FX.co ★ 欧元/美元。尽管专家预测欧元和股市前景光明，但美元希望，即便美国通胀放缓，美联储仍将保持其强硬态度

华尔街主要股指周二开盘时下跌，但收盘时稳步上涨。

与此同时，试图回到96.00以上的美元也失败了，并跌至95.60区域。

在此背景下，欧元对美元的汇率上升了超过0.3%，达到1.1367。

昨天市场的主要引擎是美联储主席杰罗姆·鲍威尔在参议院的讲话。

鲍威尔的言论没有预期的那么强硬，导致美国股市上涨，令美元多头失望。

去年12月美国公布了强劲的工资和失业率数据后，投资者开始押注明年美国将采取更激进的货币紧缩政策。在这种背景下，美国股指从历史高点回落，美国国债收益率飙升至两年高点。

上周公布的联邦公开市场委员会(FOMC) 12月会议纪要更是火上浇油，引发了一波恐慌，不仅席卷华尔街，也波及其他股市。

然而，由于期待鲍威尔的演讲，股票交易所的看跌者们的热情有所减弱，结果证明他们是对的。

伯南克表示，美国经济不再需要宽松的政策，但他补充说，他们需要召开几次会议来制定削减资产负债表的计划。

鲍威尔还乐观地表示，全球供应链的问题将得到缓解，这将减缓美国的通货膨胀。

与此同时，美联储主席允许中央银行逐步提高基础利率，前提是美国的通胀率保持在高于预期的水平。

鲍威尔认为，联邦基金利率的提高不会导致经济增长的急剧放缓和美国劳动力市场状况的恶化。

鲍威尔研究报告前一天发表的评论表明，央行在不断变化的情况下保留了最大的灵活性，不一定会遵循预定的路径。

因此，美联储主席不仅没有引发新的抛售，还支持了风险资产板块的上涨。结果，标准普尔指数上涨了近 1%，欧元/美元汇率接近自 12 月底以来的交易区间上限。

投资者风险偏好的急剧改善已在外部人士中留下了保护性美元。

尽管标准普尔 500 指数在过去 6 年中表现出今年以来最糟糕的开局，但摩根大通分析师认为，价值下跌的股票看起来很有吸引力。

"在 12 月 FOMC 会议纪要公布后，风险资产的崩盘可能已经过度。美国货币政策的收紧可能会逐渐发生，其速度应该是风险资产应该应对的，"他们表示。

摩根大通指出，加息前景给昂贵的股票带来压力，但不会破坏牛市，因为美国经济继续增长。

高盛策略师也持有类似观点，他们证实了他们的乐观预测，即股市将能够承受利率上升和债券收益率上升。

"大量长期优质股票的抛售可能很快就会过度。由于预计实际回报不会高得多，估值不太可能成为股票的限制因素，"他们表示。

高盛分析师预测，不仅美国股市，而且欧元区经济前景光明，未来两年欧元区经济增长率将超过美国。

根据该行的预测，今年欧元区的GDP将增长4.4%，而美国将增长3.5%。2023年，欧元区GDP增长率预计为2.5%，美国为2.2%。

高盛(Goldman Sachs)分析师表示，与一些经济学家对美国的预测相反，欧洲今年的财政政策可能会保持疲软。

"随着7500亿欧元的联合恢复基金的分配过程将继续，欧元区各国政府将在未来几年在各种项目上投入大量资金。与此同时，有人怀疑白宫主席拜登(Joe Biden)提出的耗资1.8万亿美元的"重建更美好"(Build Back Better)计划能否实现。美国议员在这个问题上的分歧可能会危及整个计划。"

"此外，欧元区的货币状况预计仍将比美国更为有利，"高盛(Goldman Sachs)策略师表示。

尽管欧元区的通货膨胀率也有所上升，但没有美国那么高。因此，他们解释说，欧洲的政治家们对继续实施货币刺激政策感到更放心。

一方面，欧元区经济增长前景比美国更光明，这对欧元来说是个好消息。

另一方面，美联储更激进的货币政策将导致美元长期走强。如果美国央行在3月加息，欧洲央行将会迎头赶上，这将引发欧元兑美元的下跌。

欧元兑美元接近六周交投区间的上限，但很快失去看涨动能，因投资者将注意力转向美国12月通胀数据。

消费者价格指数(cpi)同比涨幅预计将从11月份的6.8%升至7%。

强劲的业绩将有助于美元反弹，因为鲍威尔承认，央行需要关注通胀目标，而不是最大就业目标。

另一方面，较弱的通胀指标可能导致投资者继续暗示美联储推迟缩减资产负债表，并引发欧元/美元再次跳涨。

"我们的估计与市场的普遍预测一致。同时，我们认为市场对12月CPI发布的反应可能是不对称的。如果强硬的业绩已被消化，那么出人意料的疲弱通胀可能更明显地削弱美元，并支撑风险偏好，"道明证券(TD Securities)分析师表示。

美元指数在95.50附近找到了不错的支撑。如果跌破这一水平，短期内股指可能会进一步下跌。下一个重要支撑位可能是94.94。只要美元保持在95.10的4个月支撑线(从9月的低点)上方，它将保持进一步上涨的潜力。

丹麦丹斯克银行(Danske Bank)分析师认为，即使美国通胀下降，也不太可能改变美联储对加息和量化紧缩(QT)的预测。

"今天人们关注的焦点是美国12月份的通胀数据。总体通胀率预计将达到7%，而核心通胀率预计将达到5.4%。与此同时，总体通货膨胀率将从每月0.8%降至0.4%。不过，月度数据下降应该不会对美联储官员的信心造成太大影响，因为他们需要一个多月的时间才能改变对QT的看法和升息。

欧元兑美元的直接支撑位位于1.1340。如果收盘价低于这个水平，看跌情绪将会增强。下一个支撑位是1.1320(100日移动均线)和1.1300(200日移动均线)。

另一方面，初始阻力在1.1380，然后在1.1400和1.1450。