FX.co ★ 澳洲央行再次出人意料…奥元会怎样？

澳大利亚储备银行再次出人意料。 这已经是他第三次成功地做到了。首先，澳大利亚监管机构在4月份的会议上暂停了加息。然后，在5月2日，同样出人意料的是，澳洲央行又将利率上调了四分之一个百分点。

在两次不可预测的决定之后，市场期待着6月6日的声明，带着一定的警惕。当时，大约70%的专家认为澳大利亚央行会再次暂停，但它连续第二次提高了利率。因此，这是过去12个月内第12次加息。

考虑到4月份消费者价格指数（CPI）从3月份的6.3%上升到6.8%，澳洲储备银行（RBA）的这一举措似乎是合理的。此外，该机构的负责人菲利普·洛在他的评论中说：“可能需要进一步收紧货币政策，以确保通货膨胀在合理时间内回到目标水平...但这将取决于经济和通货膨胀的发展。”

高物价将比短期提高利率造成更大的经济损失，这位政治家认为。此外，澳洲央行行长警告称，该国将面临家庭支出下降和低于平均水平的经济增长。而澳洲财政部长吉姆·查尔默斯在这方面非常乐观。今天在他的新闻发布会上，他表示政府不认为该国会陷入经济衰退。

那么，澳洲经济实际上发生了什么？在新的情况下，该国货币如何交易？

该国内部物价仍然过高，达到了7%的水平。不过，澳洲央行的政策制定者认为，澳洲的通货膨胀已经达到了峰值，但要使其回到2-3%的目标范围，还需要一些时间。根据一些预测，这可能要到2025年中期才会发生。

同样在2023年，预计GDP将下降。 根据估计，澳大利亚经济在最后一个季度增长了0.5％，但增长速度将降至0.3％。澳洲央行当前的加息周期是其历史上最激进的。自2022年5月以来，利率已经上涨了400个基点。预计到2025年中期，通胀率将仅回到澳洲央行2-3％的目标范围的上限。

然而，澳元仍然更加敏感于外部因素。 今天，澳元在应对澳洲央行的惊喜后上涨了近1％，并在三周内交易到最高水平-约为0.6680。然而，在亚洲交易时段，其汇率失去了部分增长，并在日间时间框架内转入0.6611-0.6685的区间内进行整理。

近期将影响澳元汇率的主要因素有几个：

• 华尔街情绪和风险资产的走势。
• 美联储政策。
• 大宗商品和石油价格的行情。
• 中国经济形势及其与澳大利亚的贸易联系。
• 美中关系。

从这四个“支柱”中，一些改善可能正在出现在美国和中国之间的外交谈判中。至少新闻媒体这样报道。报道指出，中国外交部副部长和美国国务院高级官员之间的“坦诚、建设性和富有成效的交流以及妥善解决分歧的讨论”表明了这一点。台湾的紧张局势有些抑制了乐观情绪。

同时，中国自身的经济和政治前景仍然非常不确定。澳大利亚的主要贸易伙伴复苏速度比预期慢。周一公布的数据显示，该国5月份服务业增长加速。但是其他经济领域的数据看起来较弱。此外，解除中国对澳大利亚原材料和商品的某些制裁的谈判也在缓慢进行。

从美国市场的角度来看，澳大利亚货币在短期内也不会得到支持。在等待美联储利率决定的情况下，投资者更愿意保守。此外，在成功解决美国违约问题后，美元再次被视为安全资产。因此，本周美元随着避险需求的增加而上涨，进一步压低了澳元汇率。

今天石油价格下跌了。昨天，沙特阿拉伯承诺从7月开始再减产100万桶/天，石油价格上涨。然而，这些减产可能对价格走势没有实质性影响，因为其他OPEC+国家（如俄罗斯、尼日利亚和安哥拉）将继续增加原油供应。

至于风险情绪，这是澳元汇率非常敏感的问题，但在不久的将来不会有太大的变化。投资者将等待美联储在6月14日发布的利率决定。根据多个美联储发言人的预测和讲话，美国监管机构已经准备好在其超级激进的货币政策中暂停。

美国许多经济指标也表明增长速度正在下降。 但与此同时，数据非常矛盾。例如，非农就业人数与强劲的劳动力市场一起，美国也记录了失业率的上升。然而，根据NFP的数据，工资保持在预测水平，这表明通货膨胀进程是可控的，并在美国央行的监管下下降。这是支持美联储暂停的有力论据，也是加强澳大利亚元的理由。