FX.co ★ 本周末的热点：美元在接下来的几天里会有什么表现？

在本周末，交易员们关注的焦点集中在两个重要事件上：美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话和美国国债谈判。它们将成为美元的主要触发器。让我们来看看短期内美元可能的动态。

鲍威尔会说什么？

今年初，美元因为市场猜测美联储当前紧缩周期可能会暂停而陷入了投机漩涡。这显著削弱了美元的地位。与去年9月的最高点相比，美元下跌了超过10%。

然而，最近美元再次感受到了力量的涌入。自4月中旬以来，美元汇率上涨了约2%，目前接近两个月的高点，约为103.50。

美元的关键推动力是市场对美国违约和全球经济衰退的担忧，这使其成为避险货币。

然而，更鹰派的情景回归也在当前美元的复苏中发挥了重要作用。

密歇根大学上周发布的一项调查显示，美国消费者的长期通货膨胀预期在5月份急剧上升至3.2%。

美国通胀可能仍然高企的事实，显著增强了市场对美联储未来行动的鹰派预期。这引发了美国国债收益率的大幅上涨，推动了美元的上涨。

本周交易员对美联储加息尚未结束的信心进一步增强，因为投资者获得了许多乐观数据。

例如，周四，美元多头受到美国劳动力市场统计数据的支持。每周报告显示，上周美国初次申请失业救济的人数增加到242,000人。这比经济学家预计的254,000人增长要少。

费城制造业活动数据也比预期好。五月份该指数为-10.4，而市场预计会更大幅度下降至-19.8，考虑到四月份的悲观值为-31.3。

更积极的经济形势以及通胀预期的上升改变了市场对FOMC下次会议的预测。

如果几天前交易员们几乎没有怀疑美联储将在6月份保持利率在当前范围内，那么现在相反的观点正在流行。加息25个基点的可能性已经增加到33%。

投资者们认为，年底出现急剧宽松的理论也越来越不可能。市场大多数参与者仍然预计，监管机构将在下半年开始降低利率范围，但许多人相信，缩减将是平稳的。

此外，现在交易员们无法完全排除更鹰派的情景，即整个年度保持高利率水平。一些美联储成员的评论支持这种观点。

本周，美联储长期以来的口号“更高-更长”再次从美国政客的口中传出。几位官员试图说服市场，监管机构有充分的理由保持高水平。

其中包括达拉斯联邦储备银行行长洛瑞·洛根。昨天，她表示不支持在6月会议上放弃加息。此前，她的同事圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯·布拉德表示，他看到了进一步加强的潜力。

许多美国央行官员也发表了类似的观点。美联储成员的完全一致意见使人们对杰罗姆·鲍威尔今天的讲话也充满了期望，认为他的讲话也将非常鹰派。

分析师认为，周五，美联储主席在讲话中将强调通胀的稳定和经济仍然强劲，这将使他支持进一步加强的普遍观点。

在这种情况下，美元可能不仅会继续，而且可能会大幅加速对其主要竞争对手的反弹，即使大多数货币对目前都显示出极度超买的水平。

从技术角度来看，DXY指数有望在短期内上涨至104这个整数关口以上。如果在2.5个月内日收盘价超过100日移动平均线，将有助于上升动能的发展。

如果国债交易成功？

我们继续前进。接下来几天，美元的另一个重要触发器将是美国国债的情况讨论。

值得提醒的是，本周美国领导人乔·拜登与国会领袖就提高国债上限问题进行了另一轮谈判。

尽管民主党和共和党未能达成共识，但他们强调了他们在本周末达成协议的决心，届时美国总统将从日本G7峰会回来。这是共和党领袖凯文·麦卡锡在周二表示的。

潜在的解决债务危机的方案给市场带来了乐观情绪。如果国会领袖能在最后期限前达成妥协，这将避免美国陷入违约，并防止全球经济陷入衰退。

一方面，这样的结局对于被视为避难资产的美元来说是负面的，因为在危机时期它会上涨。

但另一方面，拯救美国免于破产和经济灾难是对美元非常积极的消息。为什么呢？

– 避免违约将减轻美国经济的负担，从而为继续实施美联储的积极政策创造有利条件，– National Australia Bank的分析师雷·阿特里尔分享了他的看法。

如果达成提高国债上限的协议，并且在此之前，市场收到美联储主席J.鲍威尔的鹰派信号，投资者很可能会重新调整他们对美国加息的预期。

这可能会导致美元再次大幅上涨。根据最乐观的预测，美元多头将瞄准关键的105关口。

如果国债交易失败怎么办？

本周，一个小而有影响力的共和党派别警告说，如果任何提高国债上限的协议不包括实质性削减联邦支出，他们可能会试图阻止美国众议院通过该协议。

考虑到共和党人和民主党人在这个问题上的对抗已经持续了几个月，大多数分析师认为这种情况最有可能发生。

如果周日的谈判再次失败，这可能会引起市场的强烈反应。一方面，美元有机会再次作为避险货币而走强，因为对违约和全球经济衰退的担忧将加剧。

另一方面，一些专家则认为，由于市场鹰派预期的减弱，美元可能面临下跌风险。

未能就提高国债上限达成协议可能会再次在交易员中引起对美联储决心的怀疑。

如果投资者认为监管机构将因经济衰退的风险而采取更温和的行动，美元将在各个方向上下跌。

总结

我们将看到美元的继续上涨或回落，这取决于哪个价格因素具有最大的影响力。

如果投资者在近期开始更积极地通过投资美元对其投资组合进行对冲，担心全球经济崩溃，这将导致绿色美元的大幅上涨。

如果市场对美联储未来货币政策的预期成为首要问题，那么美元的走势将取决于交易员对利率路径的预测。

利率暂停和急剧下降的优势将对美元施加压力并削弱其实力。相反，鹰派情绪的加强将为美元提供更多力量，以继续上涨。