FX.co ★ 美国通胀放缓，FOMC会议结果可能引发美元抛售。USD、NZD、AUD概述

美国消费者物价指数数据符合市场预期，汽油价格下降导致总体通胀率下降至4%年同比，这是自2021年3月以来的最低值。基础指数从5.5%下降至5.3%，仍然处于较高水平。总体而言，通胀压力有所降低，这也得到了领先指标的证实。

数据证实了市场对FOMC今晚放弃再次加息的信心，但基础通胀率仍然保持高位，未来仍有可能加息。周三早上的利率期货显示95%以上的概率利率将保持不变，预计7月将再次加息，而FOMC将从12月开始降息周期。

市场对数据的反应导致美国国债收益率下降，但随后整个市场的收益率上升。

晚上的主要关注点将放在美联储主席J.鲍威尔的新闻发布会上，以及未来利率轨迹的点预测，这些事件将引起市场前景的重新评估和市场的反应。

油价恢复了昨天的大部分损失，这得益于中国政策的放松和有关进一步刺激措施的讨论，这给石油需求带来了一些希望。

NZD/USD

新西兰的经常账户逆差从9%降至8.5%，这是一个意外。预测认为在中国经济放缓以及政府预计的占GDP 6.5%的预算赤字的背景下，逆差将增加。

今晚将公布第一季度GDP数据，预计将下降0.2％，相当于承认技术性衰退。但即使数据好于预期，也无法否认新西兰经济正在放缓。此外，最大贸易伙伴中国经济增长放缓也存在风险。新发放的人民币贷款为1360亿元，低于预期的1550亿元，而总融资为1560亿元（预期为1900亿元）。宽信用基础未偿还的增长率从去年同期的10.0％降至9.5％，这几乎完全扭转了其从疫情限制中恢复的势头。

據彭博社報導，通過廣泛的刺激措施，可以獲得一些支持，其中包括十多項旨在支持房地產和內需的措施。據稱，中國國務院可能會在本周五討論這些措施，但尚不清楚何時宣布或實施。

NZD 的持有立場仍然保持中立，根據報告週的最小空頭偏差為 -43 百萬，計算價格向下。

NZD/USD繼續在熊市通道內交易。儘管上週奇維稍微走強，但趨勢仍然是熊市，我們認為目前的上漲是修正性的。我們認為，只有在今天FOMC表現出緩和鷹派立場的準備時，才有可能嘗試達到通道的上限0.6280/6300。如果沒有這樣的情況發生，那麼完成修正性上漲並向通道的下限0.5900重要支撐位移動的可能性更大。

AUD/USD

NAB商業調查顯示，5月份的商業條件下降了7個點，至+8，供應量和就業量下降。預計商業條件將進一步惡化，但從通脹風險的角度來看，成本和休假價格略有上升，生產能力利用率仍然非常高，因此通脹進一步上升的風險仍然存在。

今晚将公布澳大利亚5月份就业报告，以及墨尔本大学的通胀预期数据。就业报告可能会改变澳洲储备银行未来行动的预测，例如，软弱的报告可能导致澳洲储备银行在7月再次错过加息，这可能会引发澳元的抛售。

NAB银行预计，澳洲储备银行将再次加息0.25%，分别在7月和8月，并将利率提高至4.6%。这将导致失业率进一步上升，威胁到技术性衰退。降息将不会在2024年之前开始，因此年底收益率差将有利于澳元，因为美联储预计将更早开始降息。

这些预测可能会引发对澳元的需求增长，但除了货币政策指标外，还必须支持全球需求增长，而在当前情况下，这看起来非常不稳定。澳大利亚国内需求增长放缓，这有利于抑制通货膨胀，但增加了经济衰退的风险。

澳元的净空头头寸在报告周期内增加了8.91亿，达到了-37.67亿，投机定位非常看空，但由于澳洲央行决定恢复加息周期后收益率差价的变化，计算价格失去了方向。

AUD/USD在修正上涨中止步于0.6817的阻力位附近。如果尝试攻破并成功站稳，将改变技术图表并成为更改预测的基础。然而，更有可能的是形成局部高点并随后向南移动。