FX.co ★ 欧元/美元。 今日笑话：美国通胀在上升，美元在下跌

美国通胀再次打破纪录。宏观经济报告的所有组成部分今天都在绿色区域或根据预测发布。反过来，市场又以一种相当奇特的方式对美元的释放做出反应，组织出售美元。然而，今天的报告在决定美元未来前景方面扮演着至关重要的角色。美国的通货膨胀率仍处于历史高位，这一事实表明，美联储将在3月份的会议上决定首次加息。此外，我们现在可以说，在未来前景的背景下，央行将在这个问题上采取更强硬的立场。目前，我们可以说，美联储很可能在2022年底前加息三次，并将在大约7 - 9月开始缩减资产负债表。温和地说，这样的基本面背景不利于欧元/美元走势的逆转。因此，目前我们面对的是一场相当大规模的调整，而这种调整是暂时的。

回到今天的报道。它几乎在所有方面都超出了大多数专家的预期。消费者价格指数(cpi)仍处于多年高位。因此，根据公布的数据，12月CPI整体增速加快至7.0%。这是近40年来的最高值。这一指标上一次处于这一水平是在1982年。按月计算，该指数也显示出积极的动态，上升至0.5%(预计将小幅下降至0.3%)。核心消费者价格指数(剔除波动较大的食品和能源价格)同样维持在高位。按月计算，这一数字上升了0.6%，按年计算则上升了5.5%。这又是一项长期记录:该指数上一次"发布"这样的年度数据是在1991年2月。

从数据的结构来看，12月CPI的上涨主要是由于住房、二手车和卡车价格的上涨。因此，占总费用三分之一的住房费用同比上涨了4.1%。这是近15年来(自2007年2月以来)最快的增速。在冠状病毒危机期间(由于供应链问题)，二手车价格成为通胀增长的主要组成部分，12月又上涨了3.5%:因此，与去年相比，整体涨幅为37%(!)。

在此，有必要再次回顾，在去年年底，公布了一项消费者支出价格压力指标，这是美联储成员在分析通胀过程时"最喜欢的"指标。这一指标也显示了创纪录的增长。11月份核心个人消费支出指数(不考虑波动较大的食品和能源价格)按年率计算跃升至4.7%。这是过去32年来最强劲的增长率。

在这种情况下，美联储主席鲍威尔昨天明确表示，将在近期内实施紧缩货币政策。他的同事——巴金、梅斯特和乔治——实际上在3月份就宣布了第一次加息。另一位鹰派代表(拉斐尔·博斯蒂克)表示，央行可能在年底前加息三到四次。与此同时，在发表讲话的美联储成员中，没有人把注意力集中在非农业部门就业人数增长相对疲弱的问题上。相反，失业率(12月降至3.9%)和平均时薪(12月+4.7%)却占据了上风。

换句话说，几乎所有的基本面因素都对美元有利。然而，与这一事实和常识相反的是，美元在昨天(鲍威尔在参议院的演讲后)和今天(通胀数据发布后)遭遇抛售浪潮。这是一个非典型的情况，但远非唯一的情况。

值得注意的是，对于美元这种行为的原因，市场上还没有达成共识。一些分析师认为，在这种情况下，"根据传言买进，根据事实卖出"的规则是适用的。鲍威尔发表讲话前夕，该货币对跌至6周定价区间1.1260-1.1360的下限。然而，一旦美联储主席证实了大多数交易员的假设，美元就不再有很高的需求。据其他分析人士称，市场对鲍威尔的讲话感到失望，因为他的讲话"不够果断"。一方面，他"批准"今年收紧货币政策。但与此同时，鲍威尔拒绝透露任何细节。在回答参议员们的提问时，美联储主席表示，如果通货膨胀率继续以目前的速度增长("比预期的时间更长")，美联储"将不得不随着时间的推移把利率提高得更高。"一些专家认为，这种"谨慎的口头策略"给美元带来了压力。

此外，过去两天，美国国债——尤其是10年期国债——的收益率一直在下降。这个因素也给美元带来了压力。

然而，如果我们忽略欧元/美元(以及其他美元对)不合逻辑的行为的原因，我们可以有信心地说，我们正在处理一次修正。欧洲货币没有任何有力的理由打破这一趋势，而美元不仅有其"盟友"的关键宏观经济报告，还有美联储。因此，在我看来，目前的价格上涨是暂时的。

从技术角度来看，欧元兑美元的情况如下。在周线图上，该对继续处于布林带指标的中线和下线之间，在Kumo云下，但在Tenkan-sen线上。要谈论趋势逆转，该货币对的多头需要突破布林杰带的中间线——也就是说，要在1.1500关口之上稳定下来。到目前为止，目前的价格增长可以通过一个"强制的"纠正性回调的棱镜来看待。修正的规模可能更大(直到第15个数字)，但这仍然是一次修正，而不是趋势逆转。从1.1360(天坎-森线)以下的跌幅可以看出，下行趋势的恢复。在这种情况下，一目均衡指数将形成看跌的"线列"信号，宣布优先卖出。目前，对这对情侣采取观望态度是明智的。一旦上行修正势头开始消退(特别是在第15位数字的边界附近)，空头将再次"处于趋势"。在我看来，看空欧元/美元的人将在本周末掌握主动权。