FX.co ★ 欧元/美元:美元怎么了?

几天来，欧元/美元货币对的买家一直试图进行修正性增长，但结果仍有很多不足之处。 每个被征服的点都很难给出，几乎每个上升的波浪都会被下行回调所取代。 向前一步——后退两步。 尽管如此，交易者还是能够接近第一个价格障碍 1.1630，这对应于日线图上布林带指标的平均线。 欧元/美元买家已连续第二天围攻该目标。 但一旦接近这个阻力位，卖家就会抓住主动，阻止另一次上涨。 今天发布的关于美国零售额的报告只是加强了美元的地位，尽管总的来说，它仍然处于弱势状态。

基于过去一周的结果，我们有可能得出一个明显的结论:美元暂停了交易，并允许其对手在几乎所有配对中组织一场纠正性反攻。考虑到持续走强的数周时间，美元的这种行为看起来相当合理。从欧元兑美元的周图表来看，该货币对自9月初以来一直在下跌，而且几乎没有后坐力。在W1(1.1530)达到布林格带指标的下限后，看跌者的热情有所减弱，并录得盈利。改变了的基本背景促成了这一点。首先，美元失去了一张重要的王牌，那就是美国国债收益率的上升。特别是，10年期国债收益率在本周初达到1.628(4个月以来的最高值)，之后指数上升了180度。美元指数总体上重复了这一轨迹，因为自初秋以来，美元指数一直在重复这一轨迹，当时证券收益率刚刚开始增长。

然而，美元一直在加强其地位，这不仅仅是因为美国国债收益率的增长。美国监管机构的强硬态度是推动美元升值的主要动力。然而，这个基本因素并不是在"主要"群体的所有配对中都"起作用"。例如，当与英镑或新西兰元配对时，美元扮演了一个局外人的角色，因为英国央行(Bank of England)和(尤其是)新西兰储备银行(Reserve Bank of New Zealand)允许实施一种"鹰派情景"。新西兰央行是世界主要国家央行中第一个在10月会议上提高利率的，而英国监管机构不排除明年出现这种情况的可能性。因此，美元多头要抑制上述货币的冲击要困难得多，因为它们拥有相同的基本王牌。

与此同时，美元兑日元感到非常舒服，连续几周"保持并主导"了日元。如你所知，日本银行向市场保证，它将继续实施宽松的货币政策。事实上，欧洲央行也是如此，其代表也采取了"鸽派"立场，称缩减购买力平价计划"不会是宽松政策的结束"。

所有这些都表明，美元不应被冲销，尽管过去5天的事实并不有利于美元多头。较高的时间框架告诉我们，欧元/美元对几个月来一直处于下行趋势。如果在过去的5个星期里价格下降了300点(从1.1880到1.1530-1.1590)，那么在过去的5个半月里(即从6月初开始)，价格对已经下降了700点，从6月份的最高值1.2254稳步下降。同时，主要支撑位不在日线图上的布林带指标的下端(1.1510)，而是在1.1450——这是Kumo云在月时间框架上的上限。

看涨美元的关键问题在于，缺乏强大的信息驱动因素，无法为美元的下行提供新的推动力。美联储上次会议的纪要中没有出现任何令人惊讶的内容——所有宣布的观点都已"赢回来"，并被纳入价格因素。但是美国的通货膨胀，在9月份显示了一个很好的结果，仍然可能在美元的命运中扮演一个角色。通胀指标继续处于高位的事实表明，美国监管机构对"暂时增长"的假设可能是错误的。特别是如果我们考虑到石油市场的形势——布伦特原油每桶保持在80美元以上，据道明证券预测，未来6个月可能升至100美元。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔9月底在国会发表讲话时表示，"如果有证据表明，物价上涨迫使家庭和企业预期物价上涨将会扎根，从而创造出更稳定的通胀，那么美联储可能需要考虑加息。"如果美联储成员更多地提出这一观点，美元将重获自信——至少会突破15位数的基数。这里应该指出的是，欧洲货币被剥夺了欧洲央行的支持。这一事实表明，欧元兑美元的任何上涨都是暂时的，本质上是纠正性的。

因此，如果未来几天该货币对的买者没有在阻力位1.1630 (D1的布林带指标的平均线)上方进行克服和(最重要的是)巩固，然后，交易者应该考虑以1.1570(同一时间段的Tenkan-sen线)和1.1530(年度最低)为目标的空头头寸期权。现在谈论更低的价值还为时过早，尽管在我看来，在长期前景的背景下，第14个数字的轮廓将变得更加清晰——特别是在11月美联储会议前夕。