FX.co ★ EUR/USD。儘管拜登偷走了美元的漲勢，但對於歐元回升的好消息，美國可能會感到不足。

上周五，绿色美元结束了四天的上涨趋势，这使得EUR/USD货币对停止了下跌并且找到了立足之地。

上周，市场参与者密切关注有关美国债务上限谈判的新闻标题，以及大西洋两岸央行代表的评论。

缓解行情打击了美元情绪

由于共和党人和民主党人在美国债务上限提高问题上的谈判陷入僵局，以及与此相关的违约威胁使投资者感到紧张并转向安全资产，因此绿色美元稳步挤压其主要竞争对手。

然而，出现在这个领域的一些变化稍微降低了紧张程度，这减少了对USD的需求。

周四，美国总统乔·拜登表示，与共和党议员就如何避免违约的谈判正在取得成功。

众议院共和党多数党领袖凯文·麦卡锡则表示，谈判代表们已经取得了一定的进展。

结果，绿色美元被迫采取防御姿态。

周五上午，美元受到压力，跌至103.90以下的局部低点。

“在过去的24小时里，关于国债上限的谈判出现了一些积极的背景。在货币市场上，这在美元对更冒险的货币的保护行为中得到了体现，”CIBC资本市场的策略师指出。

由于美元失去了积极的动力，欧元略微反弹，并开始朝着1.0750美元的方向上涨。

美元从日内低点反弹，而欧元/美元汇率在纽约交易开始后出现下跌，因为发布的统计数据让交易员们开始怀疑美联储是否会停止加息。

美国个人消费支出基准价格指数在4月份月度上涨了0.4％，在3月份上涨0.3％之后。年度计算中，该指数上涨了4.7％，在上个月上涨了4.6％。

美联储克利夫兰分行行长洛雷塔·梅斯特在评论这些数据时表示，美国央行还需要加强政策。

同时，她指出，现在还为时过早，不能说6月份会加息。

四月份的核心个人消费支出物价指数数据促使交易员重新评估了美联储利率走势的预测。

期货市场将6月FOMC会议上加息25个基点的概率纳入报价，几乎达到了60%。在数据公布之前，这种可能性约为40%。

然而，周五对于美联储官员来说也有一些令人鼓舞的消息。

根据密歇根大学的一项调查，美国消费者未来12个月的通货膨胀预期在本月早些时候飙升至4.5%后，现在降至4.2%。在五年的时间范围内，该指标从5月初的3.2%下降至3.1%。

“如果美国债务上限问题能够得到解决而不会对市场情绪造成太大影响，且银行问题不会再次出现，那么当前广泛的数据范围可能成为下个月美联储会议上有趣辩论的话题，”JPMorgan的专家表示。

专家们表示，5月份美国劳动力市场和通货膨胀数据将具有关键意义。

在美国周五的交易早期，绿色美元兑日元汇率刷新了两个月高位，达到104.40左右。然而，随后美元回落，上周最后一个交易日基本持平，收于104.20左右，因为联邦储备委员会下个月是否加息还未确定。

此外，白宫主席乔·拜登和国会共和党领袖凯文·麦卡锡之间的谈判明显取得进展，有助于缓解投资者对美国违约的担忧，限制了美元的上涨。

随着风险情绪的改善，华尔街的关键指标在周五出现了大幅上涨。

特别是，标普500指数当天上涨了1.3％，达到4205.45点。该指数收于去年8月以来的最高水平。

在此背景下，欧元恢复了自我控制，并成功上涨至1.0720美元，创下了数周以来的最低点，约为1.0700美元。

然而，在过去的一周中，欧元兑美元汇率下跌了近90个点。

欧元渴望回归增长，但仍然脆弱

最近，欧元面临的压力是关于欧洲央行在未来几个月内将采取什么行动的不确定性。

自去年7月以来，央行总体上提高了利率375个基点，现在欧洲央行理事会的辩论越来越倾向于结束为实现欧元区通货膨胀率达到央行2％的目标而采取的紧缩政策。

汇丰银行预计欧洲央行的关键利率将达到4%的峰值。

“我们已经走了很长的路，但前方还有一段路程，也许前方的路会更短，但我不知道最终目的地在哪里，”欧洲央行副总裁路易斯·德·金多斯表示。

德国联邦银行行长约阿希姆·纳格尔表示，欧洲央行还需要进行几次加息，而荷兰同行克拉斯·克诺特表示，至少需要再加息两次。

法国代表弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德·加洛表示，欧洲央行应在9月底或接下来的三次会议中达到峰值利率。

目前，货币市场预计欧元区的利率将在未来几个月内上涨约65个基点。这意味着6月和7月的加息已经完全反映在报价中，但投资者对9月的加息持不同意见。

“欧洲央行可能会在接下来的两次会议上投票支持加息，尽管欧元区的通货膨胀显示出疲软迹象，这应该会支持欧元，” MUFG银行的经济学家认为。

“该预测的主要风险来自美国，如果该国的经济活动显示出进一步放缓的有限迹象，那么EUR/USD有进一步下降的风险，”他们指出。

“但我们仍然认为，德国和欧元区的增长将显示出一些适度的复苏，这将与美国经济活动的放缓形成对比，美国将在今年年底陷入衰退，” MUFG银行表示。

“我们担心的是，可能的结果将是美国货币政策过度收紧，这与更加严格的信贷标准相结合，这些标准将限制信贷准入，将经济带入可能变得痛苦的衰退，”ING的专家说。

他们表示，存在进一步提高美联储利率的风险，这将导致未来进一步降低利率。

联邦基金利率期货表明，至少到今年年底，利率将下降25个基点。

Commerzbank的分析师认为，在未来几个月中，EUR/USD货币对很可能会走强，因为欧洲央行的货币政策在可预见的未来可能会更加“鹰派”，因此在货币市场上更具吸引力，而美联储的政策则相对较弱。

“最初，这明显的优势将是由于欧洲央行可能会继续提高利率，而美联储则不会，而后，由于欧洲央行将坚持最高利率水平，而美联储可能会开始降低利率”，他们解释道。

与此同时，国际货币基金组织前首席经济学家莫里斯·奥布斯特费尔德怀疑，如果美国陷入衰退，欧洲央行是否会继续收紧政策。

他认为，在这种情况下，美国进口很可能会减少，这将使欧洲失去一个重要的增长来源。

“美国的硬着陆”可能不仅会使欧洲人的生活更加困难，而且还会迫使欧洲央行采取更为谨慎的行动，即使在政治压力下控制通货膨胀，M.奥布斯特费尔德认为。

「在中期展望中，欧洲央行实际上并不比美联储更「鹰派」。因此，我们预计欧元在短期内的上涨不太可能是持久的。我们怀疑EUR/USD汇率的反转可能会在年底左右发生。」Commerzbank表示。

根据该银行的预测，EUR/USD将在9月交易于1.1200水平，在12月接近1.1400。然而，到2024年3月，这对货币对应该会回到1.1200的水平。

在新的一周开始时，主要货币对表现出整理的趋势，因为美元保持了最近的成就，尽管美国在周末传来了好消息。

周六，白宫主席乔·拜登宣布与众议院议长凯文·麦卡锡就债务上限达成原则协议。

“麦卡锡议长和我就预算达成了原则协议，”乔·拜登说。

据CNN报道，协议涉及两年内提高债务上限，以换取联邦预算支出的限制。具体而言，协议将限制2024年的非国防支出大致与当前财政年度相同，并在2025财政年度将其增加1%。

根据美国财政部的估计，如果没有国会批准额外借款，美国在6月初就有可能无法完全履行其义务。

传统上，美元被认为是更可靠的资产，因此减少违约风险抑制了对美元的需求。

眾議院規則委員會表示，周二下午將舉行會議，討論關於債務上限的法案，該法案必須在6月5日之前由國會通過。

然而，綠色美元在星期一仍然保持強勢，這表明市場參與者對喬·拜登和凱文·麥卡錫在周末達成協議的謹慎態度。

“顯然，仍然需要完成這筆債務交易，我們認為這將在新的日期X之前完成，”澳大利亞國家銀行的策略師指出。

星期一，美元指數持平，接近上周末在104.40水平創下的兩個月高點。

突破這個水平將導致200日移動平均線的測試，該線目前位於105.70。然後，2023年的最高水平可能會進入遊戲，達到105.90。

與此同時，EUR/USD匯率在30點的範圍內波動。

1.0750水平（21日移动平均线）是最初的障碍。如果EUR/USD开始将这个水平作为支撑，它可以上涨到1.0790和1.0830。

另一方面，最近的支撑位于1.0700。收盘低于这个水平可能会导致货币对下跌至1.0650和1.0600。