FX.co ★ 欧元/美元:由于美联储可能早在3月就开始加息周期，美元开始走低

2022年的第一周给投资者带来了一些惊喜，但只导致欧元/美元的价格出现了轻微的波动，该价格仍保持在11月底形成的区间内。此外，该区间的边界已收窄至1.1270-1.1380。

即使公布了12月FOMC会议的会议记录，也未能让这个主要货币组合走出冬眠。

今年年初，美联储(Federal Reserve)的鹰派言论继续令市场感到意外。

美联储官员不仅呼吁加快缩减资产回购计划并提高利率，还讨论了缩减资产负债表的步骤。

美国的通货膨胀率仍然居高不下，而新冠肺炎疫情预计只会加剧这一趋势，因此美国央行需要采取果断行动来维持价格稳定。

明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔•卡什卡利表示，他支持美国央行上月加快结束资产购买计划的决定。

"鉴于我们所看到的通胀上升，这似乎是一个合理的解决方案，将给我们在未来必要时更早升息的灵活性，" Kashkari称。

他补充说:"我已经在预测中纳入了2022年的两次加息，因为通胀仍比我预期的更高、更稳定。"

据Kashkari说，当前的通胀上升是由于供应链中断导致需求激增。他指出，随着时间的推移，需求可能会减弱，但供应链何时恢复正常的问题仍不确定。

旧金山联邦储备银行总裁戴利(Mary Daly)则表示，她支持美联储在逐步上调关键利率的同时，缩减资产负债表上的资产规模。

她表示:"我更希望我们逐步调整利率，并比上一个周期更早开始削减余额。"

因此,美国中央银行的路线图为不久的将来包括下列事项:3月份紧急刺激计划的缩减,至少三个关键加息早在2022年,第一个也可能发生在3月,之后,中央银行资产负债表将开始减少。

这种意图在上周三引发了美国股市的抛售，推高了美国国债的收益率和美元指数。

然而，值得注意的是，美元的升值并不显著——美元兑欧元汇率回升了30点多一点，欧元兑美元汇率从1.1343跌至1.1309。

与此同时，10年期美国国债收益率升至1.7%以上，达到2021年3月以来的最高水平。

对美元来说，另一件重要的事情是将于1月7日周五发布美国劳动力市场月度报告。

据推测，美国经济在12月创造了40万个工作岗位，但实际数字只有预计的19.9万个，是实际数字的两倍。

在此背景下，美元指数从近期高点回落至95.70点。

利用美元的普遍疲软，欧元/美元在过去5天结束在绿色区域，接近当前范围的上限- 1.1360水平。

与此同时，10年期美国国债收益率(殖利率)周五升至近两年来最高水平，尽管12月非农就业数据令人失望，但得益于此，美元得以维持稳定。

在新的一周开始时，美元已经能够恢复，并在96.00以上增长。

如果美元多头继续控制局势，那么美元指数可能会测试96.46(1月的峰值)和96.90(11月的高点)。

尽管该指数在四个月支撑线上方交投，该支撑线低于9月低点约95.00，但美元仍将保持利好。

周一，美国经济日程表并不多事，因此市场参与者仍将关注美国国债收益率对风险偏好和美元汇率的影响。

今天，10年期美国国债收益率继续上升，超过1.80%关口，达到2020年初以来的最高水平。上周，这一指标上升了25个基点，是2019年底以来的最大涨幅。

凯投宏观(Capital Economics)分析师表示:"我们认为，美国长期国债收益率的增长应会继续。"

"市场可能仍然低估了联邦基金利率在未来几年的上升幅度，因此我们预测，到2023年底，10年期债券的收益率将再上升约50个基点，达到2.25%，"他们补充说。

本周关注的焦点是美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在参议院银行委员会(Senate Banking Committee)发表的讲话。

一些美联储官员也将在本周发表讲话，包括洛蕾塔•梅斯特(Loretta Mester)、埃斯特•乔治(Esther George)、查尔斯•埃文斯(Charles Evans)和约翰•威廉姆斯(John Williams)。

美联储上周公布12月会议纪要后，投资者将密切关注他们的言论。该纪要显示，劳动力市场非常紧张，且通胀上升，可能要求FOMC官员提前升息。

周三，美国将公布消费者价格指数(cpi)月度数据，周五将公布12月零售销售和工业生产数据。

美国将于本周公布的12月份消费者价格指数(cpi)，应该会为美联储"鹰派"转向提供更多论据。我们预计美元将在美国收紧货币环境方面发挥作用，" ING分析师称。

根据他们的估计，今年第二和第三季度，欧元兑美元将跌至1.1100，第四季度将跌得更低——跌至1.1000。

与此同时，巴克莱策略师持相反观点。他们认为美元被严重高估，并预计在全球经济复苏和通胀降温的推动下，风险偏好将有所改善，美元将温和下跌。

根据巴克莱的预测，在第一季度，欧元兑美元将增长到1.1600，第二季度将增长到1.1800，第三季度和第四季度将增长到1.1900。

主要货币对欧元兑美元在周末前夕测试了1.1360的水平后下跌，证实了这个水平是阻力位。如果该货币对收在该阻力位之上，1.1380将是通往1.1410的下一个障碍。

另一方面，最近的支撑位位于1.1305，紧随其后的是1.1260和1.1220。