。另一个不太可能的情况是再次向下形成一个冲击波，突破水平通道1.3225的下限，然后试图在通道下方离开，但这需要额外的基础。如果加元能够保持在1.3225以下，那么下一个目标将是1.3060，而如果反转向上，就需要稍等一下。

USD/JPY

周五早上，日本银行将公布货币政策会议的结果。市场普遍认为，该银行的管理层将一致投票支持维持当前的超宽松政策。BoJ主席宇eda明确表示，他持鸽派立场，认为采取急躁的行动来应对消费价格上涨是不明智的。

此外，日本银行没有感受到任何压力，迫使它重新审视收益率曲线控制的参数，债券市场的运作比半年前明显好转。

另一个反对改变政策的论点是，日本银行不会发布预测报告，这意味着董事会成员不会提出有关基础通胀改善的具体预测。

关于日元的当前下跌，它在很大程度上是由于全球投资者对日本股票的需求激增导致的，任何加强措施都可能导致股市的大幅调整。

上周，日元的净空头头寸再次增加了7.82亿，达到了-93.93亿。头寸定位稳定为熊市，计算价格高于长期平均水平，趋势向上。

如预期的那样，USD/JPY上涨，最近的目标140.91已经实现，局部最高点已更新，继续上涨的可能性仍然很高。下一个目标是技术水平142.50，达到这个水平并保持在通道上方可能有助于上升趋势的发展。